الروبية الهندية تتعرض لضغط قبل صدور السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي Fed

• يتداول الروبية الهندية على انخفاض مقابل الدولار الأمريكي قبيل إعلان السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• من المتوقع أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة ثابتة.
• أدت أسعار النفط المرتفعة إلى إضعاف الروبية الهندية.

تتخلى الروبية الهندية (INR) عن مكاسبها الافتتاحية وتتحول إلى المنطقة السلبية بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء. ويرتفع زوج USD/INR إلى قرب 95.16 مع ضعف العملة الهندية بسبب عدة عوامل ضغط، مثل تعافي أسعار النفط والحذر قبيل إعلان السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

في بداية التداول، ارتفع عقد خام النفط المتداول في بورصة MCX الذي تنتهي صلاحيته في 19 نوفمبر/تشرين الثاني بنسبة 1.82% إلى قرب 9.671 روبية، مقتربًا من أعلى مستوياته الأخيرة عند 9.828 روبية.

وتؤثر أسعار النفط المرتفعة سلبًا على عملات اقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة.

أسعار النفط ترتفع مع هجوم الحوثيين على أكبر مصفاة سعودية

قال متحدث عسكري باسم الحوثيين المتحالفين مع إيران في اليمن يوم الثلاثاء إنهم أطلقوا صاروخًا باليستيًا باتجاه مصفاة رأس تنورة النفطية في شرق السعودية، أكبر مصفاة في المملكة، بحسب ما نقلته رويترز 

وقد عزز هذا الحادث المخاوف من مزيد من التسارع في مخاطر إمدادات الطاقة، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع.

كما أن ارتفاع أسعار النفط قدم دعمًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية (US). ويقلل ذلك من جاذبية العملات الأكثر مخاطرة، مثل الروبية الهندية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.46% إلى قرب 5.02%.

ترقب قرار السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

في وقت لاحق من اليوم، سيكون إعلان السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي هو المحرك الرئيسي للأسواق العالمية. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، من المتوقع أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.75%-4.00%.

في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية وأشار عبر مخطط النقاط إلى رفع آخر على الأقل هذا العام.

كانت الأسواق المالية واثقة بعد إعلان السياسة النقدية في سبتمبر بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع الفائدة مرة أخرى في أكتوبر؛ ومع ذلك، قلصت رهاناتها المتشددة بعدما أشار عدد من صانعي السياسة إلى عدم وجود حاجة ملحة لرفع آخر لأسعار الفائدة.

وولر يلمح إلى مزيد من الزيادات لكن بوتيرة أبطأ، مما يبقي ثيران الدولار في حالة تأهب

قدّم وولر من الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل بوضوح نحو التشديد، مع درجة 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أقوى مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.2/10، مما يؤكد الميل نحو مزيد من التشديد. إن الإصرار على أن "مزيدًا من الزيادات [مطلوب]" مع الإشارة إلى أنها "لا تحتاج إلى أن تأتي في اجتماعات متتالية" يشير إلى معدل نهائي أعلى لكن بمسار أكثر مرونة، وهو مزيج يدعم الدولار عبر توقعات استمرار السياسة التقييدية لفترة أطول بدلًا من وتيرة رفع عدوانية على المدى القريب. كما أن التركيز على محركات التضخم المستمرة مثل الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والصدمات المستمرة في الطاقة، وسوق العمل الذي لا يزال "قويًا ومستقرًا" يعزز خطر انفلات توقعات التضخم بعد ما يقرب من 5½ سنوات من التضخم فوق المستهدف، مما يبقي الميل السياسي واضحًا إلى جانب التشديد.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 138.34، مؤكداً أن الخطاب دفع نبرة السياسة إلى عمق أكبر في المنطقة المتشددة وبفارق واضح فوق الحاجز المحايد عند 100. ومن شأن هذا المستوى المرتفع للمؤشر، المتوافق مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من الأساس، أن يدعم الدولار مع تسعير الأسواق لفترة أطول من أسعار الفائدة التقييدية حتى لو لم تقدم الاجتماعات الفردية دائمًا زيادات متتالية.

التحليل الفني للدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR عند 95.1355، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة (EMA) عند 95.3253. ويشير عجز الزوج عن استعادة هذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل إلى أن الارتفاعات يتم بيعها، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 44 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، ما يلمح إلى غياب الزخم الصعودي بدلًا من ظروف التشبع البيعي الصريحة.

على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 95.3253، وسيكون الاختراق المستدام فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر أهمية. وفي غياب مستويات دعم قريبة محددة بوضوح من المؤشرات المتاحة، يبقى التركيز على حركة السعر مقارنةً بمحور المتوسط المتحرك الأسي هذا، مع احتمال أن يحافظ استمرار التداول دونه على التحيز الهبوطي على المدى القصير.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)