الدولار الأسترالي يحافظ على استقراره وسط رهانات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي وبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الضعيفة
- يحافظ الدولار الأسترالي على ثباته رغم بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لشهر أكتوبر/تشرين الأول التي كشفت عن أول انكماش في القطاع الخاص منذ مايو/أيار.
- ارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ إلى 45٪ بعد تحذيرات أندرو هاوزر من تدهور توقعات التضخم.
- قد تكون مكاسب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محدودة مع ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية ودعمها للدولار الأمريكي.
يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على مكاسبه بعد تسجيل خسائر طفيفة في اليوم السابق، ويتداول حول 0.7020 خلال الساعات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويظل الزوج مستقرا مع حفاظ الدولار الأسترالي (AUD) على مكاسبه عقب صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال. وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من ستاندرد آند بورز جلوبال إلى 47.7 في أكتوبر/تشرين الأول من 51.3 في سبتمبر/أيلول، مسجلا أدنى قراءة منذ مارس/آذار وأول انكماش في نشاط القطاع الخاص منذ مايو/أيار.
وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بشكل طفيف إلى 49.7 في أكتوبر/تشرين الأول من أدنى مستوى له في 21 شهرا عند 49.6 في سبتمبر/أيلول، مسجلا شهره الثاني على التوالي من الانكماش. كما تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 47.8 في أكتوبر/تشرين الأول من 51.9 في سبتمبر/أيلول، مسجلا أول انكماش له منذ مايو/أيار وأدنى قراءة منذ مارس/آذار، رغم أن الأعمال الجديدة ظلت في منطقة التوسع على الرغم من التباطؤ الواضح في النمو.
رفع المتداولون رهاناتهم على قيام بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) برفع سعر الفائدة بعد تصريحات عضو مجلس السياسة النقدية في البنك أندرو هاوزر. ففي يوم الأربعاء، حذر هاوزر من أن توقعات التضخم أصبحت "أسوأ بشكل ملموس" خلال الأشهر المقبلة. ووفقا لصحيفة الغارديان، ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من 30٪ قبل تصريحات هاوزر إلى 45٪. وإذا تحقق ذلك، فسيكون ذلك الرفع الخامس للفائدة هذا العام، ليرفع هدف سعر الفائدة النقدية الرسمي (OCR) من 4.6٪ إلى 4.85٪، وهو أعلى مستوى له منذ الأزمة المالية العالمية.
ومع ذلك، قد تكون القدرة الصعودية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي محدودة مع استعادة الدولار الأمريكي (USD) بعض المكاسب. فقد ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى قرب 4.98٪ يوم الجمعة بعد أن هبط بأكثر من 10 نقاط أساس في اليوم السابق إلى أدنى مستوى له في شهر. وكانت السندات الأمريكية قد واجهت في وقت سابق ضغوطا صعودية من تدفقات الملاذ الآمن التي أثارها التراجع الحاد في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. كما دفعت المخاوف المتزايدة بشأن استدامة استثمارات الذكاء الاصطناعي، وهي محرك رئيسي للنمو الاقتصادي الأمريكي، الأسواق المالية إلى تقليص توقعاتها لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
