الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يواصل التراجع مع امتناع رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي وورش عن التلميح إلى مسار سعر الفائدة
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 16 أكتوبر/تشرين الأول:
يواصل الدولار الأمريكي USD الضعف يوم الجمعة، بعد أن سجل خسائر في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الخميس. وخلال ساعات التداول الأوروبية، سوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مراجعات لبيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر سبتمبر/أيلول. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف يقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية أرقام مؤشر أسعار الواردات ومؤشر أسعار الصادرات، إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر/أيلول.
تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية يوم الخميس مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد. وعلى الرغم من أن تضخم المنتجين الأعلى من المتوقع وأرقام مبيعات التجزئة المتفائلة ساعدت الدولار الأمريكي على الحد من خسائره في الجلسة الأمريكية، فإن تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش حفزت موجة هبوط أخرى في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وألقت بعبء إضافي على أكتاف العملة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار الأمريكي DXY يتداول عند أدنى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 101.70، منخفضًا بنحو 0.3٪ خلال اليوم.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.36% | -0.08% | -0.15% | -0.58% | -0.73% | -0.30% | |
| EUR | 0.26% | -0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.31% | -0.50% | -0.05% | |
| GBP | 0.36% | 0.11% | 0.27% | 0.22% | -0.21% | -0.38% | 0.06% | |
| JPY | 0.08% | -0.14% | -0.27% | -0.05% | -0.48% | -0.62% | -0.21% | |
| CAD | 0.15% | -0.08% | -0.22% | 0.05% | -0.42% | -0.64% | -0.15% | |
| AUD | 0.58% | 0.31% | 0.21% | 0.48% | 0.42% | -0.17% | 0.30% | |
| NZD | 0.73% | 0.50% | 0.38% | 0.62% | 0.64% | 0.17% | 0.46% | |
| CHF | 0.30% | 0.05% | -0.06% | 0.21% | 0.15% | -0.30% | -0.46% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
وارش حذر بشأن ندوب الأزمة لكنه متفائل بالنمو الهيكلي والذكاء الاصطناعي
حصل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 في أداة FXS Speechtracker، وهو أضعف بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يعكس نبرة متوازنة ولكن أقل حدة قليلًا. وأكدت الإشارة إلى أنه "متضرر بشكل مفرط من الأزمة المالية العالمية" على استمرار الميل الحذر تجاه المخاطر، حتى مع تسليط وارش الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ"السياسات الجيدة"، وشدد على أن اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المقبلة ستكون "اللحظة الحاسمة" لاتخاذ القرارات بشأن الإنتاج والتوظيف والتضخم. كما أشار تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي باعتباره محفزًا للطلب على المدى القريب وأداة لتعزيز الثقة في البيانات، إلى جانب الاهتمام بالمخاطر السلبية، إلى تفاؤل حذر يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي منفتحًا على التشديد مع تجنب الالتزام المسبق بمسار السياسة.
يشير استراتيجيون في OCBC إلى أن خلفية الاستثمار المتطورة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي قد تنتج ما يصفونه بأنه "مزيج غير معتاد: عزوف عن المخاطرة، وانخفاض عوائد سندات الخزانة، وضعف الدولار الأمريكي." ويؤكدون أن "هذا ليس الصدمة التقليدية العالمية للعزوف عن المخاطرة حيث يندفع المستثمرون ببساطة نحو الدولار الأمريكي." وبدلًا من ذلك، إذا كان مصدر التوتر في السوق "متمركزًا في الولايات المتحدة، فإن الطلب على سندات الخزانة كملاذ آمن يمكن أن يدفع العوائد إلى الانخفاض حتى مع تراجع العوائد النسبية للأصول الأمريكية، مما يقلل من جاذبية الدولار الأمريكي"، وهو ما يبرز تزايد هشاشة الدولار أمام أي تباطؤ في تدفقات الاستثمار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والموجهة نحو الولايات المتحدة.
USD/JPY يتداول في نطاق ضيق دون 158.00 بعد أن أغلق على انخفاض طفيف يوم الخميس. وقال محافظ بنك اليابان كازو أويدا في خطاب، تمت تلاوته من قبل نائب المحافظ شينيتشي أوشيدا، يوم الجمعة إن البنك المركزي سيواصل رفع سعر الفائدة الأساسي بما يتماشى مع التطورات الاقتصادية والأسعار والمالية.
EUR/USD يستفيد من الضعف المستمر للدولار الأمريكي ويرتفع نحو 1.1250 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة، مرتفعًا بنحو ٪0.2 خلال اليوم.
Gold يحافظ على زخمه الصعودي بعد أن حقق مكاسب بأكثر من ٪1.5 يوم الخميس ويقترب من 4200 دولار.
الذهب يستقر مع تراجع عوائد السندات الأمريكية والدولار وبرنت بينما يشير الفيدرالي إلى الصبر
يشير استراتيجيّو الفوركس في OCBC إلى أن الذهب "ارتد بأكثر من ٪1 خلال الليل، متعافيًا من ثلاث جلسات متتالية من الخسائر مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي." ويضيفون أن "خام برنت تراجع أيضًا، مما وفر بعض الارتياح لخلفية التضخم/أسعار الفائدة،" بينما "بدت أيضًا أن مسؤولي الفيدرالي ليسوا في عجلة من أمرهم لتشديد السياسة أكثر، مما ساعد على تهدئة التوقعات برفع في أكتوبر." وفي ظل هذه الخلفية، يبقى البنك متفائلًا بحذر بشأن آفاق المعدن على المدى القريب، مع اعتبار التراجع في العوائد وموقف الفيدرالي الأكثر صبرًا عاملين داعمين لمرحلة التماسك بعد الانخفاضات الأخيرة.
GBP/USD اخترق مستوى 1.3300 في وقت مبكر من يوم الجمعة وكان آخر تداول له عند أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع بالقرب من 1.3320. وقال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي إن التضخم فوق المستهدف في المملكة المتحدة لا يزال "محبطًا للغاية"، لكنه أضاف أنه من المبكر جدًا تكوين آراء قوية بشأن قوة التأثيرات من الدرجة الثانية.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
