الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمحو مكاسب مستوحاة من مؤشر أسعار المستهلك CPI مع تراجع عوائد السندات
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 15 أكتوبر:
يظل الدولار الأمريكي (USD) تحت ضغط البيع يوم الخميس ويتخلى عن المكاسب التي سجلها عقب قراءات التضخم القوية، مع تراجع عوائد سندات الخزانة بشكل حاد. وفي وقت لاحق من اليوم، سيشمل التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، إلى جانب أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول ومبيعات التجزئة.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.50% | -0.41% | -0.22% | -0.18% | 0.45% | -0.34% | -0.57% | |
| EUR | 0.50% | 0.08% | 0.27% | 0.29% | 0.98% | 0.13% | -0.08% | |
| GBP | 0.41% | -0.08% | 0.19% | 0.23% | 0.87% | 0.05% | -0.17% | |
| JPY | 0.22% | -0.27% | -0.19% | 0.02% | 0.68% | -0.16% | -0.37% | |
| CAD | 0.18% | -0.29% | -0.23% | -0.02% | 0.64% | -0.16% | -0.39% | |
| AUD | -0.45% | -0.98% | -0.87% | -0.68% | -0.64% | -0.81% | -1.04% | |
| NZD | 0.34% | -0.13% | -0.05% | 0.16% | 0.16% | 0.81% | -0.24% | |
| CHF | 0.57% | 0.08% | 0.17% | 0.37% | 0.39% | 1.04% | 0.24% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء بأن التضخم السنوي، كما يقاس بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 3.7٪ في سبتمبر/أيلول من 3.4٪ في أغسطس/آب. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 3.6٪. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، مقارنة بتقدير المحللين بزيادة قدرها 0.2٪. ومع ارتفاع احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لأسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول إلى نحو 40٪ عبر أداة CME FedWatch Tool مع رد الفعل الأولي على هذه البيانات، صعد مؤشر الدولار الأمريكي ولامس أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 بالقرب من 103.00.
يشير محللون في OCBC إلى أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول "منح الدولار الأمريكي دفعة مع إحياء التضخم العنيد مخاوف تشديد إضافي من جانب الاحتياطي الفيدرالي،" مع "ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.3٪ على أساس شهري، فوق إجماع 0.2٪ ومطابقًا لأغسطس/آب، بينما تسارع التضخم الرئيسي إلى 3.7٪ على أساس سنوي." ويرون أن هذه "المفاجأة الإيجابية تبقي اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول قائمًا على الطاولة،" رغم أنه "في ضوء توجيهات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة، ما زلنا نتوقع التوقف في أكتوبر/تشرين الأول، يليه رفع آخر في ديسمبر/كانون الأول."
وخلال ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية، أفادت بلومبرغ بأن الصين تبدو وكأنها تنقل الأوراق المالية الأمريكية إلى بنوك حفظ غير أمريكية في دول أخرى، لإخفاء دورها في تمويل العجز الأمريكي. وأضاف تقرير بلومبرغ أيضًا أن حيازات كندا من أوراق الدين الأمريكية نمت إلى ما يقرب من 600 مليار دولار من سندات الخزانة والسندات رغم حرب الرسوم الجمركية، ما يشير إلى أن الصين حولت حيازاتها إلى كندا. وتراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بشكل حاد عقب هذا العنوان، وكان آخر ما شوهد عليه منخفضًا بنحو 3٪ خلال اليوم عند حوالي 5.1٪، بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45٪ إلى 102.05.
أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن معدل البطالة ظل دون تغيير عند 4.7٪ في سبتمبر/أيلول، بينما جاء التغير في التوظيف عند -39.2 ألف خلال هذه الفترة، وهو أسوأ من توقعات السوق البالغة -20 ألف. وعلى الرغم من الضعف المتجدد للدولار الأمريكي، لا يزال AUD/USD تحت ضغط هبوطي بسبب بيانات التوظيف المخيبة للآمال ويتداول دون 0.6950 في الصباح الأوروبي يوم الخميس، منخفضًا بنحو 0.4٪ خلال اليوم.
أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بأن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) توسع بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في أغسطس/آب. وجاءت هذه القراءة بعد التوسع البالغ 0.4٪ المسجل في يوليو/تموز، وكانت أفضل من توقعات السوق بانكماش بنسبة 0.1٪. وأظهرت بيانات أخرى من المملكة المتحدة أن الإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي ارتفعا بنسبة 0.8٪ و1.2٪، على التوالي، على أساس شهري. يكتسب GBP/USD زخمًا صعوديًا ويرتفع 0.5٪ خلال اليوم ليتداول قرب 1.3250 في الجلسة الأوروبية المبكرة.
بعد أن اقترب من مستوى 1.1100 وسجل أدنى مستوى جديدًا في 17 شهرًا يوم الأربعاء، يكتسب EUR/USD بعض الزخم ويتداول فوق 1.1200 في وقت مبكر من يوم الخميس، مرتفعًا بأكثر من 0.5٪ خلال اليوم.
يستفيد الذهب من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويحقق مكاسب بنحو 1٪ خلال اليوم ليتداول قرب 4150 دولار.
تراجع USD/JPY إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 157.58 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس قبل أن يسجل ارتدادًا. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج يتداول عند 158.00، منخفضًا بنسبة 0.2٪ خلال اليوم. وقالت عضوة مجلس إدارة بنك اليابان (BoJ) جونكو كويدا يوم الخميس إن الأوضاع النقدية ظلت ميسرة في اليابان، وأضافت أنه يتعين عليهم تعديل السياسة لاحتواء مخاطر التضخم الصعودية.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
