الدولار الكندي يتمسك بمكاسبه مع تراجع الدولار الأمريكي رغم تزايد رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي

• ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD رغم أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الحارة تعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أكتوبر/تشرين الأول.
• قد يضعف الدولار الكندي مع تراجع أسعار النفط الخام على خلفية احتمال تخفيف العقوبات الأمريكية على ناقلات أسطول الظل.
• تهدف التغييرات المقترحة على العقوبات الأمريكية إلى خفض تكاليف شحن النفط، متجاوزة ضعف الدولار الأمريكي لتحد من هبوط زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD.

يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD بعد تسجيله مكاسب في اليوم السابق، ويتداول حول مستوى 1.4200 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. وخسر الزوج بعض الزخم مع معاناة الدولار الأمريكي (USD) بينما واصل المستثمرون تقييم آفاق السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أعقاب بيانات التضخم الأقوى من المتوقع.

أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)—وهو مقياس واسع لتكاليف السلع والخدمات في الاقتصاد—ارتفع بنسبة 0.6٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، ليرتفع المعدل الرئيسي على أساس 12 شهرًا إلى 3.7٪. وجاءت القراءتان أعلى من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.6٪ و3.6٪ على التوالي. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (الذي يستبعد مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة) بنسبة 0.3٪ خلال الشهر وبنسبة 2.6٪ على أساس سنوي، متجاوزًا تقديرات السوق البالغة 0.2٪ و2.5٪.

عزز تقرير التضخم الأكثر سخونة من المتوقع هذه التوقعات بشأن احتمال أن يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا، مما يدعم الحجج المؤيدة لرفع أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقبل يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول. وبعد صدور البيانات، رفع متداولو العقود الآجلة احتمال رفع الفائدة في اجتماع أواخر أكتوبر/تشرين الأول إلى نحو 31.6٪، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

ينحدر منحنى الخزانة بشكل هبوطي مع تسطحه مع ارتفاع البيانات القوية مخاطر رفع الفائدة من قبل الفيدرالي

وفقًا لـ TD Securities، استجاب سوق أسعار الفائدة الأمريكية للبيانات الأخيرة بحركة واضحة، إذ إن "سندات الخزانة شهدت تسطحًا هبوطيًا حادًا مع تسعير السوق لمزيد من رفع الفائدة." وتشير الشركة إلى أنه، رغم إعادة تسعير توقعات الفيدرالي، "لا نتوقع رفعًا للفائدة في أكتوبر/تشرين الأول رغم الارتفاع الحاد في التسعير"، لكنها تحذر من أن "البيانات الأقوى تلمح إلى خطر المزيد من الرفع في الأشهر المقبلة، مما يبقي الضغط الصعودي على أسعار الفائدة."

وعلى الرغم من ضعف الدولار الأمريكي، قد تظل الضغوط الهبوطية على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD محدودة مع مواجهة الدولار الكندي المرتبط بالسلع الأساسية (CAD) رياحه المعاكسة الخاصة من تراجع أسعار النفط. فقد انخفضت أسعار الخام بعد أنباء تفيد بأن إدارة ترامب تدرس تخفيف العقوبات على سفن "أسطول الظل" التي تنقل النفط والمنتجات النفطية من دول خاضعة للعقوبات مثل روسيا وإيران وفنزويلا.

وأكد مسؤول أمريكي يوم الأربعاء أن التغيير المقترح يهدف إلى خفض أسعار الشحن العالمية القياسية المرتفعة إلى مستويات قياسية. وتأتي مناقشات السياسة هذه بعد وقت قصير من قيام الرئيس دونالد ترامب برفع العقوبات مؤقتًا عن وقود الديزل الروسي—وهو قرار أثار انتقادات حادة من الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، والحلفاء الأوروبيين، وعدد من الجمهوريين في مجلس الشيوخ.