الفرنك السويسري يرتفع مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته في 18 شهرًا
- يتراجع زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مع تراجع الدولار الأمريكي بعد بلوغه أعلى مستوياته في 18 شهرًا قبيل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.
- قد يؤدي تصاعد الصراع في الشرق الأوسط والهجمات بطائرات مسيرة في السعودية إلى تعزيز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن بسرعة.
- قد يواجه الفرنك السويسري صعوبة مع إبقاء البنك الوطني السويسري SNB أسعار الفائدة عند 0%، في تناقض مع تشديد البنوك المركزية العالمية.
يتراجع زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF بعد تسجيله مكاسب متواضعة في اليوم السابق، ويتداول حول 0.8330 خلال ساعات آسيا يوم الثلاثاء. وانخفض الزوج مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) عن أعلى مستوى له في 18 شهرًا.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى حوالي 102.40 بعد أن لامس لفترة وجيزة قمة عند 102.61. وينظر المستثمرون الآن إلى الأمام نحو بيانات اقتصادية حاسمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس، للحصول على رؤية أوضح لمسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تشير التسعيرات إلى احتمال يقارب 80٪ بأن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل، إلى جانب فرصة بنسبة 88٪ لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
على الرغم من التراجع المؤقت، قد يستعيد الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا بسرعة بفضل الطلب على الملاذ الآمن، مدفوعًا بتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وقد دفع هجوم مميت حديث على مطار الملك خالد الدولي في الرياض التحالف الذي تقوده السعودية إلى تأكيد استمرار هجمات الطائرات المسيرة والصواريخ من الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن. وردًا على ذلك، أصدرت القوات المسلحة اليمنية تحذيرًا شديد اللهجة بأن أي مجال جوي أو مطارات سعودية، باستثناء مكة والمدينة، ليست آمنة. وإلى جانب هذه المخاطر الإقليمية، يراقب المشاركون في السوق التحولات المحتملة في إمدادات الطاقة العالمية، بما في ذلك آفاق زيادة صادرات الديزل الروسية واحتمال التوصل إلى وقف إطلاق نار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا.
ومع ذلك، قد يجد زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF دعمًا مع مواجهة الفرنك السويسري (CHF) رياحًا معاكسة من المراكز القصيرة المستمرة. ويعود هذا الضعف النسبي إلى تباين توقعات السياسة النقدية: ففي حين تواصل البنوك المركزية العالمية الكبرى دورات التشديد، يتبنى البنك الوطني السويسري (SNB) موقفًا تيسيريًا بشكل ملحوظ. وقد اختار البنك الوطني السويسري الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي عند 0% خلال اجتماعه في سبتمبر/أيلول. وتعزيزًا لهذا الموقف، أشار نائب الرئيس أنطوان مارتن إلى أنه لا توجد حاجة حاليًا إلى أي تعديلات على أسعار الفائدة، مستشهدًا بانخفاض التضخم واستقراره ومحدودية مخاطر الانتقال باعتبارها مؤشرات رئيسية على صحة الاقتصاد السويسري.
يُنظر إلى زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF على أنه يتماسك مع تمسك UOB برؤية التداول ضمن نطاق
يحافظ الاستراتيجيون في مجموعة UOB على موقف محايد ومحدد النطاق تجاه زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF خلال الأسابيع المقبلة. وبالعودة إلى توقعاتهم في أوائل أكتوبر/تشرين الأول، يشيرون إلى أن الدولار "من المرجح أنه دخل في مرحلة تداول ضمن نطاق بين 0.8245 و0.8365." ومع اعتدال تقلبات الأسعار منذ ذلك الحين، تضيف UOB أنه "في حين تراجعت التقلبات، فإننا نواصل التمسك بالرؤية نفسها في الوقت الراهن،" مما يؤكد التوقعات بحدوث تماسك بدلاً من اختراق حاسم في أي من الاتجاهين.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF عند 0.8330، محافظاً على تحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين قصير ومتوسط الأجل. ويقع المتوسط المتحرك الأسي 9 فترات عند 0.8318 والمتوسط المتحرك الأسي 50 فترة عند 0.8202 أسفل السعر، مما يشير إلى بنية صعودية مدعومة بعد الارتداد الأخير من منطقة 0.82 المنخفضة. ويظل الزخم بنّاءً، مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً عند 62.3، ما يوحي بأن المشترين ما زالوا يسيطرون دون الدخول بعد في منطقة التشبع الشرائي.
على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع نقطة التحول الأخيرة حول 0.8333، تليها منطقة المتوسط المتحرك الأسي 9 فترات عند 0.8318 ثم القاع الهيكلي الأعمق عند المتوسط المتحرك الأسي 50 فترة قرب 0.8202. ومع عدم وجود مستويات مقاومة فورية من مجموعة المؤشرات الحالية في الأعلى، فمن المرجح أن يواجه الزوج اهتماماً بالبيع فقط عند الاقتراب من القمم المتأرجحة السابقة، بينما سيؤدي كسر واضح دون 0.8318 إلى بدء إضعاف النبرة الصعودية وكشف منطقة 0.8202.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفرنك السويسري
الفرنك السويسري (CHF) هو العملة الرسمية في سويسرا. وهي من بين أكبر عشر عملات مُتداولة على مستوى العالم، والتي يصل حجم تداولها إلى ما يتجاوز حجم الاقتصاد السويسري. يتم تحديد قيمة الفرنك السويسري من خلال معنويات السوق العامة، أو صحة اقتصاد البلاد، أو الإجراءات التي يتخذها البنك الوطني السويسري (SNB)، وذلك من بين عوامل أخرى. بين عامي 2011 و2015، كان الفرنك السويسري مرتبطًا باليورو (EUR). تم إزالة هذا الارتباط فجأة، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الفرنك بأكثر من 20%، مما تسبب في اضطراب في الأسواق. على الرغم من أن هذا الارتباط لم يعد ساريًا، إلا أن ارتفاع الفرنك السويسري يميل إلى الارتباط بارتفاع اليورو ارتباطًا وثيقًا بسبب الاعتماد الكبير للاقتصاد السويسري على منطقة اليورو المجاورة.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) أحد الأصول الآمنة، أو العملة التي يميل المستثمرون إلى شرائها في أوقات ضغوط السوق. ويرجع هذا إلى المكانة التي تتمتع بها سويسرا في العالم: فالاقتصاد المستقر، وقطاع التصدير القوي، واحتياطيات البنك المركزي الكبيرة، والموقف السياسي الراسخ تجاه الحياد في الصراعات العالمية، تجعل عملة البلاد خيارًا جيدًا للمستثمرين الهاربين من المخاطر. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الفرنك السويسري مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.
يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) أربع مرات في السنة - مرة كل ربع سنة، أقل من البنوك المركزية الكبرى الأخرى - لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. يهدف البنك إلى معدل تضخم سنوي أقل من 2%. عندما يكون التضخم أعلى من المستهدف أو من المتوقع أن يكون أعلى من الهدف في المستقبل المنظور، سيحاول البنك السيطرة على نمو الأسعار من خلال رفع معدلات الفائدة. تكون معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للفرنك السويسري (CHF) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الفرنك السويسري.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في سويسرا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الفرنك السويسري (CHF). يتمتع الاقتصاد السويسري بالاستقرار على نطاق واسع، ولكن أي تغيير مفاجئ في النمو الاقتصادي أو التضخم أو الحساب الجاري أو احتياطيات البنك المركزي من العملة لديه القدرة على إثارة تحركات في الفرنك السويسري. بشكل عام، تُعد النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة وارتفاع الثقة الاقتصادية أمورًا جيدة بالنسبة للفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى ضعف الزخم، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الفرنك السويسري.
باعتبارها اقتصادًا صغيرًا ومفتوحًا، تعتمد سويسرا بشكل كبير على صحة الاقتصادات المجاورة في منطقة اليورو. إن الاتحاد الأوروبي الأوسع هو الشريك الاقتصادي الرئيسي لسويسرا وحليف سياسي رئيسي كذلك، لذا فإن استقرار السياسة الاقتصادية الكلية والنقدية في منطقة اليورو أمر ضروري لسويسرا، وبالتالي للفرنك السويسري (CHF). مع مثل هذا الاعتماد، تشير بعض النماذج إلى أن الارتباط بين ارتفاع اليورو (EUR) والفرنك السويسري يزيد عن 90%، أو يقترب من الكمال.
مقالات مقترحة
