الدولار الأسترالي يظل مستقراً عقب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر
- تشير محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي RBA إلى أن الضغوط الصعودية بدأت تظهر من الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار النفط وسط الصراع في الشرق الأوسط.
- تشير إشارات بنك الاحتياطي الأسترالي المتباينة إلى أن السياسة النقدية مقيدة بشكل طفيف إلى حد كبير، مع انخفاض أسعار المنازل بما يشير إلى ظروف أكثر تشددًا.
- قد يحقق الدولار الأمريكي مكاسب بفضل الطلب على الملاذ الآمن قبيل صدور تقارير التضخم الأمريكية المرتقبة.
ظل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مستقرا بعد أن شهد تقلبات، متداولا حول منطقة 0.6960 خلال الساعات الآسيوية يوم الثلاثاء. ويتحرك الزوج بشكل محدود بعد أن نشر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماعه للسياسة النقدية في سبتمبر.
سلطت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الضوء على عدة مخاطر صعودية ناشئة للتضخم منذ أغسطس، إلى جانب إشارات تشير إلى أن الأوضاع المالية قد تكون مقيدة بشكل طفيف فقط. وعلى وجه الخصوص، بدأت تظهر في أستراليا علامات ضغوط سعرية مدفوعة بالتكنولوجيا ناجمة عن طفرة الذكاء الاصطناعي. وعلى الصعيد العالمي، دفع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى ما فوق المستويات المتوقعة، في حين أن ارتفاع معدل التوازن العالمي قد يضغط على الدولار الأسترالي إذا ظلت أسعار الفائدة المحلية دون تغيير.
وفي حين تشير نماذج السياسة إلى أن السياسة النقدية مقيدة إلى حد ما وأن معدل التوازن المحلي ربما ارتفع، فإن الانخفاض الأكبر من المتوقع في أسعار المنازل يلمح إلى أن الأوضاع المالية قد تكون في الواقع شديدة التشدد. بالإضافة إلى ذلك، حذر أعضاء المجلس من أن بيانات التوظيف الأخيرة ينبغي تفسيرها بحذر كبير بسبب التعديلات الأساسية في الاستطلاع.
قد يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مع احتمال انتعاش الدولار الأمريكي (USD) وسط زيادة الطلب على الملاذ الآمن بسبب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط الناجمة عن هجوم مميت على مطار الرياض في السعودية. وأكد التحالف بقيادة السعودية الذي يقاتل الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن استمرار ضربات الطائرات المسيرة والصواريخ ضد مناطق مستهدفة في السعودية، بينما حذرت القوات المسلحة اليمنية المسافرين من أن أجواء السعودية أو مطاراتها، باستثناء مكة والمدينة، ليست آمنة. وفي الوقت نفسه، يواصل المتداولون مراقبة تطورات محتملة في الإمدادات، بما في ذلك آفاق زيادة إمدادات الديزل الروسية واحتمال التوصل إلى وقف إطلاق نار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا.
يتوقع المتداولون إلى حد كبير أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مستقرة في اجتماعه المقبل، بينما يجري تسعير رفع آخر لسعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ويأتي ذلك بعد رفع الفائدة الذي أجراه الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، والذي مثّل أول رفع لسعر الفائدة منذ 2023.
يحوّل المستثمرون اهتمامهم إلى بيانات مبيعات المنازل القائمة المرتقبة والتعليقات المقررة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، وتوم باركين، وسوزان كولينز. وتأتي هذه التحديثات قبيل تقرير التضخم لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يلعب دورًا حاسمًا في تشكيل قرار السياسة المقبل للفيدرالي.
سوسيتيه جنرال تبقى محايدة بشأن الدولار رغم تمركز العقود الآجلة غير المتوازن
يشير الاستراتيجيون في سوسيتيه جنرال إلى مدى التفاؤل المضاربي بشأن الدولار، مشيرين إلى أنه "نظرًا لمدى طول تمركز سوق العقود الآجلة في الدولار، فهذا أمر مثير للإعجاب." وفي الوقت نفسه، يحذرون من المبالغة في قراءة تحركات بداية الأسبوع، معترفين بأنهم "تلقوا تحذيرات مرارًا وتكرارًا بعدم الثقة بأي شيء يحدث صباح يوم الاثنين في سوق الفوركس." وعلى هذه الخلفية، فإن ميل سوسيتيه جنرال هو "البقاء محايدين اليوم، مع احترام التمركز غير المتوازن," مفضلين الإقرار بتكدس صفقة الشراء على الدولار بدلًا من ملاحقتها.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
