ينزلق الين الياباني في عطلة طوكيو

• يُغلق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بالقرب من 158.60، وهو أعلى إغلاق له منذ 24 سبتمبر/أيلول، مع ارتفاع خام النفط الخام.
• احتفظ المضاربون بـ 62.3 ألف عقد صافي شراء على عقود الين الآجلة في الأسبوع المنتهي في 6 أكتوبر/تشرين الأول.
• توقعات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI عند 3.7٪ على أساس سنوي يوم الأربعاء، ارتفاعًا من 3.4٪ في أغسطس/آب.

ارتفع خام برنت فوق 107 دولار للبرميل يوم الاثنين مع إغلاق اليابان بسبب عطلة يوم الصحة والرياضة وإغلاق سوق السندات الحكومية الأمريكية بسبب عطلة كولومبوس داي. وأغلق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بالقرب من 158.60، وهو أعلى إغلاق له منذ 24 سبتمبر/أيلول، وجاء أدنى مستوى له خلال اليوم في غضون دقائق من أدنى مستوى لبرنت. وتعيد طوكيو فتح أبوابها يوم الثلاثاء بينما يوجد وزير المالية الياباني في بانكوك لحضور اجتماعات صندوق النقد الدولي IMF، ومن المقرر صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم الأربعاء.

كان كلا سوقي السندات مغلقين وتحرك الين مع برنت

تشتري اليابان تقريبًا كل نفطها الخام من الخارج بأسعار محددة بالدولار، لذا فإن كل ارتفاع في برنت يعني بيع المزيد من الين. وسجل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY أدنى مستوى له بالقرب من 158.00 مع هبوط برنت دون 103 دولار عند افتتاح الأسبوع على خلفية ادعاء الرئيس الأمريكي ترامب بوقف إطلاق نار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا. أما أعلى مستوى له، فوق 158.50 بقليل، فجاء مع عودة برنت إلى قرب 107 دولار بعد أن واصلت روسيا استهداف مواقع الطاقة في أوكرانيا، وادعت الحرس الثوري الإيراني وقوع ضربة ثالثة لناقلة عملاقة في مضيق هرمز.

ظل العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 5.24٪ يوم الجمعة، وبقي العائد الياباني لأجل 10 سنوات قرب 3.0٪، لأن أيًا من سوقي السندات لم يكن مفتوحًا. والفجوة الليلية أوسع، مع الفيدرالي عند 3.75٪-4.00٪ مقابل 1.25٪ لبنك اليابان (BoJ)، لذا فإن اقتراض الين للاحتفاظ بالدولار يدر أكثر من 2.5 نقطة سنويًا. ومع ذلك، سجل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY أعلى إغلاق له في أكتوبر/تشرين الأول في يوم لم يكن من الممكن أن تتغير فيه فجوة الفائدة.

يراهن المضاربون على قوة الين مع صعود الزوج نحو 160.00

احتفظ المضاربون بـ 62.3 ألف عقد آجل أكثر تراهن على قوة الين مقارنة بضعفه حتى 6 أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا للجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC). وهذا يعادل نحو 779 مليار ين، وقد أضافوا 6.9 ألف عقد في ذلك الأسبوع، مراهنين على أن اليابان ستشتري الين مجددًا. وأنفقت وزارة المالية 15.4 تريليون ين من 30 يوليو/تموز حتى أواخر أغسطس/آب، وهو أكبر إنفاق لها على الين في شهر واحد على الإطلاق، وبدأ الشراء مع اقتراب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY من 164.00.

قال نائب وزير المالية للشؤون الدولية ميمورا يوم 28 سبتمبر/أيلول إنه لم يكن راضيًا عن تحركات الين أو مطمئنًا لها، كما أن وزير المالية كاتاياما ووزير الخزانة الأمريكي بيسنت موجودان في بانكوك لحضور اجتماعات صندوق النقد الدولي IMF ومجموعة العشرين G20. وتتطلب صفقة المضاربين أن تتحرك طوكيو، وفي يوم الاثنين كانت طوكيو في عطلة.

عضو في بنك اليابان صوت ضد رفع سبتمبر/أيلول يدعم الآن الرفع على مراحل

المسار الآخر نحو قوة الين هو بنك اليابان BoJ. وكانت العضوة في المجلس ساتو واحدة من عضوين صوتا ضد رفع 18 سبتمبر/أيلول إلى 1.25٪. وفي مقابلات نُشرت يومي 6 و7 أكتوبر/تشرين الأول، قالت إنها تؤيد رفع أسعار الفائدة على مراحل وإن أسعار خام النفط الخام تميل بالمخاطر نحو ارتفاع الأسعار.

انخفض إنفاق الأسر اليابانية للشهر التاسع على التوالي في أغسطس/آب، وهو ضعف الاستهلاك الذي أشارت إليه ساتو عندما صوتت بالرفض. وتشير تقارير نقلًا عن أشخاص مطلعين على تفكير بنك اليابان إلى توقف مؤقت في 30 أكتوبر/تشرين الأول ورفع في ديسمبر/كانون الأول.

تطلب رئيسة الوزراء تاكايتشي من البرلمان خفض ضريبة الاستهلاك على الغذاء من 8٪ إلى 1٪ لمدة عامين اعتبارًا من أبريل/نيسان 2027، وتقول إنها لن تبيع السندات لتغطية ذلك. ومن المقدر أن يكلف هذا الخفض 10 تريليون ين على مدى عامين، وقد يؤدي ارتفاع العوائد اليابانية بسبب مخاوف الاقتراض إلى الضغط على الين بدلًا من دعمه.

توقعات التضخم الأمريكي يوم الأربعاء عند 3.7٪، أو 2.5٪ دون الغذاء والطاقة

من المتوقع أن تأتي أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش عند 0.6٪ على أساس شهري و3.7٪ على أساس سنوي لشهر سبتمبر/أيلول، وعند 0.2٪ و2.5٪ بعد استبعاد الغذاء والطاقة. والجزء المتعلق بالطاقة من تلك الفجوة هو التكلفة التي دفعت زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY للارتفاع يوم الاثنين، كما أن احتمالات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول تتجاوز 80٪، مقابل أقل من 20٪ لاجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول.

يتحدث عضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي Waller، الذي قال في 8 أكتوبر/تشرين الأول إن هناك حاجة على الأرجح إلى مزيد من الزيادات لكن الوتيرة يمكن أن تكون مرنة، يوم الثلاثاء في الساعة 07:45 بتوقيت جرينتش. ومن المقرر صدور بيانات أسعار المنتجين الأمريكية، المتوقعة بارتفاع 5.4٪ على أساس سنوي، ومبيعات التجزئة يوم الخميس في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

يتحدث عضو مجلس إدارة بنك اليابان BoJ Koeda يوم الخميس في الساعة 01:30 بتوقيت جرينتش. ويتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Warsh أخيرًا، في الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة في جلسة حوارية ضمن اجتماعات صندوق النقد الدولي، وذلك قبل يوم واحد من توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الحديث علنًا قبيل اجتماعه المقرر في 27-28 أكتوبر/تشرين الأول.

مستويات بين المتوسط لمدة 50 يوما و160.00

المقاومة: سجلت قمة يوم الاثنين فوق 158.50 بقليل أعلى مستوى منذ 24 سبتمبر/أيلول، عندما توقف الارتفاع فوق 159.00 بقليل. وتمثل 160.00 النقطة التي بدأ منها الهبوط في أوائل سبتمبر/أيلول، وهي آخر مرة جرى فيها تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY فوقها.

الدعم: صمد قاع يوم الاثنين قرب 158.00 عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما (EMA)، والذي يقع أيضًا قرب 158.00. وظل مستوى 157.50 دون كل إغلاق يومي منذ 1 أكتوبر/تشرين الأول.

الانحياز: يبقى الميل صعوديًا ما دام مستوى 158.00 صامدًا على أساس الإغلاق، مع استهداف 159.00 ثم 160.00. وقد انعكس مؤشر القوة النسبية الاستوكاستيكي اليومي (Stoch RSI) هبوطًا من قرب 85 إلى قرب 72 بينما سجل السعر قمته، لذا فإن الزخم لا يؤكد الحركة. ويُنهي الإغلاق اليومي دون 157.50 الاتجاه الصعودي.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني