الدولار النيوزيلندي يضعف مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع مخاطر التضخم
- يتراجع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD مع ارتفاع أسعار النفط بسبب التوترات في الشرق الأوسط.
- قد يواجه الدولار الأمريكي صعوبة وسط تراجع معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة وتراجع توقعات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- تضيف التوترات المتجددة في الشرق الأوسط مزيدًا من عدم اليقين الكلي، مما يبقي المتداولين حذرين قبيل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.
لا يزال زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD ضعيفًا لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 0.5610 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويتراجع الزوج مع معاناة الدولار النيوزيلندي (NZD)، بينما يواصل المتداولون مراقبة تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وتأثيره الصعودي على أسعار النفط العالمية. وقد عززت هذه التطورات الجيوسياسية المخاوف الأوسع في السوق بشأن استمرار الضغوط التضخمية.
ارتفع حذر المستثمرين قبيل صدور بيانات محلية رئيسية مقررة لاحقًا هذا الأسبوع، بما في ذلك مقاييس تضخم الغذاء في نيوزيلندا وأحدث تقرير لمؤشر مديري المشتريات PMI للأعمال. وفي الوقت نفسه، ظل المشاركون في السوق يراقبون عن كثب بيانات التضخم الأمريكية المقبلة لقياس الاتجاه المرجح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية القادم. بالإضافة إلى ذلك، بقيت معنويات السوق مدعومة بالتوقعات المحيطة بإصدارات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الصين لشهر سبتمبر/أيلول، في ظل خلفية من ضعف الطلب المحلي وارتفاع تكاليف الطاقة.
قد يكون الجانب الهبوطي لزوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD محدودًا مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) بسبب ضعف المعنويات الاقتصادية المحلية. وقد انخفض مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى 46.3 في أكتوبر/تشرين الأول من 48.1 في سبتمبر/أيلول، دون توقعات السوق البالغة 47.6
لا تزال توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) حذرة، حيث تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال بنسبة 17.7٪ فقط لرفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل هذا الشهر، انخفاضًا من 24.4٪ قبل أسبوع. وعلى العكس، يقوم المشاركون في السوق بتسعير احتمالية بنسبة 84.1٪ لرفع معدلات الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول. وإضافة إلى حالة عدم اليقين الكلية الأوسع، عادت المخاوف في سوق الطاقة إلى الواجهة بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أنه كان يفكر في الانضمام إلى السعودية في حملتها ضد مقاتلي الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، وذلك عقب هجوم مميت آخر على المطار الدولي في الرياض.
مسالم من بنك الاحتياطي الفيدرالي يلمح إلى الحاجة لمزيد من التشديد مع إبقاء الطلب القوي معدلات الفائدة مرتفعة
قدّم مسالم من بنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل نحو التشديد أكثر من المعتاد قليلًا، مع درجة 7.3/10 في مؤشر FXS Speechtracker، متجاوزًا المتوسط التاريخي البالغ 7.2/10، مؤكدًا أن التضخم المرتفع مدفوع بضغوط الطلب المستمرة والصدمات في المعروض. ويؤكد إصراره على أن "المزيد من التشديد في السياسة النقدية سيكون مطلوبًا" وأن المستوى الحالي للتضخم يفرض على البنك الاحتياطي الفيدرالي "التفكير في رفع معدلات الفائدة"، إلى جانب اقتصاد "قوي إلى حد كبير" وسوق عمل متوازنة لا تحتاج إلى تهدئة، على وجود ميل نحو مزيد من التشديد حتى مع بقاء توقعات التضخم في السوق راسخة. كما تعزز تعليقات مسالم بأن الطلب القوي على رأس المال، والاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والعجوزات المالية غير المستدامة تدفع العوائد الحقيقية والاسمية إلى الارتفاع، سردية مفادها أن معدلات الفائدة ستبقى أعلى لفترة أطول، وهو ما يدعم الدولار على أساس الموقف النسبي للسياسة.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.25 نقطة إلى 138.33، مشيرًا إلى تراجع طفيف في التصور المتشدد رغم الخطاب الذي لا يزال قويًا والذي التقطه مؤشر FXS Speechtracker. ومع بقاء المؤشر فوق خط الحياد 100 بوضوح، يظل البنك الاحتياطي الفيدرالي في منطقة متشددة بشكل واضح، ويشير هذا الانخفاض الطفيف إلى أن الأسواق تعيد ضبط توقعاتها لمزيد من التشديد ومعدلات الدولار المرتفعة لفترة أطول بدلًا من عكسها
أسئلة شائعة عن الدولار النيوزيلندي
الدولار النيوزيلندي NZD، المعروف أيضًا باسم الكيوي، هو عملة معروفة يتم تداولها بين المستثمرين. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصوصيات الفريدة التي يمكن أن تجعل الدولار النيوزيلندي يتحرك أيضًا. يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى تحريك الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. الأخبار السيئة للاقتصاد الصيني تعني على الأرجح انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، مما يؤثر على الاقتصاد وبالتالي عملة نيوزيلندا. عامل آخر يحرك الدولار النيوزيلندي NZD هو أسعار الألبان، حيث تعد صناعة الألبان هي الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. تعمل أسعار الألبان المرتفعة على تعزيز دخل التصدير، مما يساهم بشكل إيجابي في الاقتصاد وبالتالي في الدولار النيوزيلندي.
يهدف البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBN إلى تحقيق والحفاظ على معدل تضخم يتراوح بين 1٪ و 3٪ على المدى المتوسط، مع التركيز على بقائه بالقرب من نقطة المنتصف 2٪. من أجل تحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستويات مناسبة لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سوف يرفع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ معدلات الفائدة من أجل تهدئة الاقتصاد، ولكن هذه الخطوة سوف تؤدي أيضًا إلى ارتفاع عوائد السندات، مما يؤدي إلى زيادة جاذبية المستثمرين للاستثمار في البلاد وبالتالي تعزيز الدولار النيوزيلندي. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. يمكن أن يلعب ما يسمى بالفارق في معدلات الفائدة، أو كيف تتحرك معدلات الفائدة في نيوزيلندا أو كيف من المتوقع أن تتم مقارنتها بتلك التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، دورًا رئيسيًا في تحريك زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD.
تعد بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة في نيوزيلندا أساسية من أجل تقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الدولار النيوزيلندي NZD. الاقتصاد القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة والثقة العالية أمر جيد للدولار النيوزيلندي. يجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمار الأجنبي وقد يشجع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ على زيادة معدلات الفائدة، إذا اجتمعت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الدولار النيوزيلندي NZD.
يميل الدولار النيوزيلندي إلى التعزيز خلال فترات الرغبة في المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة ويشعرون بالتفاؤل بشأن النمو. يميل هذا إلى التسبب في نظرة أكثر إيجابية للسلع الأساسية وما يسمى "عملات السلع الأساسية" مثل الكيوي. على العكس من ذلك، يميل الدولار النيوزيلندي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات في السوق أو عدم اليقين الاقتصادي، حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
