الفرنك السويسري يبقى بالقرب من أدنى مستوياته في 16 شهرًا مع ارتفاع احتمالات رفع سعر الفائدة مما يدعم الدولار الأمريكي
- يرتفع زوج دولار/فرنك USD/CHF وسط تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين يسعرون احتمالية بنسبة 68٪ لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول و95٪ في ديسمبر/كانون الأول.
- ارتفع مؤشر KOF الرائد السويسري إلى 109.1، مسجلا أعلى مستوى له في ست سنوات.
يواصل زوج دولار/فرنك USD/CHF سلسلة مكاسبه لليوم السادس على التوالي، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 16 شهرًا عند 0.8358 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويرتفع الزوج مع صعود الدولار الأمريكي (USD)، مدعوما بتعزز توقعات السوق بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
تشير بيانات أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين يسعرون حاليا احتمالية بنحو 68٪ لرفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالا بنسبة 95٪ لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول. وينتقل تركيز السوق الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي المرتقب يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون إضافة 90000 وظيفة في سبتمبر/أيلول واستقرار معدل البطالة عند 4.1٪.
وفي الوقت نفسه، أظهر التوقع الاقتصادي في سويسرا قوة ملحوظة مع تحسن مؤشر KOF الرائد السويسري إلى 109.1 في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى مستوى له في ست سنوات. وجاءت القراءة أفضل من التوقعات التي أشارت إلى تراجعها إلى 105.8، وذلك بعد تعديل قراءة أغسطس/آب بالرفع إلى 107.5. وبالنظر إلى الأمام، سيراقب المشاركون في السوق صدور مسح توقعات ZEW السويسري لشهر سبتمبر/أيلول إلى جانب النشرة الفصلية للربع الثالث الصادرة عن البنك الوطني السويسري للحصول على مزيد من الإشارات الاتجاهية.
يشير محللون في Rabobank إلى أن البنك الوطني السويسري حافظ على موقفه الحذر، مشيرين إلى أن "البنك الوطني السويسري أصدر قراره بالإبقاء على سعر الفائدة على الودائع لليلة واحدة عند 0.0٪ في اجتماع 24 سبتمبر/أيلول." ويأتي هذا الإبقاء دون تغيير في ظل خلفية من تمركزات الفرنك السويسري المستقرة إلى حد كبير، حتى مع إشارة التسعير في منحنى OIS إلى توقعات بأكثر من رفعين لأسعار الفائدة من جانب البنك الوطني السويسري بحلول منتصف العام المقبل، مما يوفر بعض الدعم الاستباقي للفرنك رغم المراكز الصافية القصيرة الحالية.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول USD/CHF عند 0.8350، مواصلاً انتعاشه فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين (EMAs) لمدة تسع و50 فترة، مما يعزز تحيزًا صعوديًا على المدى القريب. ويشير اصطفاف المتوسط المتحرك الأسي الأقصر فوق الأطول إلى تعزيز الزخم الصاعد، بينما يدفع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما عند 74.21 إلى منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يكون ممتدًا حتى مع بقاء الضغط الاتجاهي إيجابيًا ومدعومًا بمؤشر FXS Fed Sentiment Index المرتفع قرب 143.70.
في الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسع فترات قرب 0.8284، مع ظهور أرضية تصحيحية أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 فترة قرب 0.8152 إذا تسارعت عمليات جني الأرباح. وعلى الجانب الصاعد، ورغم عدم تشكل مقاومة دقيقة قائمة على السعر حتى الآن، فإن مؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع الشرائي وقراءات معنويات الفيدرالي المرتفعة تحذر من أن الارتفاع قد يصبح أكثر عرضة للتراجع مع اختبار المشترين لمستويات أعلى فوق 0.8345.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفرنك السويسري
الفرنك السويسري (CHF) هو العملة الرسمية في سويسرا. وهي من بين أكبر عشر عملات مُتداولة على مستوى العالم، والتي يصل حجم تداولها إلى ما يتجاوز حجم الاقتصاد السويسري. يتم تحديد قيمة الفرنك السويسري من خلال معنويات السوق العامة، أو صحة اقتصاد البلاد، أو الإجراءات التي يتخذها البنك الوطني السويسري (SNB)، وذلك من بين عوامل أخرى. بين عامي 2011 و2015، كان الفرنك السويسري مرتبطًا باليورو (EUR). تم إزالة هذا الارتباط فجأة، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الفرنك بأكثر من 20%، مما تسبب في اضطراب في الأسواق. على الرغم من أن هذا الارتباط لم يعد ساريًا، إلا أن ارتفاع الفرنك السويسري يميل إلى الارتباط بارتفاع اليورو ارتباطًا وثيقًا بسبب الاعتماد الكبير للاقتصاد السويسري على منطقة اليورو المجاورة.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) أحد الأصول الآمنة، أو العملة التي يميل المستثمرون إلى شرائها في أوقات ضغوط السوق. ويرجع هذا إلى المكانة التي تتمتع بها سويسرا في العالم: فالاقتصاد المستقر، وقطاع التصدير القوي، واحتياطيات البنك المركزي الكبيرة، والموقف السياسي الراسخ تجاه الحياد في الصراعات العالمية، تجعل عملة البلاد خيارًا جيدًا للمستثمرين الهاربين من المخاطر. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الفرنك السويسري مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.
يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) أربع مرات في السنة - مرة كل ربع سنة، أقل من البنوك المركزية الكبرى الأخرى - لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. يهدف البنك إلى معدل تضخم سنوي أقل من 2%. عندما يكون التضخم أعلى من المستهدف أو من المتوقع أن يكون أعلى من الهدف في المستقبل المنظور، سيحاول البنك السيطرة على نمو الأسعار من خلال رفع معدلات الفائدة. تكون معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للفرنك السويسري (CHF) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الفرنك السويسري.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في سويسرا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الفرنك السويسري (CHF). يتمتع الاقتصاد السويسري بالاستقرار على نطاق واسع، ولكن أي تغيير مفاجئ في النمو الاقتصادي أو التضخم أو الحساب الجاري أو احتياطيات البنك المركزي من العملة لديه القدرة على إثارة تحركات في الفرنك السويسري. بشكل عام، تُعد النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة وارتفاع الثقة الاقتصادية أمورًا جيدة بالنسبة للفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى ضعف الزخم، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الفرنك السويسري.
باعتبارها اقتصادًا صغيرًا ومفتوحًا، تعتمد سويسرا بشكل كبير على صحة الاقتصادات المجاورة في منطقة اليورو. إن الاتحاد الأوروبي الأوسع هو الشريك الاقتصادي الرئيسي لسويسرا وحليف سياسي رئيسي كذلك، لذا فإن استقرار السياسة الاقتصادية الكلية والنقدية في منطقة اليورو أمر ضروري لسويسرا، وبالتالي للفرنك السويسري (CHF). مع مثل هذا الاعتماد، تشير بعض النماذج إلى أن الارتباط بين ارتفاع اليورو (EUR) والفرنك السويسري يزيد عن 90%، أو يقترب من الكمال.
مقالات مقترحة
