توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يستقر بالقرب من 1.1450، ولا يزال التوجه الهبوطي قائمًا
- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.1465 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
- لا يزال الطابع السلبي للزوج قائمًا فيما دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم، مع زخم RSI هبوطي.
- يُرى مستوى المقاومة الفوري عند 1.1485؛ ويقع المستهدف الأول في الاتجاه الهابط الذي يجب مراقبته عند 1.1377.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة مستقرة حول 1.1465 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويواصل المتداولون تقييم أحدث قرار رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). ومن المقرر صدور تقرير مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية في وقت لاحق من يوم الخميس.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، وأشار إلى مزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة.
انضم رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إلى قرار بالإجماع لرفع أسعار الفائدة، بينما أكد المسؤولون مسارًا متشددًا وتوقعوا زيادة أخرى لاحقًا هذا العام. وقد توفر النبرة المتشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعض الدعم للدولار الأمريكي وتخلق رياحًا معاكسة للزوج الرئيسي.
"قالت كارول كونغ، استراتيجية العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن (وارش) بدا بالتأكيد أكثر تشددًا مما كان متوقعًا، كما أن حقيقة أنه قدم توجيهات بشأن الزيادات المستقبلية فاجأت الأسواق، مما دفعها إلى إعادة تسعير السياسة النقدية صعودًا، وهو ما دفع الدولار في نهاية المطاف إلى الارتفاع,"
كما نفذ البنك المركزي الأوروبي (ECB) رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي. وأكد البنك المركزي مجددًا أنه لن يلتزم مسبقًا بأي خطوات إضافية بعد رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية منذ بدء الحرب في إيران. وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن تضخم منطقة اليورو سيظل مرتفعًا لبعض الوقت، وأقرت بالانقسام مع تسعير أسعار الفائدة.
يُنظر إلى قوة الدولار الأمريكي على أنها مؤقتة مع فشل رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في تجاوز تسعير السوق المتشدد
وفقًا لـ TD Securities، فإن الاحتياطي الفيدرالي "وافق توقعات السوق برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتوقعات SEP المتشددة"، مع ظهور اللجنة "مستعدة لتنفيذ المزيد من الزيادات." ومع ذلك، تحذر المؤسسة من أن "ارتفاع الدولار الأمريكي من المرجح أن يكون مؤقتًا أكثر من كونه مستدامًا"، مشيرة إلى أن "توقعات متوسط مخطط النقاط للاحتياطي الفيدرالي لا تتجاوز في تشددها تسعير السوق الحالي"، وأن "القدرة على تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي محدودة في غياب صدمات جديدة"، وأن "النمو في بقية العالم لا يزال مرنًا."
الخطوة المتزنة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تعزز التحيز نحو التشديد، وتدعم الدولار
كان نبرة المؤتمر الصحفي لورش تميل بوضوح نحو التشديد، مع تسجيل درجة FXS Speechtracker عند 7.4/10، أي أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، مما يؤكد موقفًا أكثر صلابة تجاه التضخم. ومن خلال التأكيد على أنه "قررنا إزالة جرعة من التيسير" لأن الاقتصاد قد تعزز و"التضخم هو المشكلة"، صاغ ورش تحرك اليوم على أنه خطوة متعمدة نحو استقرار الأسعار، مشيرًا إلى مجال لمزيد من التشديد إذا استمرت الاتجاهات. كما أن التركيز على التوظيف الكامل، والقدرة على "تحمل التركيز على استقرار الأسعار"، ورفض أي قراءة منفردة للبيانات باعتبارها حاسمة، كلها تشير مجتمعة إلى موقف مدفوع باتجاهات البيانات، ومعادٍ للتضخم بحزم، وهو ما يدعم الدولار.
قفز مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار +26.07 نقطة إلى 151.79، ليبقى بقوة في المنطقة التي تميل نحو التشديد، وبما يتماشى مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من المتوسط. ويؤكد هذا الارتفاع الحاد في مؤشر FXS Fed Sentiment Index أن الرسائل الصادرة اليوم عززت بشكل ملموس التحيز المتشدد المتصور لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يعزز التوقعات بسياسة أكثر تشددًا ويدعم صمود الدولار.
التحليل الفني: يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نظرة سلبية على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون جميع خطوط المرجعية الرئيسية. ويقع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، إلى جانب الخط الأوسط لنطاقات بولينجر (20، 2)، فوق السعر، مما يشير إلى أن الزوج لا يزال تحت ضغط هبوطي أوسع، بينما أصبح حتى نطاق بولينجر السفلي الآن بمثابة مقاومة أولية. ويقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 32.29 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، مما يوحي بأنه رغم امتداد زخم البيع، لا يزال البائعون يسيطرون على الهيكل قصير الأجل.
على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند نطاق بولينجر السفلي السابق بالقرب من 1.1485، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1550، وهو ما يعزز فكرة أن أي تعافٍ سيكون محدودًا إذا حاول السعر الارتداد. وفوق ذلك، يشكل الخط الأوسط لنطاق بولينجر عند 1.1605 والحد العلوي عند 1.1720 طبقات مقاومة لاحقة، ما يحدد منطقة عرض أوسع سيحتاج زوج يورو/دولار EUR/USD إلى استعادتها لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية؛ ومع عدم وجود مستويات دعم ذات معنى أسفل السوق في هذه البيانات، فإن أي تراجع إضافي سيجعل الزوج عرضة لتسجيل قيعان جديدة تتجاوز الكسر الأخير.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
