الجنيه الإسترليني يضعف إلى قرب 1.3500 على خلفية رهانات رفع الفائدة الفيدرالية
- يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى قرب 1.3505 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين.
- أظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق قامت بتسعير احتمالات بنسبة 86.7٪ لرفع أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
- من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا BoE أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوم الخميس في سبتمبر/أيلول.
يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى قرب 1.3505 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. ويعزز الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه مقابل الجنيه الإسترليني (GBP) بينما كان المتداولون يدرسون احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من يوم الأربعاء. ويوم الخميس، سيتحول التركيز إلى قرار بنك إنجلترا (BoE) بشأن أسعار الفائدة.
رفع المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد أن أظهرت بيانات يوم الجمعة أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي تسارع في أغسطس/آب. ووفقًا لأداة CME FedWatch، قامت الأسواق المالية بتسعير احتمالية بنحو 86.7٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 72٪ قبل بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI.
سوف يتم مراقبة المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش عن كثب، إذ قد يقدم المزيد من الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. وقال استراتيجيون في بنك الكومنولث الأسترالي إن وارش سيحتاج إلى مواءمة خطابه المتشدد مع إجراءات السياسة النقدية، وإلا فإنه يخاطر بمزيد من تقويض مصداقيته في السيطرة على التضخم.
"هناك احتمال ضئيل أن يضعف الدولار الأمريكي إذا رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة، لكن وارش يقلل من مخاطر الزيادات اللاحقة في المؤتمر الصحفي," قال استراتيجيون في بنك الكومنولث الأسترالي.
وعلى صعيد الكابل، كان معظم الاقتصاديين يتوقعون أن يبقي بنك إنجلترا BoE أسعار الفائدة عند 3.75٪ في اجتماعه المقبل يوم الخميس. وقال محافظ بنك إنجلترا BoE أندرو بايلي الأسبوع الماضي إنه يريد تبديد فكرة أن رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة مسألة وقت فقط، بدلًا من كونه احتمالًا يعتمد على التطورات الاقتصادية والجيوسياسية.
لا يزال الحذر يخيّم على بنك إنجلترا مع تسعير الأسواق لرفع أسعار الفائدة، مما يترك الجنيه الإسترليني عرضة للضغط
يجادل المحللون في كومرتس بنك بأن البيانات الأخيرة تضع بنك إنجلترا في موقف صعب من حيث الإشارات. ويشيرون إلى أنه "إذا استمر النمو الذي شوهد في يوليو خلال الأشهر المقبلة، فمن المرجح أن يدفع ذلك بنك إنجلترا إلى النظر في رفع أسعار الفائدة." ومع ذلك، يؤكدون أنه "حتى ذلك الحين، من المرجح أن يؤدي عدم اليقين بشأن زخم النمو الأساسي إلى تعزيز موقف بنك إنجلترا الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة." ومع كون الأسواق "قد راهنت مؤخرًا بشكل أكبر على ارتفاع أسعار الفائدة," يحذر كومرتس بنك من أن هناك "إمكانية مقابلة للإحباط وبالتالي مخاطر هبوطية على الجنيه الإسترليني."
التحليل الفني: زوج GBP/USD يحافظ على نبرة محايدة على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يتماسك زوج GBP/USD في النصف العلوي من نطاقه الأخير، محافظًا على التداول فوق كل من الحد السفلي لنطاقات بولينجر (20, 2) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، وهو ما يشير معًا إلى وجود طلب أساسي عند الانخفاضات. ومع ذلك، لا يزال السعر دون خط المنتصف للمتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر، مما يبقي النبرة على المدى القريب محايدة إلى محدودة قليلًا، بينما يحافظ مؤشر القوة النسبية (14) عند 47 على توازن الزخم بشكل عام بعد فقدان ميوله الصعودية السابقة.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند خط المنتصف للمتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر قرب 1.3560، مع حاجز أقوى عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.3658، حيث من المرجح أن تواجه الارتفاعات عمليات جني أرباح. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.3460 قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.3445؛ وأي كسر مستدام دون هذا الحاجز القائم على المتوسط المتحرك من شأنه أن يضعف الميل الحالي للتماسك ويفتح الباب أمام مرحلة تصحيحية أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
