الين الياباني يتفوق هذا الأسبوع مع رهانات السوق على دورة التشديد الممتدة لبنك اليابان
- يتعافى الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بعد حركة تصحيحية يوم الخميس.
- تدعم مخاوف بقاء بنك اليابان (BoJ) على مسار التشديد النقدي لفترة أطول الين الياباني.
- يراقب المستثمرون عن كثب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس.
يرتد الين الياباني (JPY) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة بعد حركة تصحيحية حادة في اليوم السابق. وفي التعاملات الأوروبية، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بنسبة 0.3٪ إلى قرب 154.00 وقت كتابة هذا التقرير.
تفوقت العملة اليابانية هذا الأسبوع، محافظة على مكاسب بنسبة 1.26٪ مقابل الدولار الأمريكي، وسط توقعات بأن بنك اليابان (BoJ) سيظل على مسار التشديد النقدي حتى إذا رفع أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 1.25٪، وهو أعلى مستوى له في 31 عاما.
سعر الين الياباني هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.09% | -1.25% | 0.20% | 0.37% | 1.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.19% | -0.10% | -1.41% | 0.01% | 0.22% | 0.84% | 0.64% | |
| GBP | -0.09% | 0.10% | -1.41% | 0.11% | 0.30% | 0.94% | 0.74% | |
| JPY | 1.25% | 1.41% | 1.41% | 1.55% | 1.71% | 2.36% | 2.16% | |
| CAD | -0.20% | -0.01% | -0.11% | -1.55% | 0.22% | 0.83% | 0.63% | |
| AUD | -0.37% | -0.22% | -0.30% | -1.71% | -0.22% | 0.65% | 0.45% | |
| NZD | -1.02% | -0.84% | -0.94% | -2.36% | -0.83% | -0.65% | -0.20% | |
| CHF | -0.83% | -0.64% | -0.74% | -2.16% | -0.63% | -0.45% | 0.20% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
يرى محللو MUFG أن قوة الين الياباني مدفوعة بـ"على الأرجح بتعديلات في المراكز قبيل أحداث المخاطر المقبلة، إلى جانب التسعير المستمر في السوق لوتيرة أسرع من تشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان." ويضيفون أن "رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان يوم 18 سبتمبر قد تم تسعيره بالفعل إلى حد كبير، بينما يتحول التركيز نحو تواصل بنك اليابان بشأن المسار الأوسع لرفع أسعار الفائدة في الاجتماعات اللاحقة."
وفي الوقت نفسه، أفادت مذكرة من رابوبنك بأن الحديث في السوق حول احتمال أن "يفكر بنك اليابان حتى في رفع بمقدار 50 نقطة أساس" قد ازداد أيضا.
في الولايات المتحدة (US)، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أغسطس، والتي ستُنشر عند 12:30 GMT. ومن المتوقع أن يكون لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
وقبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، تبلغ احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة المقبل الأسبوع المقبل 72.4٪، وفقا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY عند 153.96، محافظا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما (EMA) عند 156.99 بفارق واضح. ويشير استمرار تمركز السعر دون هذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة، بينما يلمح مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 30 إلى أن الزخم الهبوطي قوي لكنه يقترب من منطقة تشبع بيعي، ما قد يبطئ وتيرة المزيد من التراجعات بدلا من عكس الاتجاه بحد ذاته.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما بالقرب من 157.00، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز ضروريا لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري وفتح الطريق أمام مرحلة تعافٍ أكثر استدامة. وحتى استعادة هذا المستوى، يظل الزوج عرضة لمزيد من الضعف، مع احتمال أن يتلاشى المتداولون الارتدادات بينما يبقى الزخم قريبا من قراءات التشبع البيعي على مؤشر القوة النسبية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن بنك اليابان
بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد السياسة النقدية في البلاد. تتمثل مهمته في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ الرقابة على العملة والنقد من أجل ضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني مستهدف للتضخم عند حوالي 2٪.
في عام 2013، شرع بنك اليابان في سياسة نقدية شديدة التيسير بهدف تحفيز الاقتصاد وتغذية التضخم في ظل بيئة تضخمية منخفضة. وتستند سياسة البنك إلى التيسير الكمي والنوعي، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء أصول مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات لتوفير السيولة. وفي عام 2016، ضاعف البنك استراتيجيته وخفف سياسته بشكل أكبر من خلال تقديم أسعار فائدة سلبية أولاً ثم التحكم بشكل مباشر في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. وفي مارس 2024، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، متراجعًا فعليًا عن موقف السياسة النقدية شديدة التيسير.
وقد تسببت التحفيزات الضخمة التي قدمها البنك في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية. وتفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و2023 بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، والتي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمكافحة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود. وأدت سياسة بنك اليابان إلى اتساع الفجوة مع العملات الأخرى، مما أدى إلى انخفاض قيمة الين. وقد انعكس هذا الاتجاه جزئيًا في عام 2024، عندما قرر بنك اليابان التخلي عن موقفه السياسي المتساهل للغاية.
وقد أدى ضعف الين وارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة التضخم في اليابان، والذي تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2%. كما ساهم احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد ــ وهو عنصر أساسي في تغذية التضخم ــ في هذه الخطوة.
مقالات مقترحة
