لا رفعا مؤكدا ولا توقفا مضمونا: لماذا يرتفع الدولار الأسترالي نحو 0.7200

يتفوق الدولار الأسترالي (AUD) على نظرائه في أسواق الفوركس العالمية عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو/تموز أعلى من المتوقع، والتي رفعت بشكل حاد التوقعات بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). 

ومع تسجيل التضخم العام السنوي 3.5٪ واستقرار المتوسط المقتطع عند 3.6٪، تقوم الأسواق الآن بتسعير شبه كامل لرفع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60٪ بحلول نهاية العام. وبينما يناقش الاستراتيجيون المؤسسيون ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي سيقدم على هذه الخطوة في اجتماعيه المقبلين في سبتمبر/أيلول أو نوفمبر/تشرين الثاني، يواصل الزخم الفني دفع زوج AUD/USD نحو مستويات مقاومة رئيسية متعددة الأسابيع.

تسارع تضخم يوليو/تموز الحار يعزز توقعات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي

وفقًا لـ TD Securities، قدمت قراءة مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو/تموز دفعة تضخمية واضحة تؤكد التحذيرات المتشددة الأخيرة من بنك الاحتياطي الأسترالي. ومع بقاء مقاييس الأسعار الأساسية عند مستويات غير مريحة، قد يضطر البنك المركزي إلى التخلي عن موقف الانتظار والترقب في وقت أبكر من المتوقع.

تضع بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو/تموز الآن اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر/أيلول بقوة ضمن الاجتماعات الحية مع تزايد احتمال رفع الفائدة بحلول نهاية العام. ما زلنا نتمسك بتوقعنا بالإبقاء دون تغيير، لكننا نعترف بأن هذا يبدو أقل قابلية للاستمرار (...) إن نتيجة مؤشر أسعار المستهلك اليوم تضيف بالتأكيد وزنًا إلى النقاش حول احتمال أن يقدم بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع الفائدة بحلول نهاية العام وربما في أقرب وقت الشهر المقبل.

التعرض للسلع يخفف من هبوط الدولار الأسترالي

تشير BBH إلى أنه بينما تقوم أسواق العقود الآجلة بتسعير قوي لرفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي إلى 4.60٪، فإن الأوضاع المالية التقييدية وتباطؤ سوق العمل قد يظلان يدفعان البنك المركزي نحو إبقاء الفائدة دون تغيير لفترة أطول. 

ما زلنا نعتقد أن المخاطر تميل نحو توقف أطول في دورة تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي لأن السياسة النقدية أصبحت بالفعل تقييدية إلى حد ما وسوق العمل يضعف (...) وبغض النظر عن ذلك، فإن جاذبية العائد في أستراليا إلى جانب التعرض الاستراتيجي للبلاد للسلع المرتبطة بالطاقة والذكاء الاصطناعي والدفاع تظل رياحًا داعمة رئيسية للدولار الأسترالي.

الزخم الفني يدعم صعود AUD/USD نحو 0.7200

تلاحظ UOB أن التماسك قصير الأجل لزوج AUD/USD لا يزال يحتفظ بانحياز صعودي قوي. وبعد الإغلاق عند 0.7165، فإن البنية الفنية للزوج ترجح استمرار المكاسب ضمن نطاق يومي مرتفع، شريطة أن يصمد الدعم الرئيسي.

تشير الزيادة المترددة في الزخم الصعودي إلى أن الدولار الأسترالي قد يرتفع قليلًا اليوم. ومع ذلك، من المرجح أن يبقى أي تقدم ضمن نطاق 0.7145-0.7180 (...) لا تزال قوة الدولار الأسترالي قائمة، والمستوى الذي يجب مراقبته هو 0.7200. سنواصل التمسك بالوجهة نفسها ما دام مستوى 0.7120 لم يتم كسره.

AUD/USD: في طريقه إلى 0.7200؟

يبدو أن الدولار الأسترالي مهيأ لمزيد من القوة بدعم من التضخم المحلي العنيد والرياح الخلفية الأساسية القوية، بحسب البنوك. وبينما تعرض TD Securities وBBH نقاشًا متغيرًا بشأن سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي بين رفع للفائدة بنهاية العام وتوقف ممتد، فإن النظرة الفنية لدى UOB تشير إلى أنه طالما بقيت الأسعار الفورية فوق 0.7120 بشكل مريح، فإن AUD/USD يحتفظ بالزخم اللازم لاختبار المقاومة العلوية الرئيسية عند 0.7200.

(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. اعرف المزيد.)