الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمدد التماسك قبيل بيانات التضخم الرئيسية وأرباح Nvidia
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 26 أغسطس:
تواصل أزواج العملات الرئيسية التداول ضمن نطاقات أسبوعية ضيقة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء، بينما يستعد المستثمرون لأحداث رئيسية. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) تقديره الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الربع الثاني وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، لشهر يوليو/تموز. علاوة على ذلك، ستصدر Nvidia (NVDA) تقرير أرباحها بعد جرس إغلاق وول ستريت.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | -0.02% | 0.06% | 0.35% | -0.32% | 0.17% | 0.16% | |
| EUR | -0.01% | -0.03% | -0.04% | 0.34% | -0.31% | 0.17% | 0.14% | |
| GBP | 0.02% | 0.03% | -0.07% | 0.39% | -0.27% | 0.19% | 0.20% | |
| JPY | -0.06% | 0.04% | 0.07% | 0.34% | -0.31% | 0.19% | 0.16% | |
| CAD | -0.35% | -0.34% | -0.39% | -0.34% | -0.62% | -0.15% | -0.19% | |
| AUD | 0.32% | 0.31% | 0.27% | 0.31% | 0.62% | 0.48% | 0.48% | |
| NZD | -0.17% | -0.17% | -0.19% | -0.19% | 0.15% | -0.48% | -0.01% | |
| CHF | -0.16% | -0.14% | -0.20% | -0.16% | 0.19% | -0.48% | 0.00% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (USD) حول 99.00 بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء. وتتوقع الأسواق أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة ٪0.2 على أساس شهري بعد الزيادة البالغة ٪0.1 المسجلة في يونيو/حزيران، وترى أن المعدل السنوي سيظل مستقراً عند ٪3.3.
يُنظر إلى الدولار على أنه مستقر مع كبح PCE المعتدل للاتجاه الصاعد لمؤشر DXY
يتوقع محللو ING أن يظل الدولار مستقراً بشكل عام قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي، معتبرين أن "قراءة أمريكية معتدلة لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند ٪0.2 على أساس شهري ينبغي أن تبقي الدولار مستقراً نسبياً اليوم." ويشيرون إلى أن الخلفية الأكثر هدوءًا في الأسواق قد تترجم مع ذلك إلى "بعض الخسائر الطفيفة للدولار"، مع احتمال أن "يحُد 99.00/10 من الاتجاه الصاعد لمؤشر DXY." وفي هذا السياق، يواصل ING "تفضيل العودة التدريجية إلى القيعان الأخيرة عند 98.60"، مما يشير إلى محدودية الصعود للدولار على المدى القريب.
وفي الوقت نفسه، أعلنت إيران وعُمان عن مقترح مشترك لإنشاء ممر ملاحي مؤقت في مضيق هرمز. ومع ذلك، أوضح نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي أن الممر المائي الحيوي سيظل مغلقًا رغم الاتفاق مع عُمان، مؤكدًا أن واشنطن يجب أن تعود إلى التزاماتها بموجب مذكرة التفاهم قبل أن يُفتح بالكامل. وبعد هبوطه بأكثر من ٪4 يوم الثلاثاء، يواصل برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) التراجع وكان آخر تداول له بالقرب من 79.50 دولار، منخفضًا بنحو ٪1.5 خلال اليوم.
أعلنت كندا يوم الثلاثاء أنها ستفرض تعريفات جمركية تصل إلى ٪50 على مجموعة من السلع الأمريكية بقيمة تقارب 20 مليار دولار، وذلك ردًا على الموجة الأخيرة من الرسوم المفروضة على الواردات الكندية من قبل الرئيس دونالد ترامب. وبعد أن أغلق دون تغيير يوم الثلاثاء، يكتسب USD/CAD زخمًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول فوق 1.3850.
الرسوم الجمركية الانتقامية الكندية تعمّق الخلاف التجاري مع الولايات المتحدة وتلقي بظلالها على آفاق التجارة عبر الحدود
يشير محللو Danske Bank إلى أن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وكندا قد تصاعدت بعد أن أعلنت كندا عن تعريفات جمركية انتقامية. ويشير Danske Bank إلى أن هذه الإجراءات "تبدو متناسبة وتهدف إلى تعزيز موقف كندا التفاوضي"، لكنها أيضًا "تضيف حالة من عدم اليقين للشركات على جانبي الحدود وتهدد بمزيد من الضغط على الأسعار وسلاسل الإمداد." ومع لجوء كندا إلى "المعاملة بالمثل"، يشير البنك إلى أن إدارة ترامب "يقال إنها تدرس اتخاذ إجراءات إضافية ضدها"، مما يؤكد خلفية أكثر اضطرابًا للتجارة عبر الحدود والتخطيط المؤسسي.
أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن التضخم السنوي، كما يقاس بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك، تباطأ إلى 3.5٪ في يوليو من 3.8٪ في يونيو. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 3.2٪. يكتسب زوج AUD/USD زخمًا صعوديًا ويتداول عند أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو فوق 0.7180.
يمدد زوج EUR/USD حركته الجانبية قرب 1.1700 بعد فشله في اتخاذ حركة حاسمة في أي من الاتجاهين يوم الثلاثاء.
يكافح زوج GBP/USD للحفاظ على توازنه بعد تسجيل مكاسب هامشية يوم الثلاثاء ويتداول دون 1.3650 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.
يصحح زوج USD/JPY هبوطًا ويتذبذب حول 159.00 بعد حركة متقلبة يوم الثلاثاء.
لامس الذهب أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر بالقرب من 4700 دولار لكنه فقد زخمه ليغلق دون تغيير يوم الثلاثاء. ويتراجع المعدن الثمين بشكل طفيف في الجلسة الأوروبية ويتداول دون 4630 دولار.
الاتجاه الصعودي للذهب يواجه اختبارات دعم رئيسية واختبارات تصحيح
يشير محللو UOB Group إلى أن "خط الاتجاه اليومي الصاعد الطفيف، الموجود الآن عند 4425 دولار، يوفر دعمًا فوريًا"، مع تزامن المستوى نفسه مع "المتوسط المتحرك الأسي 21 يومًا عند 4425 دولار." ويحذرون من أن "كسر المتوسط المتحرك الأسي 21 يومًا عند 4425 دولار سيشير إلى أن الزخم الصعودي قد تلاشى"، مما قد يشير إلى توقف مؤقت في الاتجاه الصعودي الأوسع.
وعلى الجانب الصعودي، يشير UOB إلى مجموعة من مستويات المقاومة القريبة، موضحًا أن "مستوى المقاومة التالي الذي يجب مراقبته هو أعلى مستوى في مايو عند 4773 دولار." ويضيف أن "تصحيح 50٪ للهبوط من أعلى مستوى قياسي عند 5595 دولار إلى أدنى مستوى في يونيو عند 3943 دولار يقع عند 4769 دولار، أي ليس بعيدًا عن 4773 دولار"، مما يعزز أهمية هذه المنطقة. وإذا اخترقت الأسعار صعودًا، يشير UOB إلى أنه "فوق 4773 دولار، فإن المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته هو أعلى مستوى في أبريل عند 4889 دولار."
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
