الجنيه الإسترليني يتراجع قليلاً لكنه لا يزال قريبًا من أعلى مستوى له في عدة أشهر مع ترقب الدولار الأمريكي لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
- يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، رغم أنه يفتقر إلى الاستمرارية اللاحقة.
- تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وآمال الدبلوماسية مع إيران يحدان من صعود الدولار الأمريكي، مما يدعم الأسعار الفورية.
- كما يبدو أن المتداولين مترددون أيضًا قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية المهمة وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.
يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD مع ميل سلبي دون منتصف نطاق 1.3600 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، متخليًا عن جزء من مكاسبه القوية في اليوم السابق. ومع ذلك، لا تزال الأسعار الفورية على مسافة قريبة من أعلى مستوى في ستة أشهر، الذي سُجل يوم الجمعة الماضي، إذ ينتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية للحصول على زخم جديد.
ستخضع بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة، إلى جانب خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، للتدقيق بحثًا عن إشارات بشأن مسار أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأمريكي. وإلى جانب ذلك، ستلعب التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط دورًا رئيسيًا في تحديد المسار قصير الأجل للدولار الأمريكي (USD) وزوج استرليني/دولار GBP/USD.
فجوة التواصل لدى الاحتياطي الفيدرالي تلقي بظلالها على توقعات الدولار
يرى فيليب وي من بنك DBS أن التحركات الأخيرة في عوائد السندات الأمريكية تكشف عن فجوة تواصلية حاسمة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ويكتب أن كيفن وارش "يحتاج إلى شرح كيف يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي، من دون توجيه مستقبلي، ترسيخ التوقعات، ومدى التشديد الذي يستعد البنك لتحمله عبر العوائد طويلة الأجل، والحد الفاصل في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة." ومن وجهة نظر وي، فإن غياب التوجيه الواضح بشأن هذه القضايا يقوض الثقة في الدولار في وقت بدأ فيه المستثمرون بالفعل يشككون في استدامة ارتفاع العوائد الأمريكية.
وفي الوقت نفسه، أدت بيانات التضخم الأمريكية الأكثر هدوءًا وسوق العمل البطيئة إلى تحول التوقعات نحو تثبيت السياسة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول. وإضافة إلى ذلك، فإن استراتيجية إعادة شراء السندات من قبل وزارة الخزانة الأمريكية وتراجع المخاوف التضخمية بسبب انخفاض أسعار النفط الخام يؤديان إلى مزيد من التراجع في عوائد السندات الأمريكية، وهو ما ينبغي أن يضغط على الدولار الأمريكي ويدعم زوج استرليني/دولار GBP/USD.
وأشار مسؤولان كبيران إلى أن وزارة الخزانة قد تستخدم حسابها العام الذي يقترب من 1 تريليون دولار لتمويل خططها التي أعلنتها مؤخرًا لزيادة إعادة شراء السندات الأطول أجلًا. وعلى الصعيد الجيوسياسي، قالت إيران إنها استأنفت المحادثات مع عُمان لإدارة حركة الشحن التجاري عبر مضيق هرمز، مما دفع أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى لها في نحو أسبوعين.
وفي الوقت نفسه، عرضت الولايات المتحدة على إيران تخفيف العقوبات وإنهاء الحصار البحري مقابل إعادة فتح المضيق ووقف الهجمات التي تنفذها وكلاؤها الإقليميون. وأحيا ذلك الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، مما زاد من تقويض مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية، ويستدعي الحذر قبل اتخاذ رهانات هبوطية قوية على زوج استرليني/دولار GBP/USD.
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
التحليل الفني
لا يزال زوج استرليني/دولار GBP/USD دون منطقة العرض 1.3660-1.3665، والتي إذا تم تجاوزها فسيُنظر إليها على أنها محفز جديد للمتداولين الصعوديين وتمهد الطريق لمزيد من المكاسب. ومع ذلك، يظل الميل قصير الأجل مائلًا إلى الصعود، رغم أن الفشل في اختراق الحاجز المذكور قد يشير إلى تراجع تصحيحي أعمق دون 1.3600، عائدًا نحو منتصف نطاق 1.3500.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
