يتعافى مؤشر الدولار الأمريكي إلى قرب 99.00 قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة
- يرتد مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 99.00 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.
- قد تستخدم وزارة الخزانة الأمريكية حسابها العام للمساعدة في تمويل شراء السندات الحكومية.
- ينتظر المتداولون بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية لشهر يوليو يوم الأربعاء قبيل ندوة جاكسون هول.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسًا مقابل سلة من ست عملات عالمية، بالقرب من 99.00 حاليًا خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويستعيد مؤشر الدولار الأمريكي بعض الخسائر لكنه لا يزال عرضة للخطر مع استيعاب المتداولين للجهود الأمريكية المتجددة لتخفيف الضغط على عوائد سندات الخزانة الأطول أجلاً.
وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت الأسبوع الماضي إن وزارة الخزانة الأمريكية ستضاعف عمليات إعادة شراء السندات إلى ما لا يقل عن 4 مليار دولار لكل عملية، ارتفاعًا من الحد الأقصى الحالي البالغ 2 مليار دولار، في محاولة لتحقيق الاستقرار في تكاليف الاقتراض طويلة الأجل التي تشهد ارتفاعًا حادًا. وقد أثار هذا الإجراء مخاوف مع تجاوز الدين الوطني 40 تريليون دولار.
وأفادت CNBC يوم الاثنين بأن الوزارة قد تستخدم جزءًا من رصيدها النقدي لإعادة شراء السندات الأطول أجلاً للمساعدة في تثبيت العوائد طويلة الأجل، رغم أن المتداولين يرون تضافرًا لعوامل قد يبقي الدولار الأمريكي تحت الضغط حتى نهاية العام.
وكشفت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن توسيع نطاق العقوبات الثانوية التي يمكن أن تفرضها على الكيانات والبلدان التي تحتفظ بعلاقات تجارية مع إيران حول العالم، وفقًا لرويترز. وقد تؤدي العقوبات المشددة في الشرق الأوسط إلى تعزيز تدفقات الملاذ الآمن، مما يدعم الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه.
وقد خفض المتداولون رهاناتهم على رفع وشيك في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 38.4٪ لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 67٪ في وقت سابق من هذا الشهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وسيكون صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية لشهر يوليو أبرز الأحداث في وقت لاحق يوم الأربعاء. ويوم الجمعة، سيتحول الاهتمام إلى خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول، وايومنغ، والذي قد يقدم بعض التلميحات بشأن التوقعات الخاصة بأسعار الفائدة الأمريكية. وأي تصريحات تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي قد تدفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى الارتفاع على المدى القريب.
يُنظر إلى الدولار على أنه عرضة للضعف دون إشارات واضحة بشأن سياسة جاكسون هول
يحذر استراتيجيون في Scotiabank من أن استقرار الدولار الأخير قد يثبت أنه هش في غياب توجيهات أقوى من المسؤولين الأمريكيين. ويقولون إن "المستثمرين سيرغبون في الحصول على إشارات واضحة من صانعي السياسات الأمريكيين بشأن خطة الضبط المالي الموعودة من بيسنت وبشأن دالة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي من وارش في جاكسون هول، وإلا فإن الدولار قد يتعرض لضغوط متجددة"، مما يؤكد مدى مراقبة الأسواق عن كثب للاتصالات السياسية المقبلة بحثًا عن اتجاه.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على نبرة هبوطية على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي الفوري ترسيخ تحيز هبوطي مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) وخط منتصف نطاقات بولينجر. ولا يتجاوز المؤشر سوى قليلاً النطاق السفلي لبولينجر، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34.60 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي لا يزال مهيمناً لكنه يقترب من مستويات ممتدة.
وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند خط منتصف نطاقات بولينجر قرب 99.55، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 99.70، مع سقف أقوى عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 100.40. وعلى الجانب الهابط، يتمثل الدعم الفوري في النطاق السفلي لبولينجر عند 98.65، وسيؤدي كسر واضح دون هذه المنطقة إلى فتح الباب أمام هبوط أعمق على المدى القريب.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
