اليورو يكتسب قوة فوق 1.1500 مع ضغط بيانات التضخم المتراجعة على الدولار الأمريكي
- يحقق زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب إلى حوالي 1.1535 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- جاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI دون تغيير على أساس شهري في يوليو/تموز.
- يتوقع المتداولون رفعًا لسعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ECB في سبتمبر/أيلول.
يحقق زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب إلى قرب 1.1535 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. يضعف الدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR) عقب تقرير تضخم أمريكي جاء أضعف من المتوقع. وستتصدر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو/تموز المشهد لاحقًا يوم الجمعة.
أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الخميس بأن تكاليف الجملة للسلع والخدمات في الولايات المتحدة (US) كانت مستقرة في يوليو/تموز. وجاءت هذه القراءة بعد انخفاض مُراجع بنسبة 0.1% في يونيو/حزيران، وتراجعت بأكثر من المتوقع البالغ 0.2%. وأضاف هذا التقرير إلى الأدلة على أن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجيًا بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الصادرة يوم الأربعاء، مما ضغط على الدولار الأمريكي.
وباستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (PPI) بنسبة 0.2%، دون إجماع السوق البالغ 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 4.7% على أساس سنوي في يوليو/تموز، بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 4.2% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 34.8% لرفع سعر الفائدة الأمريكي في اجتماع سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 40% مباشرة بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI، وفقًا لأداة CME FedWatch.
على الجانب الأوروبي، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول. وحذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الشهر الماضي من أن تجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وما يترتب عليها من انتعاش في أسعار النفط يشكلان خطرًا صعوديًا على توقعات التضخم في منطقة اليورو.
الدولار عالق بين تراجع رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي والدعم كملاذ آمن المرتبط بهرمز
يشير الاستراتيجيون في Rabobank إلى القوى المتعارضة التي تشكل حاليًا توقعات الدولار الأمريكي. ويقولون إنه "إذا استمرت المضاربات على رفع سعر الفائدة من جانب الفيدرالي في التراجع، بما يتماشى مع رؤية RaboResearch، فإن الدولار الأمريكي سيكون معرضًا لضغوط هبوطية محتملة." ومع ذلك، يؤكدون أيضًا أن "حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز لا تزال عاملًا داعمًا للدولار الأمريكي," مشيرين إلى أنه في بداية الحرب في إيران "كانت مراكز السوق مائلة للبيع على الدولار الأمريكي," مما جعل الدولار حساسًا بشكل خاص للتغيرات في المخاطر الجيوسياسية والطلب على الملاذات الآمنة.
التحليل الفني: يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نظرة سلبية على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة هبوطية طفيفة إذ يبقى دون المتوسط المتحرك 100 يوم (MA) والحد العلوي لنطاق بولينجر. ولا يزال السعر مدعومًا من الحد الأوسط لنطاق بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، بينما يظهر مؤشر القوة النسبية (14) عند 58.3 تحسنًا في الزخم لكنه ليس في منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى ارتداد تصحيحي لا يزال محدودًا بمستويات الاتجاه العلوية.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك 100 يوم عند 1.1565، تليها منطقة الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.1620، وسيكون الاختراق فوقها مطلوبًا لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الفوري عند الحد الأوسط لنطاق بولينجر بالقرب من 1.1480، مع قاع أعمق يتماشى عند الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 1.1340، حيث قد تتوقف ضغوط البيع إذا واصل الدببة السيطرة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
