اليورو يرتفع مع تراجع رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي مما يضغط على الدولار؛ المخاطر الجيوسياسية تحد من الصعود
- زوج يورو/دولار EUR/USD يبني على الارتداد الليلي من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع وسط ضعف الدولار الأمريكي.
- تشير علامات تباطؤ التضخم الأمريكي إلى مزيد من التخفيف في رهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وتضغط على الدولار الأمريكي.
- ينبغي أن تحد المخاطر الجيوسياسية من خسائر دولار الملاذ الآمن وتحد من مكاسب الزوج الرئيسي.
يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المشترين اللاحقين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويتطلع إلى البناء على الارتداد المتواضع الذي شهده اليوم السابق من محيط الحاجز النفسي 1.1500، أو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع. ومع ذلك، تظل الأسعار الفورية محصورة ضمن نطاق قائم منذ أسبوعين وتتداول حاليا دون 1.1550 وسط إشارات متباينة.
جاء تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، الصادر يوم الخميس، أقل من التوقعات، وهو ما أشار، إلى جانب ضعف مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، إلى تباطؤ في التضخم الإجمالي. وهذا يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) مساحة للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، الأمر الذي يبقي الدولار الأمريكي (USD) منخفضا دون أدنى مستوى له في أسبوعين، والذي لامسه يوم الخميس، ويقدم بعض الدعم لزوج يورو/دولار EUR/USD.
من ناحية أخرى، تستمد العملة الموحدة الدعم من تزايد القبول بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيقدم رفعا أخيرا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، مع بقاء التضخم فوق الهدف البالغ 2%. ومع ذلك، قد تحد حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة من خسائر دولار الملاذ الآمن وتمنع الثيران من وضع رهانات عدوانية على زوج يورو/دولار EUR/USD.
وفي أحدث التطورات، أسقطت مقاتلات حلف شمال الأطلسي طائرة مسيرة فوق المجال الجوي اللاتفي في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما فرضت فنلندا تقييدا مؤقتا على حركة الطيران والملاحة البحرية في الجزء الشرقي من خليج فنلندا. وإضافة إلى ذلك، ذكرت رويترز أن روسيا أسقطت 15 طائرة مسيرة بالقرب من حدودها مع فنلندا وإستونيا خلال الليل، في تصعيد جديد في الصراع الروسي الأوكراني المستمر منذ أكثر من ست سنوات.
علاوة على ذلك، يواصل المتداولون تسعير علاوة مخاطر الحرب على خلفية المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز. وإضافة إلى ذلك، صعد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، كما أعلنوا أيضا عن ضربة بطائرة مسيرة على مصفاة تابعة لأرامكو السعودية، مما يرفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع. وهذا يصب في صالح ثيران الدولار الأمريكي وينبغي أن يحد من مكاسب زوج يورو/دولار EUR/USD.
الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD فريم 4 ساعات
التحليل الفني
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على ميل صعودي متواضع على المدى القريب فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة (EMA) على الرسم البياني فريم 4 ساعات. ومع ذلك، يلزم حدوث اختراق لحاجز نطاق التداول القائم منذ أسبوعين بالقرب من 1.1565 لتأكيد المزيد من المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم الفوري مع الحد السفلي للنطاق بالقرب من 1.1500، مع ظهور طلب أساسي أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة حول 1.1489. ويعزز الأخير القاع الأوسع للزوج على هذا الإطار الزمني.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
