البيزو المكسيكي يتراجع مع تصاعد حرب الخليج الذي يضغط على المعنويات، والتركيز على الاحتياطي الفيدرالي
- يضعف البيزو مع تصعيد حرب الخليج الذي يضر بشهية المخاطرة.
- ارتفاع أسعار النفط يعقد مبررات تثبيت الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل المؤتمر الصحفي لوارش.
- تعليقات ترامب بشأن اتفاقية USMCA تضيف حالة من عدم اليقين حول آفاق التجارة في المكسيك.
يفقد البيزو المكسيكي قوته مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء مع تراجع شهية المخاطرة وسط تصعيد حرب الخليج، بينما ينتظر المتداولون قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN عند 17.51، مرتفعا ٪0.47.
ارتفاع USD/MXN مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط الذي يدعم الخام ويعيد إحياء مخاطر رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
تدهورت المعنويات بعد أن شنت إيران هجمات على أصول أمريكية داخل دول الخليج. ورد البيت الأبيض بعدما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المحادثات مع إيران ستستمر، لكنه أضاف أننا "سنضرب إيران بقوة." ودفع هذا المشهد أسعار النفط إلى الارتفاع، حيث صعد خام غرب تكساس الوسيط، المعيار الأمريكي للخام، بنحو ٪7 إلى 84.62 دولار.
تجعل الأجندة الاقتصادية المحدودة المتداولين يركزون بشكل كامل على قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بسبب بيانات التضخم الأضعف في يونيو/حزيران وسوق العمل المرن. ومع ذلك، فإن أسعار الخام أعلى بنحو ٪20 من سعر الإغلاق في يونيو/حزيران، مما يجعل تحقيق قراءتين إيجابيتين متتاليتين للتضخم أكثر صعوبة.
يتكهن محللو ويلز فارجو بأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش قد يؤثر على المجلس لتأجيل رفع أسعار الفائدة، بينما يقيّمون البيانات الواردة. وفي المؤتمر الصحفي، قد يمهد الطريق لاحتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.
كانت أسواق المال قد سعرت احتمالا بنسبة ٪59 للإبقاء على الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، فإن فرص رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bp) ترتفع إلى ٪41، وفقا لبيانات Prime Terminal.
وبعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، ستكون الأجندة الأمريكية نشطة، مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي النهائية للربع الثاني ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وعلى الجانب الجنوبي من الحدود، كانت أجندة المكسيك غائبة وخفيفة، رغم أن المفاوضات بشأن USMCA لم تقدم اليقين للإدارة التي تقودها الرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم.
علق ترامب بأنه لا يهتم بالاتفاق، مضيفًا: "أفضل أن أكون مستقلاً. هذه هي المسألة: المكسيك وكندا تحتاجان إلينا. نحن لا نحتاج إليهما. الاتفاق مهم بالنسبة لهما. إنه ليس مهمًا بالنسبة لنا."
وفي الوقت نفسه، تعتقد فيتش للتصنيفات الائتمانية أن المكسيك لا تزال تحافظ على تصنيفها الاستثماري، وفقًا لمديرة التحليل السيادي لأمريكا اللاتينية، شيلي شيتي. وتضع فيتش المكسيك عند أدنى مستوى من الدرجة الاستثمارية عند "BBB/توقعات مستقرة".
ومع ذلك، حذر من أن العوامل التي قد تغير النظرة هي عبء ديون المكسيك، أو إذا حدثت أزمة اقتصادية أو ركود حاد.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 17.5105، محافظًا على نبرة بناءة على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق مستويات الدعم المتجمعة التي شكلها المتوسط المتحرك البسيط (SMA) حول 17.416 وخطوط الاتجاه الهابطة التي تم كسرها مؤخرًا، والتي تقع أسعار كسرها الآن قرب 17.45 و15.80. ولا يزال الزوج مدعومًا بهذا الهيكل المستعاد، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا قرب 53 فوق خط المنتصف قليلًا، ما يشير إلى زخم صعودي معتدل بدلًا من الإرهاق.
وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأول عند حاجز الاتجاه الهابط السابق الذي تحول إلى أرضية قرب 17.45، يليه نطاق المتوسط المتحرك البسيط قرب 17.42، مع ظهور وسادة أعمق على المدى المتوسط عند كسر الاتجاه الأقدم حول 15.80. وطالما يدافع زوج USD/MXN عن هذه المستويات، فمن المرجح أن تُعامل التراجعات على أنها تصحيحية ضمن ميل يتحسن، مع احتفاظ المشترين بالسيطرة على الهيكل اليومي رغم غياب مستويات مقاومة قريبة محددة بوضوح.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البيزو المكسيكي
يعتبر البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولاً بين نظيراتها من العملات في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي للبلاد، وحجم الاستثمارات الأجنبية في البلاد، وكذلك مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تحرّك البيزو المكسيكي، على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية نقل التصنيع إلى الخارج - أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى دول قريبة من بلادها الأصلية - أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية؛ إذ تُعتبر البلاد مركزًا تصنيعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. كذلك فإن أسعار النفط حافز آخر للبيزو المكسيكي؛ إذ تُعد المكسيك مُصدِّرة رئيسية للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي - المعروف أيضًا باسم بانكسيكو - هو الحفاظ على معدل التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرابة هدفه البالغ 3٪، وهي نقطة الوسط في نطاق التسامح البالغ 2٪ - 4٪). وتحقيقًا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بانكسيكو ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تُعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي - القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية - أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على رفع معدلات الفائدة، خاصةً إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
باعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق العالمية منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو غياب اليقين الاقتصادي؛ إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
