توقعات أسعار الفضة: هل يمكن أن يؤدي قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى اختراق نطاق 55-62 دولار؟
- تواجه الفضة صعوبة فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا مع بقاء الأسعار محاصرة ضمن نطاق 55-62 دولار.
- تشير مؤشرات RSI وMACD إلى استقرار على المدى القريب مع تراجع ضغوط البيع.
- قد يؤدي الاختراق فوق 62 دولار إلى تعريض 65 دولارًا، بينما سيؤدي الإغلاق دون 55 دولارًا إلى وضع 50 دولارًا في دائرة الضوء.
تعكس الفضة (XAG/USD) جزءًا من مكاسبها السابقة يوم الاثنين مع ارتداد الدولار الأمريكي (USD) بعد أن افتتح الأسبوع بفجوة هبوطية عقب توقف مؤقت في الهجمات بين الولايات المتحدة (US) وإيران.
وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAG/USD حول 58.34 دولار، مرتفعًا بنسبة ٪0.37 خلال اليوم، بعد أن صعد لفترة وجيزة فوق 60 دولارًا في وقت سابق خلال جلسة التداول الآسيوية.
تداول XAG/USD إلى حد كبير ضمن نطاق 55.00-62.00 دولار في الأسابيع الأخيرة، مع قيام توقعات التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بالحد من محاولات الصعود.
هل يمكن أن يؤدي قرار الفيدرالي بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء إلى تحريك الفضة في اتجاهها التالي؟
من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪، رغم أنه لا يمكن استبعاد رفع مفاجئ. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنحو ٪35 لزيادة فورية.
من المرجح أن يكون رفع مفاجئ لسعر الفائدة هو النتيجة الأكثر هبوطية للفضة. فارتفاع أسعار الفائدة سيعزز الدولار الأمريكي ويدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة. وقد يؤدي مثل هذا السيناريو إلى اختراق دون الحد الأدنى من نطاقها الأخير عند 55 دولار.
كما أن التثبيت المتشدد قد يضع مستوى الدعم 55 دولارًا في خطر إذا شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش على المخاوف المستمرة بشأن التضخم وأشار إلى أن رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام لا يزال مرجحًا.
من ناحية أخرى، قد يوفر التثبيت المائل للتيسير بعض الارتياح للفضة، رغم أنه ليس السيناريو الأساسي. وإذا تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أقل تشددا مما تتوقعه الأسواق، فقد يقلص المتداولون رهانات رفع أسعار الفائدة، مما يزيد من احتمالات حدوث تعافٍ فوق 62 دولار.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ XAG/USD بتحيز هبوطي رغم ظهور علامات على الاستقرار. ويواجه المشترون صعوبة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 58.75 دولار.
يظهر الزخم تحسنًا حذرًا، إذ يتعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منتصف الأربعينيات ويحافظ مؤشر الماكد (MACD) على موقعه في المنطقة الإيجابية، مما يلمح إلى أن ضغوط البيع تفقد حدتها بدلًا من أن يكون هناك انعكاس صعودي جارٍ.
يوفر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 58.75 دولار مقاومة فورية، يليه 62 دولارًا، وهو الحد العلوي للنطاق الأخير. وقد يؤدي اختراق حاسم فوق هذا المستوى إلى تعريض المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 65 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يومًا عند 70.94 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر 55.00 دولار دعمًا أوليًا. وقد يفتح الإغلاق اليومي دون هذا المستوى الباب نحو الحاجز النفسي عند 50 دولارًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
