اليورو يتماسك دون منتصف مناطق 1.1400 حيث تشكل مخاطر هرمز دعمًا للدولار الأمريكي كملاذ آمن
- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD خلال الجلسة الآسيوية بينما يعيد المتداولون تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.
- مخاطر مضيق هرمز تقدم بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن وتحد من ارتفاع الأسعار الفورية.
- يتطلع المتداولون إلى بيانات من الدرجة الثانية لمنطقة اليورو ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM الأمريكي للحصول على بعض الزخم.
يبدأ زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع الجديد بنغمة هادئة ويتأرجح ضمن نطاق ضيق دون منتصف منطقة 1.1400 خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك، تظل الأسعار الفورية على مقربة من أعلى مستوى لها في ما يقرب من أسبوعين، الذي تم لمسه يوم الخميس الماضي، وسط إشارات أساسية مختلطة.
على الرغم من وجود اتفاق مؤقت هش بين الولايات المتحدة وإيران، تظل التوترات المحيطة بمضيق هرمز مرتفعة مع سعي إيران لتشديد السيطرة على الممر المائي الاستراتيجي. وهذا يحافظ على وجود علاوة المخاطر الجيوسياسية ويقدم بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن، والذي بدوره يُنظر إليه على أنه يشكل رياحًا معاكسة لزوج يورو/دولار EUR/USD.
ومع ذلك، يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون وسط تقلص الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عقب صدور بيانات التوظيف الأمريكية المخيبة للآمال الأسبوع الماضي. في الواقع، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يحظى بمتابعة وثيقة أن الاقتصاد أضاف فقط 57 ألف وظيفة جديدة في يونيو، مقارنة بـ 110 ألف متوقعة.
بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل قراءة الشهر السابق هبوطًا من 172 ألف إلى 129 ألف، في حين انخفض معدل البطالة إلى 4.2٪ في يونيو. ويأتي ذلك على خلفية تراجع مخاوف التضخم في ظل الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام وتحول توقعات السوق من زيادة واحدة إلى اثنتين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026 إلى ما بين صفر ورفع واحد.
هذا، إلى جانب نبرة إيجابية عامة حول أسواق الأسهم، يحد من أي ارتفاع ملموس للدولار الأمريكي ويجب أن يحد من الهبوط لزوج يورو/دولار EUR/USD. وفي الوقت نفسه، أجبرت بيانات التضخم الأضعف في منطقة اليورو المستثمرين على تقليل الرهانات على المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB)، مما يستدعي الحذر للمضاربين الصاعدين العدوانيين.
تتضمن أجندة يوم الاثنين الاقتصادية أوامر المصانع الألمانية، وثقة المستثمرين Sentix لمنطقة اليورو، ومؤشر أسعار المنتجين الشهري (PPI)، ومبيعات التجزئة. وفي وقت لاحق خلال الجلسة المبكرة لأمريكا الشمالية، قد يوفر صدور مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM الأمريكي، إلى جانب خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، بعض الزخم لزوج يورو/دولار EUR/USD.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
