يحقق الجنيه الإسترليني ارتفاعًا هادئًا مع استحقاق الفواتير
- قفز زوج استرليني/دولار GBP/USD بأكثر من رقم كبير بعد أن ألغى ترامب الليلة الثالثة من الضربات على إيران.
- يوم الجمعة يجلب الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة مع توقع انكماش، وهو الاختبار الأول لارتفاع لم يكسبه الجنيه الإسترليني.
- الأسبوع المقبل يضغط على مؤشر أسعار المستهلك البريطاني، والاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا في غضون 48 ساعة، مع توقف كلا البنكين المركزيين عند نفس السعر.
قضى الجنيه الإسترليني معظم يوم الخميس يفعل ما فعلته كل الأسواق الأخرى، متراجعًا تدريجيًا بينما تبادلت واشنطن وطهران إطلاق النار، ثم انفجر صعودًا عندما ألغى الرئيس ترامب الضربات المخطط لها في المساء بعد الساعة 17:30 بتوقيت جرينتش وأعلن أن الاتفاق شبه منجز. ارتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD بأكثر من رقم كبير كامل من القيعان، ولم يُكسب منه نقطة واحدة في المملكة المتحدة.
هذا الأمر يهم زوج الكابل أكثر من غيره، لأن الجنيه الإسترليني عليه الآن الدفاع عن ارتفاع مستعار خلال واحدة من أثقل الفترات المجدولة في التقويم. ما قدمته التقلبات الجيوسياسية يوم الخميس، ستبدأ البيانات في مساءلته اعتبارًا من صباح الجمعة.
أُلغي بالبريد، ولم يؤكد أحد
كان شكل اليوم نفسه عبر الأسواق. نفذت الضربات الأمريكية يومي الثلاثاء والأربعاء، وردت طهران في قواعد أمريكية عبر الخليج، وبدأ ترامب يوم الخميس مهددًا بالاستيلاء على جزيرة خرج قبل أن يلغي غارات الليل ويدعي الموافقة على صفقة مهمة على أعلى مستوى من القيادة الإيرانية.
لم تؤكد إيران شيئًا. أولًا أفادت وكالة فارس شبه الرسمية بعدم الموافقة على أي نص، ثم أشارت إلى احتمالات عالية للموافقة منذ أن قبلت واشنطن مسودة إيران نفسها، بينما يتحدث ترامب عن توقيع في أوروبا خلال عطلة نهاية الأسبوع مع إعادة فتح مضيق هرمز عند التوقيع. عاصمة تخطط لحفل؛ والأخرى تنشر الاحتمالات.
زخم مفقود، مكاسب سليمة
تم العمل على الرسم البياني في دفعة واحدة. تراجع زوج الكابل من أقل قليلاً من 1.3400 في صباح لندن إلى منخفضات 1.3300 في منتصف بعد الظهر، ثم رسمت شمعة الإلغاء طريقها مباشرة عبر النطاق، متجاوزة 1.3400 وتوقفت قبل 1.3450.
يوضح الرسم البياني اليومي كلا الرقمين. أغلقت شمعة يوم الخميس فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) الذي يقع عند منطقة 1.3400، بينما توقف الارتفاع مباشرة تحت المتوسط المتحرك الأسي الهابط لـ 50 يومًا قرب 1.3450. هذا يترك زوج الكابل محصورًا بين متوسطين متحركين يُراقبان بشدة، وهو توتر تقني حرفي.
يضيف الزخم تعقيدًا إضافيًا، لأن مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) داخل اليوم قد انهار إلى منطقة التشبع البيعي بينما بالكاد تراجع السعر فوق 1.3400. هذا التصفير عادة ما يصب في صالح الجانب الذي يحتفظ بالمكاسب؛ والعناوين الإخبارية هي التي تحدد الاتجاه.
فحص النمو يوم الجمعة أولاً
تبدأ الفاتورة الأولى في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش مع الناتج المحلي الإجمالي الشهري لشهر أبريل، حيث يتوقع الإجماع انكماشًا شهريًا بنسبة 0.1% بعد نمو 0.3%. يُتوقع أن يكون الإنتاج الصناعي بالكاد إيجابيًا، ومن المتوقع أن يعيد الإنتاج التصنيعي جزءًا من شهر قوي سابق، وتتبع توقعات تضخم المستهلك من قاعدة 3.2%.
ينتمي بعد الظهر إلى الجانب الأمريكي، حيث من المتوقع أن يتحسن مؤشر جامعة ميشيغان الأولي لمعنويات يونيو، وتُعتبر قراءات توقعات التضخم المصاحبة، التي كانت آخرها قرب 4.8% على أفق سنة واحدة، بمثابة استفتاء على مدى تأثير الحرب في نفسية الأسعار الأمريكية. مع تراجع علاوة النفط الخام، أصبحت تلك الخطوط التوقعية هي الأرقام الأكثر إثارة للاهتمام في الصفحة.
الأسبوع المقبل، مصرفان ورقم واحد
يوم الأربعاء يجمع مؤشر أسعار المستهلك البريطاني (CPI) لشهر مايو، الذي كان آخر قراءة له 2.8% على أساس سنوي، مع قرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش في نفس المساء. لا يُتوقع تغيير في سعر السياسة عند 3.75%، لكن التوقعات هي الحدث: حيث تشير التوقعات الأخيرة إلى أن أسعار الفائدة ستنتهي العام أدنى مما هي عليه اليوم، وهو وعد بأن أرقام التضخم الساخنة، المتأثرة بالحرب، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ليوم الخميس عند 6.5% على أساس سنوي، قد أكلت ذلك منذ ذلك الحين.
بعد سبعة عشر ساعة، يرد بنك إنجلترا (BoE) من نفس السعر 3.75%، مع صدور أرقام الوظائف البريطانية الجديدة عند الإفطار، وصوت أحد صانعي السياسة بالفعل لصالح رفع في الاجتماع الأخير. مصرفان مركزيان على نفس السعر، يقرران خلال يوم من بعضهما البعض، في مواجهة صدمة تضخم قد تكون انتهت أو لم تنته بعد عبر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي: هذا هو الإعداد الذي يحمل فيه زوج الكابل مكاسبه المستعارة. تغلق مبيعات التجزئة البريطانية الأسبوع من -1.3% سابقًا.
مستويات لتقويم محمّل
الاتجاه الصعودي: الحفاظ على 1.3400 يبقي 1.3450 في اللعب، وتوقيع عطلة نهاية الأسبوع المؤكد من طهران مع تفوق نمو المملكة المتحدة يفتح الطريق نحو 1.3500.
الاتجاه الهبوطي: التراجع دون 1.3400 سيُلغي استعادة المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم خلال يوم؛ وإنكار إيراني أو قراءة ناتج محلي إجمالي قبيحة تستهدف 1.3350 أولاً، مع منطقة 1.3300 كرحلة كاملة.
التحيز: بناء فوق 1.3400 طالما استمر شريط السلام، لكن هذا هو الزوج الرئيسي الذي لديه أكثر الطرق المجدولة لفقدان مكاسبه، لذا دع التقويم يحدد حجم المركز.
الرسم البياني لزوج استرليني/دولار GBP/USD على 5 دقائق
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
