مؤشر داو جونز الصناعي يتجاهل مؤشر أسعار المنتجين PPI المرتفع وقائمة تسوق الجزيرة
- استعاد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) جزءًا من مبيعات يوم الأربعاء قبل أن يتراجع بسبب بيانات التضخم المرتفعة وتصعيد جديد في إيران.
- تسارع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي (PPI) متجاوزًا التوقعات بينما فشل المؤشر الأساسي وارتفعت مطالبات البطالة.
- تهديدات الاستيلاء على جزيرة خرج تبقي تأثير أسعار الطاقة حيًا قبل أيام من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يونيو.
بعد تراجع يقارب %2 يوم الأربعاء، قضى مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الخميس في فعل شيء أغرب من الانخفاض: القليل جدًا من الحركة. سجل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) السنوي %6.5، وارتفعت مطالبات البطالة، ووعد الرئيس بالاستيلاء على الميناء النفطي الرئيسي في إيران، مما أدى إلى إغلاق المؤشر بانخفاض طفيف فقط، وهو ما يعكس مدى تخدير هذا السوق.
لم تكن الجلسة هادئة على الإطلاق، حيث تم شراء هبوط مبكر دون مستوى 50000 بقوة، وارتفع المؤشر إلى منطقة 50350 خلال الصباح الأوروبي. أدت بيانات الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش إلى تراجعه نحو 50100، وتم بيع ارتفاع عند افتتاح نيويورك قرب 50400 خلال دقائق، ليغلق داو قرب 50200.
تقرير تضخم يثير الجدل
كانت الأرقام الرئيسية قبيحة: ارتفعت أسعار المنتجين 1.1% على أساس شهري للشهر الثاني على التوالي، مما رفع المعدل السنوي إلى %6.5 مقابل توقعات %6.4 وسابق %5.7. أما المؤشر الأساسي فقدم قصة مختلفة، بزيادة %0.4 شهريًا مقابل توقعات %0.5، وبقاء المعدل السنوي عند %4.9 مقابل توقعات %5.4. وارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 229 ألفًا مقابل توقعات 219 ألفًا.
يعتمد الثيران على فشل المؤشر الأساسي كدليل على استمرار الانخفاض الأساسي في التضخم رغم الحرب، وهو حجة ضعيفة بعد يوم من صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة %4.2 على أساس سنوي، أسرع وتيرة خلال ثلاث سنوات. عندما تكون الطاقة هي المشكلة الكاملة للتضخم، والصدمة الطاقية نتيجة حرب يهدد البيت الأبيض بتوسيعها، فإن استبعادها هو محاسبة وليس تحليلاً. ومع تزايد مطالبات البطالة، يبدو المزيج مائلًا نحو الركود التضخمي.
جزيرة خرج تدخل النقاش
قضى الرئيس صباح الخميس في التعهد بأن الجيش الأمريكي سيضرب إيران بشدة خلال الليل، وسيستولي في الوقت المناسب على جزيرة خرج وبنية النفط التحتية الأخرى، مستشهدًا بفنزويلا كنموذج. وأفادت تقارير عن إحباط من أن الضربات هذا الأسبوع لم تُعتبر قوية بما فيه الكفاية. كانت جزيرة خرج تتعامل مع نحو %90 من صادرات النفط الخام الإيرانية قبل الحرب، لذا فإن التهديد يستهدف آخر شريان إيرادات للنظام.
سجل السوق ذلك كنوع من الموقف، وليس بدون سبب؛ ففي غضون ساعات قال الرئيس في مقابلة إنه غير متأكد من أن أمريكا لديها الرغبة لتنفيذ العملية، وتراجعت عقود النفط الخام الآجلة نحو 89 دولارًا. مع وجود البحرية تحاصر الموانئ الإيرانية وإغلاق مضيق هرمز إلى حد كبير، فإن الاستيلاء على الجزيرة يضيف مخاطر احتلال دون إعادة فتح نقطة الاختناق المهمة. مؤشر أسعار المنتجين هو الحجة المضادة الدائمة: موقف أم لا، الضرر الطاقي موجود بالفعل في البيانات.
رئيس جديد، بيانات ساخنة، لا إجابات سهلة
تسعر العقود الآجلة لأسعار الفائدة قرار اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأسبوع المقبل كاحتفاظ شبه مؤكد، وقد انقلب النقاش الحي بهدوء؛ إذ تتوقع الأسواق الآن رفعًا في وقت لاحق من هذا العام بدلاً من خفض. سيقدم اجتماع 16 إلى 17 يونيو مخطط النقاط الجديد وأول قرار تحت رئاسة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورش، الذي يرث %4.2 في مؤشر أسعار المستهلك، %6.5 في مؤشر أسعار المنتجين، وعلاوة حرب لا يتعامل معها أي نموذج بسلاسة. اختيار الأسهم قراءة فشل المؤشر الأساسي المتساهلة على حساب المؤشر الرئيسي المتشدد هو خيار، وليس حكمًا.
معاينة الجمعة: ميشيغان ومشكلة التوقعات
يركز جدول يوم الجمعة على مسح جامعة ميشيغان الأولي لشهر يونيو الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، حيث يتوقع الإجماع أن يكون مؤشر المعنويات الرئيسي قرب 46 من 44.8، ومؤشر التوقعات حوالي 44.3. هذه مستويات كآبة تعادل الركود، لذا فإن خطوط التضخم أهم من الاتجاه.
يدخل مقياس توقعات التضخم لمدة سنة عند %4.8 ولمدة خمس سنوات عند %3.9، ومع ارتفاع أسعار الوقود بسبب الحرب، يكمن الخطر في الجانب الصعودي. قراءة قرب 5% على المقياس السنوي قبل أربعة أيام من اجتماع اللجنة الفيدرالية ستغذي حديث الرفع مباشرة. كما يستضيف يوم الجمعة أكبر طرح سوق أسهم في التاريخ.
المستويات التي تهم
المقاومة: قيد البائعون تقدم الصباح عند حوالي 50350 في محاولات متكررة، واستمر ارتفاع الافتتاح النقدي إلى ما دون 50400 دقائق معدودة. لا يملك الثيران أي مطالبة حقيقية حتى يغلق المؤشر فوق هذا الارتفاع المرفوض.
الدعم: دافع المشترون عن منطقة 50100 طوال فترة بعد الظهر. تحت ذلك يوجد مستوى 50000، مع تسجيل أدنى مستوى مبكر يوم الخميس تحت 49950 بقليل؛ إغلاق يومي دون هذا الرقم المستدير سيحول هذا الاستقرار إلى ظاهرة يوم واحد.
الانحياز: محايد مع ميل دفاعي. الزخم داخل اليوم على مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) في منتصف النطاق ويرتفع نحو الإغلاق، كافٍ لمحاولة أخرى للارتفاع، لكن المؤشر يبقى محصورًا بين نحو 50100 و50350 بينما الضربات الليلية الموعودة، وبيانات توقعات التضخم يوم الجمعة، والطرح القياسي كلها تشير إلى مزيد من التقلبات وليس أقل.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
