比特幣和黃金展望：BTC因ETF資金外流承壓下滑，XAU回吐近期漲幅
- 比特幣回調至 83,000 美元下方，因上週 ETF 資金外流達 6.81 億美元，賣壓持續存在。
- 隨著一組走低的移動平均線發出復甦前景轉弱的信號，黃金在 4,200 美元下方維持更廣泛的趨勢性回調。
- 市場參與者將注意力轉向美國 CPI 報告和美聯儲 10 月貨幣政策決定。
加密貨幣價格週一普遍回落，比特幣（BTC）走低，跌破 83,000 美元。上週的回調一度將 BTC 推向 80,000 美元，但多頭重新入場並增加風險敞口，推動價格接近 84,000 美元。87,000-88,000 美元供應區持續構成阻力，引發買盤疲態，獲利了結以及持續的宏觀經濟不確定性共同推動了當前的回調走勢。
"10 月歷來是加密貨幣表現強勁的月份，去年是個明顯例外，而期權定價顯示市場可能正在為重回這一常態進行布局，" QCP Market Colour 分析稱，並補充道，"現貨市場似乎還沒收到這個信號：BTC 一直未能突破 87,000 美元，但其區間仍然守住，80,000 美元附近的支撐讓局面保持完整。"
與此同時，黃金（XAU/USD）仍處於更廣泛的下行趨勢中，撰寫本文時交投於 4,200 美元下方。回顧來看，這種貴金屬在 8 月觸及 4,697 美元的高點，但此後動能減弱，反映出投資者對年底前至少一次加息的擔憂加劇、美元（US）走強、獲利了結以及中東地區持續的地緣政治緊張局勢。
美國 CPI 前夕，市場籠罩在不確定性之中
美國（US）勞工統計局（BLS）預計將於週三公布 9 月消費者物價指數（CPI）報告。這一關鍵通膨指標衡量商品和服務價格的變化。美聯儲（Fed）利用 CPI 報告及其他經濟指標來制定貨幣政策，目標是將通膨降至長期 2% 的目標。
據彭博社報道，經濟學家普遍預計，受持續地緣政治壓力推動的原油和能源價格上漲，將帶動整體通膨走強。此外，市場參與者目前定價顯示，聯邦公開市場委員會（FOMC）在 10 月維持利率不變的概率接近 81%。不過，經濟學家仍認為，年底前至少再加息一次的概率更高。
"下一個催化劑可能會在週三 CPI 數據公布時到來。若數據意外偏強，可能會推高市場對 10 月加息的預期；而若數據符合預期或略顯疲軟，則將強化美聯儲按兵不動的理由，" QCP 分析師補充道，"週四的 PPI 將進一步提供通膨線索，隨後是沃什（Warsh）週五在 IMF-世界銀行年會上的講話，若其重申傑克遜霍爾會議上的鷹派表態，可能會拖累風險情緒。"
比特幣 ETF 資金外流回歸
包括比特幣和以太坊（ETH）在內的主要數位資產上週持續出現現貨交易所交易基金（ETF）資金外流，這凸顯出投資者對宏觀經濟不確定性、持續的地緣政治緊張局勢以及主要由獲利了結和買盤耗盡所驅動的不斷加劇的賣壓的擔憂。
據 SoSoValue 數據顯示，比特幣現貨 ETF 上週錄得 6.81 億美元資金外流，累計資金流入降溫至 570 億美元。總管理資產平均為 1,060 億美元。
技術分析：比特幣在賣方壓力持續下出現回調
比特幣報 82,967 美元，逆風因素壓制價格走勢。儘管從日內高點 84,110 美元回落，但這款市值最大的加密貨幣仍保持建設性的看漲結構，價格依然遠高於關鍵指數移動平均線（EMA）和當前的 SuperTrend 支撐。
50 日 EMA 約在 80,167 美元，位於現價下方不遠處，並與 79,663 美元附近的 SuperTrend 線共同支撐上升趨勢結構，而 76,391 美元和 75,494 美元附近的 100 日和 200 日 EMA 則進一步強化了更廣泛的積極背景。
動能表現則較為分化，相對強弱指數（RSI）回落至 50 多中段附近，移動平均趨同/背離（MACD）再次略微轉負，這暗示上行壓力正在減弱，而非已經確認見頂。
初步支撐位於 50 日 EMA 附近的 80,167 美元，如果賣方推動更深幅度回調，79,663 美元的 SuperTrend 線將構成下一道緩衝。再往下，76,391 美元的 100 日 EMA 和 75,494 美元的 200 日 EMA 標誌著更重要的需求區域，只要更廣泛的上升趨勢保持完好，預計會吸引逢低買盤。只有果斷跌破這一簇支撐，才會實質性削弱當前看漲的技術前景。
黃金技術分析：XAU 賣方仍掌控局面
XAU 報 4,175 美元，整體維持看跌基調，因為其仍受制於密集的均線和趨勢線阻力帶下方。價格略低於已被跌破的下行阻力趨勢線 4,176 美元，而 50 日 EMA 4,272 美元、200 日 EMA 4,303 美元以及 100 日 EMA 4,317 美元均位於上方，這表明反彈很可能遭到拋售。
拋物線轉向指標（Parabolic SAR）位於 4,263 美元，也在現價上方，進一步強化了上方受限的格局。與此同時，RSI 接近 44，略偏看跌但尚未超賣，MACD 柱狀圖正向零軸收窄，暗示下行動能正在減弱，而非出現明確反轉。
初步阻力位於 4,176 美元的趨勢線突破位，其後是 4,263 美元的拋物線轉向指標和 4,272 美元的 50 日 EMA。若突破這一阻力簇，200 日 EMA 4,303 美元和 100 日 EMA 4,317 美元將構成更廣泛的供應區，金屬需要重新站上該區域，才能緩解當前的看跌傾向。
由於日線圖上附近沒有明顯的結構性支撐，任何回落至這些阻力位都將使 XAU 面臨進一步下探至心理關口 4,000 美元需求區域的風險，除非 MACD 和 RSI 的動能改善轉化為足夠強勁且持續的買盤，以突破上方密集阻力。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
加密貨幣ETF常見問題（FAQ）
交易所交易基金(ETF)是一種追蹤標的資產價格的投資工具或指數。etf不僅可以追蹤單一資產，還可以追蹤一組資產和行業。例如，比特幣ETF跟蹤比特幣的價格。ETF是投資者用來獲得某種資產敞口的工具。
是的。美國首只比特幣期貨ETF於2021年10月獲得美國證券交易委員會批準。共有7只比特幣期貨etf獲得批準，還有20多只仍在等待監管機構的批準。美國證券交易委員會表示，加密貨幣行業是新興的，容易受到操縱，這就是為什麽它在過去幾年一直推遲加密相關期貨etf的原因。
是的。美國證券交易委員會於2024年1月批準了幾家比特幣現貨交易所交易基金的上市和交易，為機構資本和主流投資者交易主要加密貨幣打開了大門。這一決定被業界譽為改變了遊戲規則。
加密etf的主要優勢是可以在沒有所有權的情況下接觸加密貨幣，從而降低持有資產的風險和成本。其他優點是較低的學習曲線和較高的安全性，因為etf負責確保標的資產的安全。至於主要的缺點，主要的缺點是，作為投資者，你不能直接擁有資產，或者，正如他們在加密貨幣中所說的，「不是你的鑰匙，不是你的硬幣。」其他缺點是持有加密貨幣的成本較高，因為etf對主動管理收取費用。最後，盡管投資etf降低了持有資產的風險，但相關加密貨幣的價格波動也可能反映在投資工具上。
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