ดัชนีหุ้นจีนคืออะไรและมีอะไรบ้าง

ตลาดหุ้นจีนมีมูลค่าตามราคาตลาดใหญ่เป็นอันดับต้น ๆ ของโลก โดยเดือนสิงหาคม 2566 ตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้มีขนาด $6.7 ล้านล้าน มีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 4 และมีเงินทุนไหลเข้าตลอดหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งตลาดหุ้นจีนอาจมีความซับซ้อนสำหรับนักลงทุนทั่วไป แต่ความซับซ้อนนี้ทำให้ง่ายลงได้ด้วยการแทร็กดัชนีหุ้นจีนที่ช่วยให้เราเห็นความเคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงของตลาดหุ้นจีนได้ชัดเจนขึ้น และคราวนี้เราจะมาทำความรู้จักว่าดัชนีหุ้นจีนคืออะไร ดัชนีหุ้นจีนมีอะไรบ้างที่น่าสนใจและนักลงทุนควรทำความรู้จักไว้

ก่อนจะไปถึงว่าดัชนีหุ้นจีนคืออะไรและมีอะไรบ้าง เรามาทำความรู้จักกับโครงสร้างตลาดหุ้นจีน (Exchange) กันก่อนเลยว่ามีที่ไหนบ้าง และในการซื้อขายหุ้นจีนนั้นมีการจัดกลุ่มประเภทของหุ้นกันอย่างไร

การลงทุนในหุ้นจีนมักเกิดขึ้นในตลาดหุ้นสำคัญ 2 แห่ง คือ

• ตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Stock Exchange; SSE)

  เป็นตลาดหุ้นที่มีมูลค่าใหญ่ที่สุดในจีนแผ่นดินใหญ่ บริหารจัดการโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีน (CSRC) ซึ่งเป็นองค์กรที่ไม่แสวงหากำไร ซื้อขายหุ้นในกลุ่ม A-Share และ B-Share

  
  

• ตลาดหุ้นเซินเจิ้น (Shenzhen Stock Exchange: SZSE)

  เป็นตลาดหุ้นที่ใหญ่เป็นอันดับสองของจีนแผ่นดินใหญ่ บริหารจัดการโดยคณะกรรมการของตลาดหุ้นเซินเจิ้นภายใต้การกำกับดูแลของ CSRC หุ้นที่เข้าเทรดมักเป็นหุ้นขนาดเล็กและสตาร์ทอัป 

ประเภทของหุ้นจีนที่ทำการซื้อขายมี 3 ประเภท ได้แก่

• A-Share: เป็นหุ้นกลุ่มที่ทำธุรกิจในจีนและมีมูลค่าตลาดสูง ลิสต์เข้าซื้อขายในตลาดหุ้นจีนและซื้อขายด้วยสกุลเงินหยวน นักลงทุนต่างประเทศเข้าลงทุนได้ผ่านผู้ลงทุนสถาบันเป็นการเฉพาะ

  
  

• B-Share: เป็นหุ้นกลุ่มที่ทำธุรกิจในจีนและมีมูลค่าตลาดสูง ลิสต์เข้าซื้อขายในตลาดหุ้นจีนเช่นเดียวกับ A-Share แต่เปิดให้นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อขายได้ด้วยเงิน USD ในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และสกุลเงิน HKD ในตลาดหุ้นเซินเจิ้น

  
  

• H-Share: เป็นหุ้นกลุ่มที่ทำธุรกิจในจีน ถูกลิสต์เข้าทำการซื้อขายในตลาดหุ้นฮ่องกงและต่างประเทศอื่น ๆ มีเงื่อนไขในการซื้อขายตามตลาดที่เปิดให้ซื้อขายนั้น ๆ

ดัชนีหุ้นจีนคือ ตัวเลขที่จัดทำขึ้นมาสะท้อนความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิงที่เป็นกลุ่มหุ้นจีน ดัชนีหุ้นจีนแต่ละตัวมีวิธีจัดทำที่แตกต่างกันทำให้สามารถสะท้อนข้อมูลและความเคลื่อนไหวของหุ้นจีนที่แตกต่างกันไป เช่น 

1. ดัชนีหุ้นจีน CSI300

เป็นดัชนีประเภทถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด (Capitalization-weighted Index) สะท้อนความเคลื่อนไหวของหุ้นขนาดใหญ่-กลาง 300 ตัวที่เทรดในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และตลาดหุ้นเซินเจิ้น จัดทำขึ้นโดย China Securites Index Company ดัชนีหุ้นจีนตัวนี้ถูกนำมาใช้สะท้อนภาพการเคลื่อนไหวของหุ้นในตลาดจีนโดยภาพรวม

ตัวอย่างหุ้นที่นำมาคำนวณ เช่น Ping An Insurance, China Minsheng Bank, Kweichow Moutai ฯลฯ

2. ดัชนีหุ้นจีน SSE50

เป็นดัชนีประเภทถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด (Capitalization-weighted Index) ปรับด้วยหุ้นหมุนเวียน (Free Float) โดยเลือกหุ้น A-Share ขนาดใหญ่พื้นฐานดีและมีสภาพคล่องสูงจากตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้จำนวน 50 ตัวมาคำนวณ ถูกนำมาใช้ในการแทร็กความเคลื่อนไหวของหุ้นบลูชิพเพื่อการลงทุนในตลาดหุ้นจีน

ตัวอย่างหุ้นที่นำมาคำนวณ เช่น China Petroleum & Chemical Corporation, China Merchants Bank, Haier Smart Home, China Northern Rare Earth ฯลฯ

3. ดัชนีหุ้นจีน SZSE100

เป็นดัชนีประเภทถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด (Capitalization-weighted Index) โดยเลือกหุ้น A-Share จากตลาดหุ้นเซินเจิ้นจำนวน 100 ตัวมาคำนวณ เพื่อสร้างดัชนีที่สามารถนำไปสร้างหรืออ้างอิงกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ เช่น สัญญาอนุพันธ์ได้

ตัวอย่างหุ้นที่นำมาคำนวณ เช่น Wuliangye Yibin, Midea Group, BYD, Ping An Bank, Tigermed ฯลฯ

4. ดัชนีหุ้นจีน FTSE A50

คือดัชนีหุ้นจีนที่สร้างขึ้นโดย FTSE Group จากวิธีถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด (Capitalization-weighted Index) โดยคัดเลือกหุ้น A-Share และ B-Share ที่ให้ผลตอบแทนดีจำนวน 50 ตัวจากตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และตลาดหุ้นเซินเจิ้น เพื่อใช้เป็นมาตรวัด (Benchmark) ให้กับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตลาดหุ้นจีนและเป็นดัชนีอ้างอิงสำหรับกองทุนต่างประเทศที่ลงทุนแบบ Passive ในตลาดหุ้นจีนด้วย

ตัวอย่างหุ้นที่นำมาคำนวณ เช่น Argricultural Bank of China, BYD, China International Travel Service, China Shenhua Energy ฯลฯ

5. ดัชนีหุ้นจีน MSCI CHINA

เป็นดัชนีหุ้นจีนที่จัดทำโดย MSCI จากวิธีถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด (Capitalization-weighted Index) โดยทำการเลือกหุ้นขนาดกลางและขนาดใหญ่ในกลุ่ม A-Share, B-Share, Red-Chips, P-Chips และ ADRs กว่า 717 ชนิด ครอบคลุม 85% ของหุ้นจีนที่ทำการเทรดอยู่ในตลาด เพื่อใช้เป็นมาตรวัด (Benchmark) สำหรับการลงทุนในหุ้นจีนอย่างครอบคลุม โดยนักลงทุนสามารถใช้แทร็กผลการดำเนินงานของหุ้นจีนและกองทุนยังสามารถใช้เป็นดัชนีสำหรับการลงทุนแบบ Passive ได้ด้วย

ตัวอย่างหุ้นที่นำมาใช้ในการคำนวณ เช่น Tencent Holding, Alibaba Group, JD.com, China Construction BK ฯลฯ

และทั้งหมดนี้ก็คือคำตอบที่ว่าดัชนีหุ้นจีนคืออะไรและมีอะไรบ้างให้นักลงทุนสามารถนำไปใช้ติดตามการลงทุนในหุ้นจีนกันได้บ้าง ไม่ว่าจะเป็นดัชนีหุ้นจีน CSI300 SSE50 SZSE100 ที่จัดทำขึ้นจากองค์กรของจีนเอง รวมถึงดัชนีหุ้นจีนที่จัดทำขึ้นโดยสถาบันการเงินอย่าง FTSE และ MSCI อย่าง FTSE A50 และ MSCI CHINA ที่เป็นตัวช่วยอย่างดีสำหรับนักลงทุนรายบุคลให้ได้รับข้อมูลและความเคลื่อนไหวของหุ้นจีนในมุมมองต่าง ๆ ได้อย่างรวดเร็วและเป็นทางที่สะดวกที่สุดทางหนึ่ง