ทองคำทรงตัวแถว 4,650 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนจับตา PCE ของสหรัฐฯ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหวสะสมอยู่ในกรอบ ขณะที่ฝั่งกระทิงกำลังจับตารอการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ
- โครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นขาขึ้นบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น
ทองคำ (XAU/USD) ขยายการเคลื่อนไหวของราคาแบบสองทิศทางต่อเนื่องเป็นวันที่สอง และซื้อขายเหนือระดับ $4,650 ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันพุธ สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังคงอยู่ในระยะใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม ขณะที่เทรดเดอร์กำลังจับตารอการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพื่อหาแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญ นักลงทุนจะจับตาสุนทรพจน์ตามกำหนดการของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ในสัปดาห์นี้ด้วย เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย แนวโน้มดังกล่าวจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน
ในระหว่างนี้ ความคาดหวังได้เปลี่ยนไปสู่การคงนโยบายในการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 15–16 กันยายน หลังแรงกดดันด้านราคาชะลอตัวลงและตลาดแรงงานซบเซา นอกจากนี้ กลยุทธ์การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังนำไปสู่การลดลงเพิ่มเติมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่อาวุโส 2 รายระบุว่า กระทรวงการคลังอาจใช้บัญชี General Account มูลค่าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับแผนการที่เพิ่งประกาศในการเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ยิ่งไปกว่านั้น พัฒนาการเชิงบวกเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลางกดดันราคาน้ำมันดิบ ช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อและสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สิ่งนี้ทำให้ฝั่งกระทิงของ USD ตั้งรับ และเป็นแรงหนุนต่อราคาทองคำ
ราคาน้ำมันดิบร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ หลังอิหร่านกล่าวว่าได้กลับมาเจรจากับโอมานอีกครั้งเพื่อจัดการการขนส่งเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทั้งสองประเทศกล่าวว่าได้หารือเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือชั่วคราวร่วมกันผ่านทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้ นอกจากนี้ สหรัฐฯ เสนอผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านและยุติการปิดล้อมทางทะเล เพื่อแลกกับการเปิดช่องแคบดังกล่าวอีกครั้งและการยุติการโจมตีที่ดำเนินการโดยกลุ่มตัวแทนในภูมิภาคของอิหร่าน สิ่งนี้ได้ฟื้นความหวังเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ซึ่งยิ่งบั่นทอนสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐ และหนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ฝั่งกระทิงรอการเคลื่อนไหวทะลุระดับ $4,700 ก่อนเข้าวางเดิมพันใหม่ในคู่ XAU/USD
กราฟรายวัน XAU/USD
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
การทะลุผ่านอุปสรรคบริเวณแนวรับแนวต้านร่วมที่ระดับทางจิตวิทยา $4,500 เมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน และระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนมีนาคม-มิถุนายน ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับฝั่งขาขึ้นของ XAU/USD อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นในเวลาต่อมายังคงพยายามยืนเหนือระดับ retracement 50% ทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นต่อ
ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่อยู่ใกล้ระดับ 72 ส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้น แม้จะแข็งแกร่ง แต่อาจมีความเสี่ยงที่จะเข้าสู่การปรับฐาน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, 9) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งช่วยสนับสนุนมุมมองเชิงบวก แม้โมเมนตัมจะยืดตัวออกมามากก็ตาม อย่างไรก็ตาม ฝั่งขาขึ้นของ XAU/USD อาจยังคงรอให้ราคาปรับตัวขึ้นเหนือ $4,700
การทะลุเหนือระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่ระดับ 61.8% ที่ $4,856 ระดับ retracement 78.6% ที่ $5,104 และบริเวณจุดสูงสุดของวัฏจักรใกล้ $5,421 ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 วันที่ $4,522 และระดับ Fibo. retracement 38.2% ใกล้เคียงที่ $4,508 โดยการย่อตัวลงลึกกว่านั้นมีแนวโน้มจะมุ่งทดสอบระดับ retracement 23.6% ที่ $4,292 และบริเวณด้านล่างเชิงโครงสร้างซึ่งมีแนวรับอยู่ใกล้ $3,944
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
