4,050 ดอลลาร์: ทองคำดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ใหม่ ขณะที่การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำดึงดูดแรงขายต่อเนื่องเนื่องจากการเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

• ความกังวลเงินเฟ้อที่ลดลงไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับเทรดเดอร์ขาขึ้นหรือสนับสนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้

• การตั้งค่าทางเทคนิคในทิศทางขาลงสนับสนุนความเป็นไปได้ของการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมในขณะที่โฟกัสเปลี่ยนไปที่ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน – ซึ่งนับเป็นวันที่ห้าของการเคลื่อนไหวในทิศทางลบจากหกวันที่ผ่านมา – และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ในช่วงเซสชันเอเชียวันพุธ แม้จะมีความกังวลเงินเฟ้อที่ลดลงท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ยังคงดึงเงินทุนออกจากทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนที่ผ่านมาและแตะระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมในวันพุธนี้ ท่ามกลางการกลับมาของการจราจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง แหล่งข่าวทหารอิหร่านรายหนึ่งกล่าวกับสำนักข่าวฟาร์สว่า เรือจำนวนจำกัดได้รับอนุญาตให้ผ่านช่องแคบนี้ในแต่ละวันภายใต้การประสานงานกับกองทัพเรือของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน นอกจากนี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ออกการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรชั่วคราวเป็นเวลา 60 วันที่อนุญาตให้ผลิต ส่งมอบ และจำหน่ายน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม และผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีของอิหร่าน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลด้านอุปทานทั่วโลกและยังคงกดดันราคาน้ำมัน ช่วยลดแรงกดดันต้นน้ำต่อเงินเฟ้อผู้บริโภค

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนได้เพิ่มการเก็งกำไรอย่างมากว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อย 25 จุดเบสิส (bps) ในปี 2026 หลังจากสัญญาณนโยบายเข้มงวดของเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สมาชิกคณะกรรมการเฟด 9 คนจากทั้งหมด 19 คนเชื่อว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช ได้เน้นย้ำเรื่องความมั่นคงของราคาอย่างชัดเจนในการแถลงข่าวหลังการประชุม โดยบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ยแม้จะเผชิญกับการชะลอตัวของการเติบโต ขณะเดียวกัน ข้อความที่ผสมผสานระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์ของเตหะรานก็เป็นแรงหนุนให้เงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันราคาทองคำให้ลดลง

รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าการเจรจาสันติภาพในสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลให้อิหร่านตกลงเชิญผู้ตรวจสอบจากองค์การพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) เข้าไปยังสถานที่นิวเคลียร์ของตน นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าอิหร่านได้ “ตกลงอย่างเต็มที่และสมบูรณ์” ต่อการตรวจสอบนิวเคลียร์ในระดับสูงสุดในระยะยาว อย่างไรก็ตาม สื่อของรัฐอิหร่านอ้างอิงกระทรวงการต่างประเทศรายงานว่าเตหะรานไม่ได้ให้คำมั่นใหม่ใดๆ เกี่ยวกับการตรวจสอบนิวเคลียร์ เหตุการณ์นี้ยังคงทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาท ส่งผลดีต่อฝั่งกระทิงของ USD และสนับสนุนความเป็นไปได้ของการปรับตัวลดลงลึกขึ้นของทองคำ เทรดเดอร์จึงจับตาดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีเพื่อหาแรงผลักดันใหม่

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

นักลงทุนขาลงทองคำอาจตั้งเป้าทดสอบระดับต่ำสุด YTD อีกครั้งที่ประมาณ $4,024-$4,023

จากบริบทของความล้มเหลวซ้ำๆ ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง การทะลุและยืนต่ำกว่าระดับ $4,100 อย่างชัดเจนอาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักลงทุนขาลง XAU/USD นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังอ่อนแอ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้โซนขายมากเกินไปที่ประมาณ 31 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบพร้อมเส้นที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านลบยังคงมีอิทธิพลแม้จะมีการดีดตัวขึ้นชั่วคราวจากการปิดสถานะสั้น และสนับสนุนความเป็นไปได้ของการปรับตัวลดลงเพื่อตรวจสอบระดับต่ำสุดของปีที่ประมาณ $4,024-$4,023 ซึ่งเคยแตะมาก่อนหน้านี้ในเดือนนี้

ในด้านบน เส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ $4,287.33 เป็นแนวต้านสำคัญแรก และการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเหนือแนวต้านนี้จะช่วยบรรเทาแนวโน้มขาลงที่มีอยู่และเปิดทางสู่ช่วงการปรับฐานที่มีแนวโน้มดีขึ้น จนกว่าจะถึงเวลานั้น การเคลื่อนไหวเข้าใกล้บริเวณ $4,280-$4,290 น่าจะถูกมองเป็นโอกาสในการกลับเข้าซื้อขายในฝั่งขายอีกครั้ง ขณะที่สัญญาณโมเมนตัมยังไม่แสดงการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างยั่งยืน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)