ซอฟต์แบงก์พุ่ง 12% หลังผลประกอบการดีกว่าคาดจุดกระแสแรงซื้อ, คาดมีอัปไซด์เพิ่มอีก 26%

TradingKey - รายได้และกำไรพุ่งทะลุคาดการณ์ทั้งคู่! หุ้นซอฟต์แบงก์พุ่ง 12% พร้อมโอกาสปรับตัวขึ้นต่ออีกราว 26%

เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน หลังจากเผชิญแรงกดดันจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ (credit spread) ที่กว้างขึ้น ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ป (9984.T) มีกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งและมูลค่าหุ้นฟื้นตัวในวันนี้ โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการล่าสุดที่โดดเด่นอย่างมาก ทั้งนี้ ณ เวลาที่รายงาน หุ้นซอฟต์แบงก์ กรุ๊ป พุ่งขึ้น 12.6% ในระหว่างวัน ทะลุระดับ 3,800 เยน (24.05 ดอลลาร์) ขึ้นมาซื้อขายที่ 3,831 เยน

ผลการดำเนินงานทางการเงินของซอฟต์แบงก์ กรุ๊ป ออกมาดีกว่าการคาดการณ์เชิงลบของตลาดในทุกด้าน โดยยอดขายสุทธิในไตรมาสที่ 2 ของปีงบการเงินแตะระดับ 1.98 ล้านล้านเยน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.87 ล้านล้านเยน ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 214.48 พันล้านเยน ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 199.36 พันล้านเยนอย่างมากเช่นกัน ที่น่าสังเกตคือ รายได้รวมในช่วงครึ่งแรกของปีงบการเงินแตะระดับ 3.79 ล้านล้านเยน ซึ่งถือเป็นผลงานด้านรายได้ที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท

ก่อนหน้านี้ ตลาดมีความกังวลว่าการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI จะไม่สามารถสร้างรายได้ได้อย่างรวดเร็ว แต่ผลประกอบการของซอฟต์แบงก์ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ด้วยการเติบโตอย่างมั่นคงของรายได้จากคลาวด์และ AI (+37%) ซึ่งจุดชนวนแรงซื้ออย่างมหาศาลจากนักลงทุนสถาบันโดยตรง และบีบให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่สะสมสถานะขายชอร์ตไว้เป็นจำนวนมากในสัปดาห์ที่แล้วต้องเผชิญกับภาวะชอร์ตสควีซ (short squeeze) หลังจากรายงานผลประกอบการที่โดดเด่นอย่างล้นหลาม ส่งผลให้ราคาหุ้นยิ่งพุ่งสูงขึ้นไปอีก

แม้ว่าตลาดจะรับรู้ข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับผลประกอบการไปบ้างแล้ว แต่คาดว่าซอฟต์แบงก์ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ และกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง มูลค่าการถือหุ้นของซอฟต์แบงก์ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Arm จึงเพิ่มสูงขึ้น สอดคล้องกับการที่ Arm สามารถเจาะตลาดสถาปัตยกรรมชิป AI และดาต้าเซ็นเตอร์ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ด้วยแรงหนุนจากทั้งผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐฯ ราคาหุ้นของซอฟต์แบงก์สามารถยุติช่วงขาลงและดีดตัวกลับขึ้นมาได้สำเร็จ ขณะที่การซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (short covering) ยังคงดำเนินต่อไป ฝั่งกระทิงจึงค่อย ๆ ผลักดันราคาขึ้นสู่ระดับตัวเลขกลม ๆ ที่สูงขึ้น และในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค แนวต้านถัดไปของซอฟต์แบงก์อยู่ใกล้ระดับ 4,800 เยน ซึ่งเป็นจุดบรรจบกันของแนวต้าน Fibonacci 0.236 และแนวรับเดิมตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่กลับกลายมาเป็นแนวต้าน คิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้นราว 26% จากระดับปัจจุบัน

กราฟราคาหุ้นซอฟต์แบงก์ ที่มา: TradingView

แม้ว่าผลประกอบการที่สดใสจะช่วยขับเคลื่อนให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ซอฟต์แบงก์อย่างหนาแน่น แต่ยังคงต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าข้อมูลเงินเฟ้อระดับมหภาคของสหรัฐฯ (CPI/PPI) ที่จะเปิดเผยในสัปดาห์นี้จะส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนการประเมินมูลค่า (valuation multiples) ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างไร ตลอดจนความคืบหน้าของกองทุนวิชั่นฟันด์ (Vision Fund) ในการสร้างรายได้จากการลงทุนในสตาร์ทอัพผ่านการถอนการลงทุนในอนาคต