แนวโน้มดัชนี S&P 500: Barclays ปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีเป็น 7,950 เป้าหมายทางเทคนิคมุ่งสู่ 8,000

TradingKey - บาร์เคลย์ส (Barclays) ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปี 2026 สำหรับดัชนี S&P 500 จาก 7,800 จุด เป็น 7,950 จุด ซึ่งคิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้นราว 4% จากราคาปิดของดัชนีเมื่อวันที่ 9 กันยายนที่ระดับ 7,636 จุด นอกจากนี้ ธนาคารยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะกลางถึงระยะยาวต่อหุ้นสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 อาจแตะระดับ 8,800 จุดได้ภายในสิ้นปี 2027

เหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังการปรับเพิ่มเป้าหมายของบาร์เคลย์สคือความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของผลกำไรบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ จากข้อมูลของ LSEG พบว่าในบรรดาบริษัทในดัชนี S&P 500 จำนวน 492 แห่งที่รายงานผลประกอบการไตรมาสสองไปแล้ว มีถึง 86% ที่ทำผลกำไรสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 67.5% อย่างมาก โดยเฉพาะบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่พิเศษ (Mega-cap) ที่แสดงผลงานแข็งแกร่งเป็นพิเศษ

เนื่องจากผลกำไรของบริษัทจดทะเบียนออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ บาร์เคลย์สจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2026 ของดัชนี S&P 500 ขึ้นอย่างมากจาก 337 ดอลลาร์ เป็น 365 ดอลลาร์ นักยุทธศาสตร์ของบาร์เคลย์สเชื่อว่า การขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยืดหยุ่น จะยังคงช่วยสนับสนุนการเติบโตของผลกำไรบริษัทในไตรมาสต่อๆ ไป ซึ่งคาดว่าจะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ผลักดันให้ดัชนีปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม บาร์เคลย์สยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการขยายตัวของมูลค่า (Valuation) หุ้นสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นไปอีก ธนาคารชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงที่ตลาดกำลังเผชิญ ได้แก่ ความยั่งยืนของรายจ่ายลงทุนใน AI, อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง, ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และการเปลี่ยนทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไปในเชิงคุมเข้ม (Hawkish) นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 12% ทำให้มูลค่าของตลาดอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง

เมื่อจำแนกตามรายกลุ่มอุตสาหกรรม บาร์เคลย์สได้ลดน้ำหนักการลงทุนกลุ่มสาธารณูปโภคของสหรัฐฯ จาก "เชิงบวก" (Positive) เป็น "ปานกลาง" (Neutral) โดยอ้างถึงอุปสรรคในการอนุมัติการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล (Data Center) ที่เพิ่มขึ้นในบางภูมิภาค ตลอดจนความไม่แน่นอนด้านนโยบายกฎระเบียบข้อบังคับ

เมื่อเร็วๆ นี้ สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทต่างพากันปรับเพิ่มมุมมองต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่นกัน โดยก่อนหน้านี้ เอชเอสบีซี (HSBC) ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีของดัชนี S&P 500 เป็น 8,100 จุด ขณะที่ ยูบีเอส (UBS), โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) และ ซิตี้กรุ๊ป (Citigroup) ต่างคาดการณ์ในปัจจุบันว่าดัชนี S&P 500 จะแตะหรือสูงกว่าระดับ 8,000 จุดภายในสิ้นปี ซึ่งเน้นย้ำว่าผลกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนและการลงทุนใน AI ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังมุมมองเชิงบวกของสถาบันต่อหุ้นสหรัฐฯ

กราฟรายสัปดาห์ดัชนี S&P 500, ที่มา: TradingView

ในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค จากกราฟรายสัปดาห์ของดัชนี S&P 500 เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA20, SMA60 และ SMA144 เรียงตัวในทิศทางขาขึ้น (Bullish Alignment) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวของดัชนียังคงไม่เปลี่ยนแปลงและมีความต่อเนื่องแข็งแกร่ง ปัจจุบัน ดัชนีได้ทะลุผ่านระดับ Fibonacci extension 0.618 ที่ 7,650 จุด ขึ้นไปแล้ว ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นต่อโดยมีเป้าหมายถัดไปที่ระดับ Fibonacci extension 0.718 บริเวณแนวต้าน 8,000 จุด

ในทางกลับกัน หากปรับตัวลดลง แนวรับแรกของดัชนี S&P 500 จะอยู่ที่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA10 ในช่วงระหว่าง 7,620 ถึง 7,600 จุด หากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ดัชนีอาจย่อตัวลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่เส้น SMA20 แถวบริเวณ 7,500 จุด