หุ้นอีซี่เจ็ตพุ่งขึ้น 14%, ข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 7.7 พันล้านดอลลาร์ของ Apollo สั่นคลอนสายการบินราคาประหยัดของอังกฤษ

TradingKey - ศึกชิงกิจการอีซี่เจ็ต (easyJet) พลิกผันอย่างน่าตื่นเต้นในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว เมื่อยักษ์ใหญ่ด้านไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐฯ อย่าง อะพอลโล โกลบอล แมเนจเมนต์ ( APO) ได้ยื่นข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 5.7 พันล้านปอนด์ แซงหน้าแคสเซิลเลก (Castlelake) ซึ่งได้บรรลุข้อตกลงในหลักการไปก่อนหน้านี้ และส่งผลให้สงครามการประมูลแย่งชิงสายการบินราคาประหยัดรายใหญ่อันดับสองของยุโรปทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

อีซี่เจ็ตประกาศในแถลงการณ์เมื่อวันศุกร์ว่า บริษัทได้บรรลุข้อตกลงในหลักการสำหรับข้อเสนอซื้อกิจการด้วยเงินสดจากอะพอลโลที่ราคา 715 เพนซ์ต่อหุ้น ซึ่งราคานี้สูงกว่าข้อเสนอล่าสุดของแคสเซิลเลกที่ 690 เพนซ์ต่อหุ้นอยู่ประมาณ 3.6% ส่งผลให้มูลค่าหุ้นสามัญปรับลดเต็มที่ของอีซี่เจ็ตอยู่ที่ประมาณ 5.7 พันล้านปอนด์ (เทียบเท่าประมาณ 7.7 พันล้านดอลลาร์) ข่าวนี้ได้หนุนให้หุ้นของอีซี่เจ็ตพุ่งขึ้นประมาณ 14% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันศุกร์ แตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี

[แหล่งที่มา: TradingView]

เพียงไม่กี่วันก่อนหน้านี้ อีซี่เจ็ตเพิ่งจะตอบรับข้อเสนอครั้งที่ 5 ของแคสเซิลเลกที่ราคา 690 เพนซ์ต่อหุ้น ภายใต้แผนการดังกล่าว สายการบินราคาประหยัดของอังกฤษที่มีอายุ 31 ปีรายนี้จะเพิกถอนหุ้นออกจากตลาดหลักทรัพย์ โดยมีบริษัทไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐฯ เป็นผู้นำในการปรับปรุงฝูงบินให้ทันสมัยและขยายธุรกิจท่องเที่ยวพักผ่อน อย่างไรก็ดี การก้าวเข้ามาอย่างกะทันหันของอะพอลโลได้ทำให้แผนเดิมต้องหยุดชะงักลง โดยคณะกรรมการของอีซี่เจ็ตระบุว่า เมื่อพิจารณาจากข้อเสนอที่ดีกว่าของอะพอลโล ทางคณะกรรมการจึงไม่แนะนำให้ผู้ถือหุ้นยอมรับข้อเสนอซื้อกิจการของแคสเซิลเลกอีกต่อไป

อะพอลโลระบุในแถลงการณ์ว่า โครงสร้างการดำเนินงานในฐานะบริษัทนอกตลาดหลักทรัพย์จะช่วยให้อีซี่เจ็ตสามารถเข้าถึงเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการวางแผนเชิงกลยุทธ์ในระยะยาว ทั้งนี้ อะพอลโลเน้นย้ำถึงความเชื่อมั่นว่า รูปแบบการดำเนินงานแบบต้นทุนต่ำในปัจจุบันของอีซี่เจ็ตมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ และมีแผนที่จะเร่งพัฒนาสายการบินผ่านการยกระดับฝูงบิน ซึ่งถือเป็นงานที่มีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับสายการบินใด ๆ ขณะที่เงินทุนจากไพรเวทอิควิตี้จะช่วยให้การจัดสรรทรัพยากรมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

นอกจากนี้ อะพอลโลระบุว่าจะดำเนินมาตรการที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่ระบุว่าสายการบินในยุโรปจะต้องถูกควบคุมโดยนิติบุคคลของสหภาพยุโรป (EU) พร้อมทั้งให้คำมั่นว่าจะรักษาแบรนด์อีซี่เจ็ตไว้ ก่อนหน้านี้แคสเซิลเลกได้พยายามปฏิบัติตามกฎ "การควบคุมโดย EU" ดังกล่าวด้วยการดึงตัวสองผู้บริหารสายการบินชาวไอริชมาร่วมงาน ขณะที่แผนการของอะพอลโลนั้นยังคงต้องติดตามกันต่อไป

ภายใต้กฎเกณฑ์การเข้าซื้อกิจการของสหราชอาณาจักร อะพอลโลจะต้องประกาศเจตจำนงที่แน่นอนในการเสนอซื้อหรือถอนตัวภายในวันที่ 7 สิงหาคม ขณะที่กำหนดเส้นตายของแคสเซิลเลกคือวันที่ 3 สิงหาคม ซึ่งหมายความว่ายักษ์ใหญ่ด้านไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐฯ ทั้งสองรายนี้จะเปิดศึกฟาดฟันกันในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่า อีซี่เจ็ตถูกมองเป็นเป้าหมายในการเข้าซื้อกิจการมาเป็นเวลานานแล้ว เนื่องจากราคาหุ้นที่ซบเซาหลังการแพร่ระบาด ประกอบกับต้นทุนเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้สร้างแรงกดดันต่อสถานะทางการเงินของบริษัท โดยในช่วงครึ่งปีงบประมาณซึ่งสิ้นสุด ณ สิ้นเดือนมีนาคม บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิ 377 ล้านปอนด์ ซึ่งขาดทุนเพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์หลักของบริษัทยังคงเป็นทรัพยากรที่หายาก ซึ่งรวมถึงฝูงบินที่ทันสมัยในตระกูลแอร์บัส เอ320 (Airbus A320) ยอดสั่งซื้อเครื่องบินอีกหลายร้อยลำ ตลอดจนสิทธิ์เวลาบินขึ้นและลงจอดในช่วงเวลาเร่งด่วนที่หาได้ยาก ณ ท่าอากาศยานที่เป็นศูนย์กลางการบินหลักในลอนดอน มิลาน และเจนีวา

ที่น่าสังเกตคือ เซอร์ สเตลิออส ฮาจิ-อิโออันนู ผู้ก่อตั้งอีซี่เจ็ต และครอบครัวของเขายังคงถือหุ้นของบริษัทอยู่ประมาณ 15% แม้ว่าเขาจะยังไม่ได้ออกแถลงการณ์ต่อสาธารณะ แต่ข่าวลือในตลาดระบุว่าเขาอาจมีแนวโน้มที่จะยอมรับข้อเสนอที่ "น่าตกตะลึง" นี้ ซึ่งการที่ข้อตกลงนี้จะบรรลุผลสำเร็จในท้ายที่สุดหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับท่าทีของผู้ถือหุ้นรายใหญ่อย่างมาก