นักลงทุนรายย่อยแห่ลงทุนใน SpaceX: ทุ่มเงิน 370 ล้านดอลลาร์ในสามวัน, เมินกลุ่ม Magnificent Seven

TradingKey - เมื่อ SpaceX ( SPCX) เข้าจดทะเบียนใน Nasdaq กระแสความคลั่งไคล้ในการลงทุนของนักลงทุนรายย่อยอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนกำลังแพร่สะพัดไปทั่ววอลล์สตรีท โดยบริษัทสำรวจอวกาศยักษ์ใหญ่ที่ก่อตั้งโดย Elon Musk รายนี้ ไม่เพียงแต่ดึงดูดเม็ดเงินจองซื้อจากนักลงทุนรายย่อยกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ในวันเปิดตัวเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงพลังในการดึงดูดเงินทุนที่น่าทึ่งในช่วงแรกของการซื้อขาย ซึ่งทำลายภูมิทัศน์การลงทุนของรายย่อยที่เคยถูกครอบงำโดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีมาก่อน

ข้อมูลล่าสุดจาก Vanda Research แสดงให้เห็นว่า ในช่วงสามวันทำการแรกหลังจากที่ SpaceX เข้าจดทะเบียน ยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนรายย่อยในหุ้นตัวนี้พุ่งสูงถึง 369.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่ายอดซื้อสุทธิรวมกันในช่วงเวลาเดียวกันของ Apple ( AAPL ), Microsoft ( MSFT ), Nvidia ( NVDA ), Google ( GOOGL ), Amazon ( AMZN ), Meta ( META) และ Tesla ( TSLA) ซึ่งประกอบกันเป็น 7 ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหรือ 'Magnificent Seven' ซึ่งเน้นย้ำถึงการไล่ล่าอย่างบ้าคลั่งของเงินทุนรายย่อยในหุ้นดาวรุ่งดวงใหม่นี้

ที่มา: Vanda

ณ ราคาปิดวันพุธ หุ้น SpaceX ซื้อขายอยู่ที่ 191.82 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% จากราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ โดยหุ้นแตะระดับสูงสุดระหว่างวันเสี่ยงที่ 210.45 ดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแซงหน้า Microsoft และ Amazon ชั่วขณะ และกลายเป็นบริษัทมหาชนที่มีมูลค่าสูงที่สุดเป็นอันดับสามของโลก

สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ซื้อหุ้น SpaceX ณ ราคา IPO ขณะนี้จะมีกำไรทางบัญชี (paper gains) อยู่ที่ประมาณ 45% ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่สูงกว่าผลงานของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายอื่นในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมาก

ปรากฏผลกระทบจากการดูดซับเงินทุนรายย่อย กลุ่มยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีถูกลดความสนใจ

ก่อนที่ SpaceX จะจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nvidia เคยครองอันดับหนึ่งในด้านยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนรายย่อยมาอย่างยาวนาน และยังคงรักษาตำแหน่งนี้ไว้ได้จนถึงสัปดาห์ก่อนการจดทะเบียน อย่างไรก็ตาม ทันทีที่ SpaceX เข้าสู่ตลาด สถานการณ์ดังกล่าวก็เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างสิ้นเชิง

ข้อมูลจาก Vanda Research เผยให้เห็นถึงขนาดของเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนรายย่อยที่น่าทึ่งหลังการจดทะเบียนของ SpaceX โดยในช่วงสามวันทำการแรก นักลงทุนรายย่อยมียอดซื้อสุทธิในหุ้น SpaceX สูงถึง 369.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดซื้อสุทธิของ Nvidia ในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่เพียง 88.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่าหนึ่งในสี่ของตัวเลขของ SpaceX

ที่น่าประหลาดใจยิ่งกว่านั้นคือ Tesla และ Apple ซึ่งเป็นสองบริษัทที่ครองอันดับหุ้นยอดนิยมของนักลงทุนรายย่อยมาอย่างยาวนาน กลับเผชิญกับแรงขายสุทธิในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากมากในประวัติศาสตร์พฤติกรรมตลาด

Vanda ระบุในรายงานการวิจัยว่า แรงซื้อของนักลงทุนรายย่อยในหุ้น SpaceX ตลอดช่วงสามวันทำการที่ผ่านมานั้น มีมูลค่าเทียบเท่ากับยอดซื้อรวมกันของ Nvidia, Google, Amazon, Microsoft, Meta, กองทุน SPDR S&P 500 ETF (SPY) และ Invesco QQQ Trust (QQQ)

ทั้งนี้ เนื่องจากทั้ง Tesla และ Apple ต่างเผชิญกับแรงขายสุทธิจากนักลงทุนรายย่อยในช่วงเวลาดังกล่าว จึงถูกคัดออกจากการเปรียบเทียบ ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงปรากฏการณ์การดูดกลืนเงินทุน (siphon effect) อันทรงพลังของ SpaceX ต่อเม็ดเงินของนักลงทุนรายย่อย เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยดูเหมือนจะพร้อมใจกันทุ่มเงินทุนทั้งหมดลงในหุ้นตัวนี้เพียงตัวเดียว แทนที่จะกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์หลายประเภท

การกระจุกตัวของเงินทุนดังกล่าวไม่ได้จำกัดอยู่เพียงนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ เท่านั้น โดยในวันแรกที่ SpaceX เริ่มซื้อขาย นักลงทุนรายย่อยชาวเกาหลีใต้ที่ลงทุนในต่างประเทศ หรือที่เรียกกันว่า "มดซอฮัก" (seohak ants) ได้เข้ากว้านซื้อหุ้น SpaceX ไปเกือบ 800 ล้านดอลลาร์

จากข้อมูลของสถาบันรับฝากหลักทรัพย์แห่งเกาหลี (Korea Securities Depository) นักลงทุนรายย่อยชาวเกาหลีใต้มียอดซื้อสุทธิภายในวันเดียวสูงถึง 796 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมูลค่าเงินทุนไหลเข้าสุทธิรายวันที่สูงกว่ายอดซื้อสุทธิสะสมของหุ้นสหรัฐฯ ตัวอื่น ๆ ตลอดช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

ความกังวลที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังความร้อนแรงอย่างสุดขีด

อย่างไรก็ตาม การกระจุกตัวของเงินทุนระดับสูงในสินทรัพย์เพียงประเภทเดียวนั้นได้สร้างความกังวลให้กับตลาดเช่นกัน โดย Vanda Research ชี้ให้เห็นว่า ความสามารถอันแข็งแกร่งของ SpaceX ในการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าไม่ได้ช่วยหนุนหุ้นตัวอื่น ๆ ให้ปรับตัวขึ้นตามไปด้วย ซึ่งหมายความว่าเงินทุนของนักลงทุนรายย่อยกระจุกตัวอยู่ในเป้าหมายเพียงตัวเดียวอย่างหนาแน่น แทนที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนให้ตลาดปรับตัวขึ้นในวงกว้าง

สำหรับตลาดแล้ว ปรากฏการณ์นี้เป็นเรื่องที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากกระแสเงินทุนที่กระจุกตัวมากเกินไปอาจเพิ่มความผันผวนของตลาด และหากราคาหุ้นของ SpaceX เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง ก็อาจส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ไปยังตลาดในวงกว้างได้

นอกจากนี้ ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาหุ้น SpaceX ยังเชื่อมโยงกับสัดส่วนหุ้นหมุนเวียนในมือผู้ถือหุ้นรายย่อย (public float) ที่อยู่ในระดับต่ำ โดยในการเปิดตัวซื้อขายวันแรก มีหุ้นเพียงประมาณ 4.2% ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนทั้งหมดเท่านั้นที่สามารถทำการซื้อขายได้ และเมื่อระยะเวลาห้ามซื้อขายหุ้น (lockup period) สำหรับผู้ถือหุ้นภายในสิ้นสุดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ก็อาจสร้างแรงกดดันให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงได้

การปรับตัวลดลงเป็นวันแรกของ SpaceX นับตั้งแต่เข้าซื้อขายในตลาด ได้ส่งผลให้เกิดการตั้งคำถามในตลาดว่า การพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงนี้จะสามารถดำเนินต่อไปอย่างยั่งยืนได้หรือไม่

อย่างไรก็ตาม สถาบันบางแห่งยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะยาวของ SpaceX โดย Michael Monaghan หุ้นส่วนและผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ Founder Funds ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองดัลลัส ระบุว่า พวกเขาอาจเพิ่มสัดส่วนการลงทุน หากราคาหุ้นของ SpaceX ปรับตัวลดลงไปมากกว่านี้