Google ทุ่มเงิน 4 หมื่นล้านดอลลาร์ใน Anthropic: Google Cloud คือเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตตัวใหม่หรือไม่ ในขณะที่ Meta ท้าทายความเป็นเจ้าตลาดโฆษณา?

TradingKey - รายงานจาก Bloomberg ระบุว่า Google (GOOG) (GOOGL) จะลงทุนมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ใน Anthropic ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพด้าน AI โดยมีความเป็นไปได้ที่จะลงทุนเพิ่มอีก 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในอนาคตเพื่อเสริมสร้างความเป็นพันธมิตรให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

Anthropic ระบุว่า Google ได้ตกลงที่จะลงทุนด้วยเงินสดทันทีจำนวน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ที่ระดับราคาประเมินมูลค่าบริษัท 3.5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินมูลค่าในรอบการระดมทุนเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ โดยหาก Anthropic บรรลุเป้าหมายผลการดำเนินงาน Google จะลงทุนเพิ่มเติมอีก 3 หมื่นล้านดอลลาร์

Anthropic ระดมทุนได้ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบการระดมทุนเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้มูลค่าบริษัทหลังการระดมทุน (post-money valuation) แตะระดับ 3.8 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าปัจจุบันพุ่งสูงขึ้นเป็น 8 แสนล้านดอลลาร์ โดยมูลค่าในตลาดรองนั้นพุ่งเกินกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ไปแล้ว

ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว Google Cloud จะสนับสนุนกำลังการประมวลผลขนาด 5 กิกะวัตต์ให้แก่ Anthropic ในช่วง 5 ปีข้างหน้า โดยจะเริ่มเปิดใช้งานในปี 2027 และมีความเป็นไปได้ที่จะขยายขอบเขตเพิ่มเติม ทั้งนี้ เมื่อวันที่ 6 เมษายน Broadcom (AVGO) ได้ประกาศข้อตกลงความร่วมมือที่ขยายขอบเขตออกไป 2 ฉบับ เพื่อพัฒนาและจัดหาชิป AI แบบปรับแต่งเองให้กับ Google พร้อมทั้งสนับสนุนกำลังการประมวลผลเพิ่มเติมให้แก่ Anthropic ซึ่งข้อตกลงล่าสุดนี้ถือเป็นการขยายผลต่อเนื่องจากข้อตกลงกับ Broadcom เมื่อวันที่ 6 เมษายน

การแก้ปัญหาวิกฤตด้านกำลังการประมวลผล: ทำไม Google TPU จึงเป็นตัวเลือกเชิงกลยุทธ์สำหรับ Claude ของ Anthropic

ความต้องการพลังประมวลผลจาก Google ของ Anthropic มีสาเหตุมาจากการขาดแคลนทรัพยากรการประมวลผลที่เริ่มส่งผลกระทบต่อการเติบโตของบริษัท โดยข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้บริการ Claude ประสบปัญหาหยุดชะงักอย่างต่อเนื่อง การจำกัดอัตราการใช้งาน และปัญหาด้านประสิทธิภาพในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้ลูกค้าบางรายเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์ม AI อื่น และสร้างแรงกดดันทางธุรกิจให้กับ Anthropic

รายงานเมื่อวันจันทร์ระบุว่า Anthropic ได้ทำข้อตกลงผูกพันกับ Amazon ในระยะเวลา 10 ปีข้างหน้า (AMZN) Web Services (AWS) เพื่อจัดซื้อทรัพยากรด้านการประมวลผลมูลค่ากว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ และจะใช้กำลังการผลิตชิป AI ของ Amazon สูงสุดถึง 5 กิกะวัตต์ นอกจากนี้ Amazon ยังลงทุนเพิ่มอีก 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ถูกมองว่าเป็นการตอบสนองต่อวิกฤตการขาดแคลนทรัพยากรการประมวลผล

การจัดซื้อพลังประมวลผลจาก Google ครั้งล่าสุดนี้ ยิ่งตอกย้ำถึงความรุนแรงของการขาดแคลนทรัพยากรการประมวลผลของ Anthropic โดยชิป TPU ของ Google ถือเป็นหนึ่งในคู่แข่งที่สำคัญที่สุดของ (NVDA) และมีต้นทุนที่ต่ำกว่าของ Nvidia ทำให้เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ Anthropic

Google คานอำนาจขั้วพันธมิตร Microsoft-OpenAI ด้วยกลยุทธ์ Anthropic มูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์

สำหรับ Google เหตุใดจึงต้องทุ่มงบประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อลงทุนโดยตรงใน Anthropic ซึ่งเป็นคู่แข่งด้านโมเดลขนาดใหญ่ ทั้งที่มี DeepMind ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่เชี่ยวชาญด้าน AI มีโมเดล Gemini ที่มีประสิทธิภาพสูง และมีคลัสเตอร์ TPU ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอยู่แล้ว?

ในด้านหนึ่ง OpenAI, Google และ Anthropic ได้กลายเป็นคู่แข่งสามฝ่ายในสมรภูมิโมเดลขนาดใหญ่ การลงทุนมหาศาลครั้งนี้ช่วยดึง Anthropic เข้ามาอยู่ภายใต้ร่มเงาของ Google เพื่อกระจายความเสี่ยงในอนาคต หากท้ายที่สุด Anthropic กลายเป็นผู้ชนะในบรรดาสามรายนี้ Google ก็จะยังคงได้รับประโยชน์

ขณะที่ OpenAI คู่แข่งอีกรายได้สร้างพันธมิตรกับบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายแห่ง โดยจัดตั้งความร่วมมือระหว่าง Microsoft (MSFT) -NVIDIA-Oracle (ORCL) -OpenAI ในลักษณะห่วงโซ่แบบพึ่งพาอาศัยกัน อย่างไรก็ดี Google ยังคงเผชิญความยากลำบากในการแข่งขันเพียงลำพัง การเป็นพันธมิตรกับ Anthropic จึงมีเป้าหมายเพื่อใช้จุดแข็งจากภายนอกในการชิงความได้เปรียบในตลาดโมเดลขนาดใหญ่

ในส่วนของเซกเมนต์ที่เฉพาะทางมากขึ้น ส่วนแบ่งนักพัฒนาของ Gemini ในตลาด AI สำหรับองค์กรยังคงตามหลัง Claude อย่างต่อเนื่อง ซึ่งยังคงมีความเหนือกว่าในด้านตรรกะการเขียนโค้ด โดย Claude Code agent ที่เปิดตัวในปี 2025 เป็นเครื่องมือ Command-Line Interface (CLI) ที่ออกแบบมาเพื่อโปรแกรมเมอร์โดยเฉพาะ และได้รับการยอมรับว่าเป็นเครื่องมือสร้างโค้ดที่มีคุณภาพสูงสุดในขณะนี้

นอกจากนี้ แม้จะไม่พิจารณาถึงการแข่งขันที่รุนแรงในโมเดลขนาดใหญ่ การที่ Anthropic เข้ามาเป็นลูกค้า TPU ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มยอดจัดส่งชิปเท่านั้น แต่ยังเป็นการรับรองฮาร์ดแวร์โดยบุคคลที่สาม ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างสถานะของ Google ในตลาดชิปให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

Google Cloud จะสามารถกอบกู้ผลประกอบการได้หรือไม่ หากรายได้จากโฆษณาแตะระดับสูงสุด?

ปัจจุบัน แหล่งรายได้หลักของ Google ยังคงมาจากการโฆษณา แต่อิทธิพลในการครองตลาดกำลังค่อยๆ ลดลง โดยผลคาดการณ์ล่าสุดจากบริษัทวิจัย eMarketer ระบุว่า Meta (META) จ่อแซงหน้า Google ในด้านรายได้จากการโฆษณาดิจิทัลเป็นครั้งแรกในปี 2569 และจะกลายเป็นบริษัทโฆษณาดิจิทัลรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยคาดการณ์ว่ารายได้จากการโฆษณาสุทธิทั้งปีของ Meta จะสูงถึง 2.4346 แสนล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นสัดส่วน 26.8% ของยอดใช้จ่ายด้านการโฆษณาทั่วโลก ขณะที่ Google คาดว่าจะมีรายได้ 2.3954 แสนล้านดอลลาร์ หรือ 26.4% แม้จะเป็นการนำเพียงเล็กน้อย แต่ก็สะท้อนว่าสถานะเจ้าตลาดการโฆษณาระดับโลกของ Google กำลังสั่นคลอน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Google ได้ทุ่มวางเดิมพันอย่างหนักกับบริการคลาวด์ในฐานะกลไกขับเคลื่อนการเติบโตแหล่งที่สอง โดยเมื่อสิ้นปี 2568 ส่วนแบ่งการตลาดของ Google Cloud ในตลาดบริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 14% ตามหลัง Amazon AWS ที่ 28% และ Microsoft Azure ที่ 21% แม้จะเป็นผู้เล่นที่เติบโตเร็วที่สุด ด้วยรายได้ในไตรมาส 4/2568 ที่พุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 48% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งทิ้งห่างคู่แข่งอย่างมาก แต่เนื่องจากฐานรายได้เดิมมีขนาดเล็กกว่า จึงยังต้องใช้เวลาในการไล่ตาม AWS และ Azure ให้ทัน

เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์ว่ารายได้จากการโฆษณาอาจถูกแซงหน้าได้ทุกเมื่อ Google Cloud จึงจำเป็นต้องมีลูกค้ารายใหญ่อย่าง Anthropic ซึ่งมีความต้องการใช้งานมหาศาลและมีเสถียรภาพ เพื่อเข้ามาช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับรายได้