Apple เริ่มต้นการกว้านซื้อครั้งใหญ่ ทุ่มจัดหา Mobile DRAM อย่างเต็มที่โดยไม่เกี่ยงราคา อะไรคือสาเหตุเบื้องหลัง?

TradingKey - รายงานข่าวล่าสุดระบุว่า Apple (AAPL) มีรายงานว่ากำลัง "กว้านซื้อ DRAM สำหรับอุปกรณ์พกพาที่มีจำหน่ายในตลาดทั้งหมดด้วยราคาสูงลิ่ว แม้จะต้องแลกกับอัตรากำไรจากการดำเนินงานก็ตาม" เพื่อสกัดกั้นห่วงโซ่อุปทานของคู่แข่ง โดยก่อนหน้านี้ ในช่วงการเจรจาราคาไตรมาสแรก Apple ได้ยอมรับราคาที่สูงลิ่วตามที่ซัพพลายเออร์กำหนดมาอย่างเต็มจำนวน

ก่อนหน้านี้ ตลาดยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับลักษณะวัฏจักรของชิปหน่วยความจำ แต่การเคลื่อนไหวของ Apple ในครั้งนี้ดูเหมือนจะทำให้ความกังวลเหล่านั้นหมดไป

ทำไม Apple จึงยอมสละอัตรากำไรเพื่อกักตุน DRAM

หากมองเพียงผิวเผิน การเร่งกว้านซื้ออย่างดุดันของ Apple มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความมั่นคงให้กับซัพพลายเชนสินค้าของบริษัทเอง แต่ในระดับที่ลึกกว่านั้น นี่คือกลยุทธ์ที่ผ่านการวางแผนมาอย่างแยบยล

รายงานจาก Wccftech ระบุว่า Apple ได้ยอมรับการปรับขึ้นราคาชิปหน่วยความจำอย่างรุนแรงจาก Samsung และ SK Hynix โดยในตอนแรก Samsung ได้เสนอราคาเพิ่มขึ้นถึง 100% ซึ่ง Apple ได้ตอบตกลงตามข้อเสนอดังกล่าวทั้งหมดในทันทีโดยไม่มีการต่อรอง ขณะเดียวกัน ในส่วนของ SK Hynix นั้น Apple ก็ได้ยอมรับการปรับขึ้นราคาเกือบ 100% เช่นกัน

ก่อนหน้านี้ นาย Ming-Chi Kuo นักวิเคราะห์ชื่อดังระบุว่า กลยุทธ์ของ Apple คือการแบกรับต้นทุนส่วนประกอบที่เพิ่มสูงขึ้นด้วยตนเอง แทนที่จะผลักภาระไปยังผู้บริโภค โดย Apple ตั้งเป้าที่จะคงราคาเริ่มต้นของ iPhone 18 ไว้เท่าเดิม ขณะที่พยายามชดเชยกำไรที่สูญเสียไปผ่านรายได้จากธุรกิจบริการ

ปัจจุบัน Mobile DRAM อยู่ในภาวะที่อุปสงค์และอุปทานขาดความสมดุลอย่างรุนแรง และการกว้านซื้อรวมศูนย์ขนาดใหญ่ของ Apple ยิ่งซ้ำเติมภาวะอุปทานตึงตัวให้แย่ลงไปอีก ทั้งนี้ นาย Tim Cook ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่าการขาดแคลนชิปหน่วยความจำและข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต 3 นาโนเมตรของ TSMC เป็นอุปสรรคสำคัญของบริษัท อย่างไรก็ตาม Apple ไม่ได้รอรับมืออย่างเฉื่อยชา แต่กลับใช้ประโยชน์จากกระแสเงินสดสำรองที่มีอยู่อย่างมหาศาลเพื่อเปลี่ยนความท้าทายในอุตสาหกรรมให้กลายเป็นเครื่องมือในการสกัดกั้นคู่แข่ง

ผลกระทบที่มีนัยสำคัญของกลยุทธ์การซื้อเชิงรุกของ Apple คืออะไร?

รายงานจากสื่อเกาหลีใต้ระบุว่า MediaTek และ Qualcomm ต่างปรับลดแผนการผลิตชิปขนาด 4 นาโนเมตรลง ซึ่งครอบคลุมเวเฟอร์ประมาณ 20,000 ถึง 30,000 แผ่น ส่งผลให้กำลังการผลิตชิปสำหรับโทรศัพท์มือถือสูญหายไปราว 15 ล้านถึง 20 ล้านชิ้น

กระบวนการผลิตขนาด 4 นาโนเมตรส่วนใหญ่ถูกใช้ในหน่วยประมวลผลสมาร์ทโฟนระดับล่างถึงระดับกลาง ซึ่งหมายความว่าอุปกรณ์ Android ที่ขับเคลื่อนด้วยสองแพลตฟอร์มนี้จะเผชิญกับแรงกดดันด้านการจัดส่งอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้ Apple สามารถขยายส่วนแบ่งการตลาดได้

Samsung เองก็ไม่รอดพ้นจากผลกระทบนี้เช่นกัน โดยบริษัทประกาศปรับขึ้นราคาแท็บเล็ตหลายรุ่นในเวอร์ชันความจุ 512GB และ 1TB ในตลาดเกาหลีใต้ พร้อมทั้งปรับขึ้นราคา Galaxy S25 Edge, Galaxy Z Fold 7 และ Galaxy Flip 7 เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนหน่วยความจำที่ถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภคปลายทางอย่างรวดเร็ว

ในทางตรงกันข้ามกับแรงกดดันที่คู่แข่งได้รับ Apple ซึ่งใช้ความได้เปรียบจากการสำรองสินค้าจำนวนมากไว้ล่วงหน้าและการประหยัดต่อขนาด มีแนวโน้มที่จะรักษาความได้เปรียบด้านเสถียรภาพของราคาเอาไว้ได้ ซึ่งช่วยให้กุมความได้เปรียบในการต่อสู้ทางตลาดกับคู่แข่งรายใหญ่อย่าง Samsung

กลยุทธ์ของ Apple ยังเห็นได้ชัดจากการตั้งราคาขายปลีก โดย MacBook Neo ราคา 599 ดอลลาร์ ใช้การตั้งราคาที่แม่นยำเพื่อเจาะตลาดแล็ปท็อปกระแสหลักในช่วงราคา 600 ถึง 800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการท้าทายผลิตภัณฑ์ Windows และ Chromebook ในระดับราคาเดียวกันโดยตรง

ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานของ DRAM ทั่วโลกมีขนาดมากน้อยเพียงใด?

เหตุผลพื้นฐานที่ Apple เร่งสะสมสต็อกสินค้าอย่างหนักเป็นเพราะตลาด DRAM ทั่วโลกกำลังเผชิญกับวิกฤตอุปทานครั้งรุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยกลยุทธ์การกักตุนสินค้าของ Apple กำลังเปลี่ยนสถานการณ์ที่เสียเปรียบนี้ให้กลายเป็นความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบภายใต้เงื่อนไขตลาดที่เหมือนกัน

เมื่อพิจารณาจากภูมิทัศน์การแข่งขันทั่วโลก กำลังการผลิตของผู้ผลิตหน่วยความจำกำลังปรับเปลี่ยนไปสู่ภาคส่วน AI อย่างรวดเร็ว โดยสามยักษ์ใหญ่ด้าน DRAM อย่าง Samsung, SK Hynix และ Micron กำลังเร่งจัดสรรกำลังการผลิตไปยัง High Bandwidth Memory (HBM) ซึ่งมีอัตรากำไรสูงและเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับชิป AI ส่งผลให้อุปทานของ mobile DRAM แบบดั้งเดิมถูกบีบอัดลงอย่างเป็นระบบ

แม้จะมีการคาดการณ์ว่าปริมาณการผลิตเวเฟอร์ DRAM รวมของผู้ผลิตรายใหญ่ทั้งสามรายจะแตะที่ประมาณ 18 ล้านยูนิตในปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ก็ยังห่างไกลจากความต้องการของตลาด ขณะที่ SK Hynix ได้เปิดเผยว่ากำลังการผลิต HBM ทั้งหมดสำหรับปี 2026 ถูกจองเต็มแล้ว และระดับสต็อก DRAM แบบดั้งเดิมลดลงสู่ระดับที่ต่ำมากโดยอยู่ที่ประมาณสี่สัปดาห์เท่านั้น

ขณะเดียวกัน ฝั่งอุปสงค์ยังคงมียอดสั่งซื้อจำนวนมหาศาลซึ่งเกินกว่าขีดความสามารถในการจัดหา โดยการแข่งขันด้านการประมวลผล AI กำลังแย่งชิงกำลังการผลิตไปอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าการขาดดุลอุปสงค์และอุปทานของ DRAM จะแตะที่ 4.9% ในปี 2026 และ 2.5% ในปี 2027 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ

Counterpoint ระบุว่าความต้องการจัดซื้อหน่วยความจำจากภาคส่วน AI ได้แซงหน้ายอดรวมของกลุ่มตลาดอื่น ๆ ทั้งหมดไปแล้ว และภาวะขาดแคลน DRAM จะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงอย่างน้อยในช่วงครึ่งหลังของปี 2027

ในด้านราคา กลุ่มผู้บริโภคกำลังเผชิญกับ "การเพิ่มขึ้นของราคาในเชิงโครงสร้าง" โดย Gartner คาดการณ์ว่าราคา DRAM และ SSD โดยรวมจะพุ่งสูงขึ้น 130% ภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งจะส่งผลให้ราคาเครื่อง PC และสมาร์ทโฟนเพิ่มขึ้น 17% และ 13% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับระดับในปี 2025 ขณะที่ก่อนหน้านี้ UBS คาดการณ์ว่าภาวะขาดแคลน DRAM จะยืดเยื้อไปจนถึงไตรมาสแรกของปี 2027

ภาวะการขาดแคลนหน่วยความจำจะส่งผลต่อการปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมอย่างไร?

กลยุทธ์การกักตุนสต็อกสินค้าเชิงรุกของ Apple ถือเป็นการเปลี่ยนวิกฤตอุตสาหกรรมที่ยากจะควบคุมให้กลายเป็นอาวุธในการแข่งขันที่สามารถบริหารจัดการได้ ท่ามกลางสภาวะความเหลื่อมล้ำระหว่างอุปสงค์และอุปทานของ DRAM ที่ไม่สามารถแก้ไขได้ในระยะสั้น เห็นได้ชัดว่า Apple กำลังยอมแลกกำไรระยะสั้นเพื่อเป้าหมายในการขยายส่วนแบ่งการตลาดในระยะกลางถึงระยะยาว

ระลอกการขาดแคลนหน่วยความจำกำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันของผู้ผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคทั่วโลก สำหรับบริษัทรายย่อย การคงราคาจำหน่ายไว้จะยิ่งซ้ำเติมการลดลงของกำไร หรืออาจนำไปสู่การขาดทุนอย่างหนัก ทำให้การผลักภาระต้นทุนไปยังผู้บริโภคกลายเป็นทางเลือกเดียวเพื่อความอยู่รอด ในทางตรงกันข้าม กลยุทธ์ของ Apple ที่แบกรับต้นทุนแทนผู้บริโภคในระยะสั้น ผนวกกับยุทธวิธีการกักตุนสินค้า ช่วยให้บริษัทมีความโดดเด่นเหนือคู่แข่งและสร้างความได้เปรียบอย่างมากในการชิงส่วนแบ่งการตลาด