Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA เคลื่อนไหว ลง 6.21% เมื่อวันที่ 3 มี.ค.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) ในตลาด เคลื่อนไหว ลง 6.21% ขณะที่อุตสาหกรรม บริการทางการเงินและการลงทุน ลง 3.11% โดยบริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุด 3 อันดับแรกในอุตสาหกรรม ได้แก่ Lendingtree Inc (TREE) ขึ้น 15.63% Kentucky First Federal Bancorp (KFFB) ขึ้น 5.22% Lion Group Holding Ltd (LGHL) ขึ้น 5.08%

ราคาหุ้นของ BBVA ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างวัน โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยผสมผสานทั้งความกังวลด้านมหภาค ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และปัจจัยเฉพาะของบริษัท ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

บรรยากาศการลงทุนในตลาดโลก ณ วันที่ 3 มีนาคม 2026 ตกอยู่ภายใต้ความกดดันจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะรายงานเกี่ยวกับปฏิบัติการร่วมระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน ส่งผลให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงดัชนีหลักอย่าง S&P500 และ DAX ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อหุ้นรายตัวอย่าง BBVA นอกจากนี้ ความกังวลด้านมหภาคในวงกว้าง ทั้งปัญหาเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ยังเป็นปัจจัยที่ซ้ำเติมความกังวลของตลาด

แม้ว่า BBVA จะประกาศว่าโครงการซื้อหุ้นคืนงวดแรกมูลค่า 1.25 พันล้านยูโรใกล้จะเสร็จสิ้นลง ซึ่งโดยปกติแล้วถือเป็นสัญญาณบวกต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นและการบริหารจัดการเงินทุน แต่ข่าวดังกล่าวกลับถูกบดบังด้วยความกังวลในภาพรวมของตลาดและปัจจัยลบเฉพาะตัวอื่น ๆ ขณะเดียวกัน รายงานจากนักวิเคราะห์ระบุว่ามูลค่าหุ้นของ BBVA เริ่มตึงตัวเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นในยุโรป ส่งผลให้นักวิเคราะห์บางส่วนปรับลดอันดับความน่าลงทุนและแนะนำหุ้นคู่แข่งแทน เนื่องจากมองว่าโอกาสในการปรับตัวขึ้น (upside) มีอยู่อย่างจำกัด

ความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของ BBVA ยังมาจากผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ที่ประกาศไปเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยแม้บริษัทจะรายงานกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้เนื่องจากระดับเงินกองทุนที่ต่ำกว่าคาด ต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น และแนวโน้มปี 2026 ที่ฝ่ายบริหารประเมินไว้อย่างระมัดระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (CET1 ratio) ที่ลดลงต่ำกว่าความคาดหมายของตลาด ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการจ่ายค่าตอบแทนพนักงานตามผลงานและค่าใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี นอกจากนี้นักวิเคราะห์ยังมองว่าแนวโน้มปี 2026 เป็นไปในเชิงอนุรักษนิยม โดยเฉพาะการเติบโตของรายได้ ต้นทุน และต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (cost of risk) ในตลาดหลักอย่างสเปนและเม็กซิโก

นอกจากนี้ ปริมาณการขายชอร์ต (short interest) ในหุ้น BBVA ยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากขึ้นเริ่มเดิมพันในทิศทางขาลง ซึ่งการขายชอร์ตที่เพิ่มขึ้นนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน ภาคธนาคารของยุโรปในภาพรวมกำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนในปี 2026 โดยมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงและลดขั้นตอนของกฎเกณฑ์ที่มีอยู่เดิมมากกว่าการริเริ่มนโยบายใหม่ที่สำคัญ โดยเฉพาะในยุโรปที่กำลังใช้กลยุทธ์ขับเคลื่อนความสามารถในการแข่งขัน อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างของแนวทางการกำกับดูแลระหว่างยุโรปและสหรัฐฯ รวมถึงการหารือที่ยังดำเนินอยู่เกี่ยวกับเกณฑ์เงินกองทุน ยังคงเป็นปัจจัยที่สร้างความไม่แน่นอนให้กับกลุ่มธนาคาร

ในเชิงเทคนิค Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [-0.18] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 36.70 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -91.42 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ 44.16B จัดอยู่ในอันดับที่ 11 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 11.40B จัดอยู่ในอันดับที่ 9 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ STRONG BUY โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 28.56 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ 28.56 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ 28.56

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การปรับลดอันดับโดยนักวิเคราะห์เมื่อเร็ว ๆ นี้และความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างตึงตัว กำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยทำให้ความสนใจเปลี่ยนไปสู่ธนาคารคู่แข่งและจำกัดโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น
• ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 แม้จะมีกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่กลับแสดงให้เห็นถึงระดับเงินทุนที่ต่ำกว่าคาดและต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น ส่งผลให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนและราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง
• แนวโน้มปี 2569 ที่ฝ่ายบริหารระบุไว้อย่างระมัดระวังเป็นพิเศษนั้น ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับการเติบโตและผลกำไรในอนาคต
• ผลการดำเนินงานที่น่าผิดหวังของหน่วยงานในตุรกีของ BBVA ซึ่งได้รับผลกระทบจากคุณภาพสินเชื่อที่อ่อนแอลง การตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ที่พุ่งสูงขึ้น ได้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อกำไรสุทธิรวม