American Express Co เปิด ลง 4.48% เมื่อวันที่ 27 ก.พ.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

American Express Co (AXP) ในตลาด เปิด ลง 4.48% ขณะที่อุตสาหกรรม บริการทางการเงินและการลงทุน ขึ้น 0.45% โดยบริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุด 3 อันดับแรกในอุตสาหกรรม ได้แก่ PRA Group Inc (PRAA) ขึ้น 16.57% Marathon Bancorp Ord Shs (MBBC) ขึ้น 5.99% Pineapple Financial Inc (PAPL) ขึ้น 5.36%

ราคาหุ้นของ American Express (AXP) ปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดในวันนี้ ซึ่งมีสาเหตุมาจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความกังวลในตลาดวงกว้าง การปรับเปลี่ยนมุมมองของนักวิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้ และข้อมูลเศรษฐกิจพื้นฐาน โดยปัจจัยสำคัญที่ส่งแรงกดดันในเชิงลบคือภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ของตลาดในวงกว้าง ซึ่งส่วนหนึ่งถูกกระตุ้นจากการยกระดับนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ปฏิกิริยาของตลาดดังกล่าวได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโดยรวมและการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทอย่าง American Express ที่พึ่งพาการใช้จ่ายสินค้าฟุ่มเฟือยเป็นหลัก โดยเฉพาะในภาคการท่องเที่ยวและการบันเทิง

นอกจากนี้ การปรับราคาเป้าหมายโดยนักวิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญเช่นกัน แม้ว่า American Express จะได้รับอันดับความน่าลงทุนส่วนใหญ่ที่ระดับ "ถือ" (Hold) แต่นักวิเคราะห์บางรายได้ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ เพื่อสะท้อนถึงการปรับประมาณการใหม่หลังจากบริษัทเปิดเผยรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ตัวอย่างเช่น Evercore ISI Group และ UBS ต่างปรับลดราคาเป้าหมายของ AXP ลง แม้บริษัทจะมีคาดการณ์ระยะยาวที่เป็นบวกสำหรับปี 2026 ซึ่งรวมถึงการเติบโตของรายได้และการเพิ่มเงินปันผลตามเป้าหมาย แต่การที่กำไรต่อหุ้นประจำไตรมาสที่ 4 ปี 2025 พลาดเป้าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อยก็ได้ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงไปก่อนหน้านี้แล้ว

ยิ่งไปกว่านั้น ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในช่วงหลังบ่งชี้ว่าการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 พร้อมกับการลดลงของการใช้จ่ายผู้บริโภค แม้ว่าการใช้จ่ายจะยังคงเพิ่มขึ้น แต่ก็ต่ำกว่าระดับที่ปรับตัวขึ้นในไตรมาสก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในวงกว้างนี้ ประกอบกับแนวโน้มการเติบโตของยอดคงค้างบัตรเครดิตที่อยู่ในระดับปานกลางและอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่ทรงตัวในปี 2026 อาจทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าสภาพแวดล้อมการดำเนินงานของบริษัทบัตรเครดิตจะมีความแข็งแกร่งน้อยลง แม้รายงานบางฉบับจะชี้ให้เห็นถึงการใช้จ่ายที่ยังคงแข็งแกร่งจากกลุ่มลูกค้าผู้มีอันจะกินและแนวโน้มเชิงบวกในการเปิดบัญชีใหม่ แต่ภาพรวมความเชื่อมั่นต่อสุขภาพของเศรษฐกิจผู้บริโภคและการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตได้สร้างสถานการณ์ที่ซับซ้อนขึ้น

ในเชิงเทคนิค American Express Co (AXP) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [-6.99] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.10 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -63.97 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ American Express Co (AXP) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 48.42 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับปานกลาง โดยมีมุมมองของกระแสข่าวเชิงบวก

American Express Co (AXP) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ 56.12B จัดอยู่ในอันดับที่ 6 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 10.70B จัดอยู่ในอันดับที่ 10 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ HOLD โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 379.41 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ 462.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ 272.91

ความเสี่ยงเฉพาะรายบริษัท:

• การยกระดับของภาษีศุลกากรทั่วโลกถูกระบุว่าเป็นปัจจัยลบสำคัญสำหรับปี 2026 ซึ่งนำไปสู่การลดลงของอำนาจซื้อในกลุ่มผู้บริโภคตลาดระดับกลาง และการชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดของการใช้จ่าย B2B ข้ามพรมแดน ซึ่งปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 8% เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์
• ปริมาณการขายชอร์ต (Short Interest) ของบริษัทที่เพิ่มขึ้นในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ โดยมีรายงานว่าพุ่งขึ้น 20% สู่ระดับประมาณ 8.6 ล้านหุ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงลบ (Bearish Sentiment) ที่เพิ่มขึ้น และโอกาสที่จะเกิดแรงกดดันด้านขาลงหรือความผันผวนที่รุนแรงขึ้น
• อุตสาหกรรมบัตรเครดิตยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนจากนโยบาย (Policy Overhang) เนื่องจากการหารือที่ยังไม่ยุติเกี่ยวกับการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตไว้ที่ 10% ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อตัวคูณการประเมินมูลค่า (Valuation Multiples) ของผู้ประกอบการผู้ออกบัตรอย่างเช่น American Express