ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของสหรัฐฯ เตรียมเริ่มต้น: ข้อมูล CPI เดือนธันวาคมของสหรัฐฯ จะช่วยสนับสนุนความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่? [สรุปภาพรวมรายสัปดาห์]

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดฉากปี 2569 ด้วยการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตและยังคงมีมุมมองเชิงบวกว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีนี้ ขณะที่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ของสหรัฐจะเริ่มต้นอย่างเป็นทางการในสัปดาห์นี้ ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทในดัชนี S&P 500 จะมีกำไรโดยรวมเติบโตประมาณ 13% ในปี 2568 และคาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นเป็นมากกว่า 15% ในปี 2569เจพีมอร์แกน เชส ซึ่งเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของสหรัฐ มีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันอังคารนี้ ขณะที่ยักษ์ใหญ่ทางการเงินรายอื่นๆ รวมถึงซิตี้กรุ๊ป แบงก์ ออฟ อเมริกา และโกลด์แมน แซคส์ จะรายงานผลประกอบการตามมาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธ.ค. ของสหรัฐจะมีการเปิดเผยในวันอังคารนี้เช่นกัน ซึ่งหากตัวเลขมีการดีดตัวขึ้นอาจส่งผลกดดันต่อความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

พรีวิวเหตุการณ์สำคัญ

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของสหรัฐเริ่มขึ้นแล้ว: ดัชนีหลักทั้งสามจะยังคงความแข็งแกร่งได้หรือไม่?

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของสหรัฐเริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยมีสถาบันการเงินรายใหญ่ในวอลล์สตรีทอย่าง เจพีมอร์แกน เชส (JPM.US), ซิตี้กรุ๊ป (C.US), แบงก์ ออฟ อเมริกา (BAC.US), เวลส์ ฟาร์โก (WFC.US) และมอร์แกน สแตนลีย์ (MS.US) เป็นผู้นำในสัปดาห์หน้า นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรในไตรมาสที่ 4 ของภาคการเงินจะเติบโตประมาณ 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี

นอกจากนี้ ราคาหุ้นของเดลต้า แอร์ไลน์ (DAL-US) ยังพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ร่วงลง 18% ในปี 2568 และการฟื้นตัวของความต้องการเดินทางเพื่อธุรกิจ ขณะที่ทีเอสเอ็มซี (2330-TW) (TSM-US) ก็อยู่ในความสนใจเช่นกัน โดยมีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันพฤหัสบดีนี้ (15 ม.ค.) ที่ไต้หวัน

การเปิดเผยดัชนี CPI เดือนธ.ค. ของสหรัฐ: จะส่งสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยของเฟดหรือไม่?

ดัชนี CPI เดือนธ.ค. ของสหรัฐที่มีกำหนดเปิดเผยในวันอังคารนี้เป็นอีกหนึ่งจุดสนใจของตลาด โดยคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของ CPI รายปีจะอยู่ที่ 2.7% ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะขยับขึ้นสู่ระดับ 2.7% โดยเอเรน เซนเกเซอร์ นักวิเคราะห์ระบุว่า แม้ดัชนี CPI เดือนธ.ค. ไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการตัดสินใจของเฟดในเดือนม.ค. แต่หากตัวเลขเบี่ยงเบนไปจากความคาดหมายอย่างมาก โดยเฉพาะดัชนี CPI พื้นฐานรายเดือน ก็อาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาในตลาดได้

ข้อมูลเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อจุดยืนของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่านมีกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ต่อสาธารณะในสัปดาห์นี้ ปัจจุบันเจ้าหน้าที่ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต โดยบางส่วนกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่บางส่วนให้ความสำคัญกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานมากกว่า นอกจากนี้ การประกาศชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟดคนต่อไปของทรัมป์ และคำตัดสินของศาลฎีกาเกี่ยวกับภาษีศุลกากร IEEPA อาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินด้วยเช่นกัน

เฟดเตรียมเปิดเผย "Beige Book" รายงานภาวะเศรษฐกิจ

ในวันพุธนี้ เฟดจะเปิดเผยรายงาน Beige Book ฉบับล่าสุดซึ่งเป็นการสำรวจสภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคต่างๆ โดยรายงาน Beige Book เดือนพ.ย. ระบุว่าการชัตดาวน์หน่วยงานรัฐบาลและการนำ AI มาใช้ส่งผลให้ตลาดแรงงานซบเซา ขณะที่การปรับขึ้นภาษีศุลกากรและค่าใช้จ่ายด้านการรักษาพยาบาลส่งผลให้ต้นทุนของบริษัทพุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ความเหลื่อมล้ำในการบริโภคแบบ K-shaped ยังรุนแรงขึ้น โดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มีรายได้สูงยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ครัวเรือนรายได้ต่ำถึงปานกลางเริ่ม "รัดเข็มขัด"

นักลงทุนจะมองหาเบาะแสเพิ่มเติมจากการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่าน ซึ่งรวมถึงนายวิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กซึ่งมีสิทธิ์ออกเสียงในการประชุม FOMC อย่างถาวร, นายบอสติก ประธานเฟดแอตแลนตาซึ่งจะมีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2570, นายมูซาเลม ประธานเฟดเซนต์หลุยส์ซึ่งจะมีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2571 และนายบาร์กิน ประธานเฟดริชมอนด์ซึ่งจะมีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2570 เป็นต้น

ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

วันอังคาร: ดัชนี CPI พื้นฐานเดือนธ.ค. ของสหรัฐ (YoY, ยังไม่ได้ปรับฤดูกาล)

วันพุธ: ยอดค้าปลีกเดือนพ.ย. ของสหรัฐ (MoM)

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ สิ้นสุด ณ วันที่ 10 ม.ค.

เหตุการณ์สำคัญที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้

วันจันทร์: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวสุนทรพจน์

วันอังคาร: นายวิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กซึ่งมีสิทธิ์ออกเสียงใน FOMC ถาวร กล่าวสุนทรพจน์

วันพุธ: ศาลฎีกาสหรัฐตัดสินเกี่ยวกับความชอบด้วยกฎหมายของการจัดเก็บภาษีศุลกากรของทรัมป์

วันพุธ: ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยรายงาน Beige Book เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ

รายงานผลประกอบการที่สำคัญในสัปดาห์นี้

วันจันทร์: เจพีมอร์แกน เชส (JPM.N), เดลต้า แอร์ไลน์ (DAL.N), บีเอ็นวาย เมลลอน (BK.N)

วันอังคาร: แบงก์ ออฟ อเมริกา (BAC.N), ซิตี้กรุ๊ป (C.N), เวลส์ ฟาร์โก (WFC.N)

วันพุธ: มอร์แกน สแตนลีย์ (MS.N), โกลด์แมน แซคส์ (GS.N), แบล็คร็อค (BLK.N)