น้ำมัน: จีโอโพลิติก ความเสี่ยงต่อการเติบโต และการหมุนเวียน – HSBC

HSBC Asset Management กล่าวถึงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ที่เกิดขึ้นล่าสุดซึ่งทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มความผันผวนในตลาด รายงานนี้ได้ระบุสถานการณ์หลักสองประการ: ช็อกน้ำมันชั่วคราวที่รักษาการเติบโตและแนวโน้มกำไรในปัจจุบันไว้ได้ และการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือ 100 ดอลลาร์สหรัฐซึ่งอาจทำให้การเติบโต กำไร และการประเมินมูลค่าหุ้นได้รับผลกระทบ โดยเฉพาะในตลาดที่มีการตั้งราคาไว้สำหรับความสมบูรณ์แบบแล้ว

สถานการณ์ช็อกน้ำมันและผลกระทบต่อตลาด

"ในแง่ของช็อกน้ำมัน ขนาด ความเร็ว และความต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวของราคา จะกำหนดผลกระทบต่อการผสมผสานระหว่างการเติบโตและเงินเฟ้อ กำไร และความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่ก็มีผลกระทบต่อประเทศต่างๆ แตกต่างกัน"

"ประการแรก ช็อกน้ำมันเป็นชั่วคราวเมื่อความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ลดลง โดยได้รับการสนับสนุนจากอุปทานทั่วโลกที่ยังคงสูง นี่เป็นการรบกวน แต่ควรทำให้กรณีพื้นฐานยังคงอยู่ในเส้นทาง การเติบโตสามารถรักษาไว้ได้จากนโยบายที่สนับสนุน กำไรที่แข็งแกร่ง (และกว้างขวาง) และการเติบโตของการลงทุนใน AI"

"ในทางกลับกัน การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่ยาวนานอาจเป็นความท้าทายต่อแนวโน้มการลงทุน ช็อกที่ยืดเยื้อเกินกว่า 20 ดอลลาร์สหรัฐ หรือราคาน้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐ – เช่นที่เราเห็นในปี 2022 – จะทำให้การเติบโตได้รับผลกระทบมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้กำไรลดลง และอาจทำให้หลายเท่าของตลาดหุ้นลดลง"

"ดังนั้น ช็อกที่ยืดเยื้อ 10 ดอลลาร์สหรัฐจะทำอะไรได้บ้าง? การจำลองแสดงให้เห็นว่าผลกระทบต่อการเติบโตและเงินเฟ้อในประเทศที่พัฒนาแล้วจะค่อนข้างสม่ำเสมอ แต่ในตลาดเกิดใหม่จะมีความแปรผันมากกว่า"

"ในบางส่วนของตลาดโลก โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ขณะนี้ "ตั้งราคาไว้สำหรับความสมบูรณ์แบบ" ข่าวที่ไม่ดีใดๆ อาจท้าทายประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ช่องว่างในการประเมินมูลค่าในตลาดเกิดใหม่และหุ้นในตลาดที่พัฒนาแล้วนอกสหรัฐอเมริกา สร้างเบาะรองรับบางอย่างต่อช็อกทางเศรษฐกิจเชิงลบ"

(บทความนี้ถูกสร้างขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ