ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ วนเวียนอยู่ที่ราคาประมาณ 97.00 ก่อนประกาศข้อมูล CPI
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงสงบ ขณะที่นักเทรดระมัดระวังก่อนข้อมูล CPI เดือนมกราคมของสหรัฐฯ
- อัตราเงินเฟ้อทั่วไป และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ คาดว่าจะลดลงเหลือ 2.5%
- สตีเฟน มิราน ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่านโยบายตึงตัวอย่างเงียบ ๆ มีพื้นที่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย
IEA คาดการณ์ว่าจะมีอุปทานเกิน 3.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 และได้ปรับลดการคาดการณ์ความต้องการน้ำมันทั่วโลก
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ยังคงอยู่ในแดนบวกเป็นวันที่สามติดต่อกัน และกำลังซื้อขายใกล้ 97.00 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันศุกร์
นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมจากสหรัฐฯ โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะลดลงเหลือ 2.5% จาก 2.7% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2.5% จาก 2.6% การพิมพ์ที่อ่อนลงอาจให้โอกาสเฟดในการกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่คงที่ในการประชุมครั้งแรกของปี
ตลาดขณะนี้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสองครั้งในปี 2026 โดยครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในครึ่งหลังของปีหลังจากข้อมูลการจ้างงานเดือนมกราคมที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนงบดุลของเฟดก่อนการแต่งตั้งที่คาดหวังของเควิน วาร์ชในเดือนพฤษภาคม วาร์ชเคยวิจารณ์การซื้อสินทรัพย์ แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ส่งสัญญาณว่าเขาอาจสนับสนุนการประสานงานกับกระทรวงการคลังเพื่อช่วยลดผลตอบแทน
นายสเตฟาน มิราน ผู้ว่าการเฟดกล่าวในวันศุกร์ว่านโยบายการเงินได้ตึงตัวอย่างมีประสิทธิภาพด้วยตนเอง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีพื้นที่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย มิรานเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อเมื่อปรับตามความผิดปกติใกล้เคียงกับเป้าหมายและยังมีช่องว่างในตลาดแรงงาน ซึ่งทิ้งพื้นที่สำหรับการสนับสนุนนโยบาย
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดการเงินขณะนี้คาดการณ์โอกาสเกือบ 91% ที่เฟดจะคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 77% ในสัปดาห์ก่อน
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
