EUR/USD คงที่ใกล้ระดับ 1.1870 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกดดันดอลลาร์

• EUR/USD ปรับตัวขึ้นบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้านี้หลังจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ อ่อนตัวกดดันเงินดอลลาร์

• ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้

• ความแตกต่างระหว่างเฟดและ ECB สนับสนุน EUR/USD โดยธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราไว้ที่เดิม

เงินยูโร (EUR) ฟื้นตัวขึ้นบางส่วนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดย EUR/USD ปรับตัวขึ้นบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้านี้เนื่องจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกดดันเงินดอลลาร์ คู่สกุลเงินนี้มีการซื้อขายใกล้ระดับ 1.1870 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ โดยไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในวันนี้ แต่ยังคงมุ่งหน้าไปสู่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนกว่าที่คาดไว้ในเดือนมกราคม ดัชนี CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อน ต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดและลดลงจากการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธันวาคม เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี CPI ชะลอตัวลงเหลือ 2.4% จาก 2.7% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.5%

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมีความหลากหลายมากกว่า ดัชนี CPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายเดือน สอดคล้องกับความคาดหวังและเพิ่มขึ้นจาก 0.2% ก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.5% จาก 2.6% ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ของตลาด

จากการตอบสนองต่อข้อมูล ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สูญเสียกำไรในช่วงก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงลดลงต่อเนื่อง เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายช่วยเสริมความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ประมาณ 96.91 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 97.15

ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ปรับราคาลงอย่างรวดเร็วหลังจากรายงาน CPI โดยตลาดขณะนี้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดประมาณ 61 จุดพื้นฐาน (bps) ในปี 2026 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 58 bps ก่อนการประกาศ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 65% ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราไว้ที่เดิมจนถึงปี 2026 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นกับเฟด และทำให้ EUR/USD มีแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าล่าสุดของเงินยูโรอาจทำให้แนวโน้มซับซ้อนขึ้น

นายมาร์ตินส์ คาเซคส์ (Martins Kazaks) ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เจ้าหน้าที่ของ ECB อยู่ในโหมดการติดตามความแข็งแกร่งของเงินยูโร และเตือนในสัปดาห์นี้ว่าการแข็งค่าที่ "มีขนาดใหญ่และรวดเร็ว" อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและอาจกระตุ้นให้มีการตอบสนองทางนโยบาย