ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการปรับลดอันดับเครดิตและความไม่แน่นอนทางนโยบายที่ทำให้ตลาดสั่นคลอน
- มูดี้ส์ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐเป็น ‘AA1’ จาก ‘AAA’ ท่ามกลางแนวโน้มการคลังที่เลวร้ายลง
- ทรัมป์อ้างความสำเร็จในการเป็นตัวกลางในการเจรจาหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครน
- เจ้าหน้าที่เฟดเน้นย้ำท่าทีรอดู; นโยบายการค้าเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
- DXY ยังคงอยู่ใกล้ 100.30 โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูร้อนดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้.
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 100.30 ในการเริ่มต้นสัปดาห์ โดยมีความรู้สึกขาลงที่ยังคงอยู่หลังจากมูดี้ส์ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐ การปรับลดนี้เน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเสื่อมถอยทางการคลังและการบิดเบือนที่เกิดจากภาษีภายใต้การบริหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
ในขณะเดียวกัน ตลาดก็ไม่สนใจการประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการเจรจาหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนที่กลับมาอีกครั้ง ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดยังคงระมัดระวังและเรียกร้องให้มีความชัดเจนมากขึ้นก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย DXY จึงประสบปัญหาในการหาความเคลื่อนไหวในเชิงบวก
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ไม่ก่อนฤดูร้อนอย่างเร็วที่สุด
- มูดี้ส์ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐเป็น ‘AA1’ โดยอ้างถึงความกังวลทางการคลังและตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลงภายใต้ภาษีในยุคทรัมป์
- ประธานาธิบดีทรัมป์อ้างความสำเร็จส่วนตัวในการเริ่มต้นการเจรจาหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนอีกครั้ง; วาติกันเสนอเป็นเจ้าภาพการเจรจา
- คาชการีและเจฟเฟอร์สันจากเฟดชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนที่สำคัญจากนโยบายการค้า ซึ่งส่งผลกระทบต่อแผนการลงทุนและการจ้างงาน
- ที่ปรึกษาทำเนียบขาว เควิน แฮสเซ็ตต์ บอกใบ้ถึงข้อตกลงการค้าทวิภาคีเพิ่มเติมที่กำลังจะมา แต่รายละเอียดยังคงน้อย
- ประธานเฟด พาวเวลล์ คาดว่าจะพูดในสัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงต่อประสิทธิภาพนโยบายท่ามกลางการเบี่ยงเบนของผลตอบแทน
- นักเทรดยังคงสงสัยเกี่ยวกับบทบาทของดอลลาร์ในฐานะที่หลบภัย โดยมีความกลัวเกี่ยวกับการปรับค่าเงินในเอเชียที่ประสานกัน
- ตลาดเห็นความน่าจะเป็น 91.6% ที่อัตราจะคงที่ที่ 4.25%–4.50% ในเดือนมิถุนายน และมีโอกาส 65.1% ที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนกรกฎาคม
- อย่างไรก็ตาม ภายในเดือนกันยายน การปรับลดลงสู่ 4.00%–4.25% ถูกมองว่าเป็นการโยนเหรียญ (49.6%) คาดว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมตลอดปี 2025 และเข้าสู่ปี 2026 โดยอาจถึง 3.25%–3.50% ภายในสิ้นปี 2026
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ดอลลาร์เพิ่งเริ่มมีความจริง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 100.30 โดยมีการเคลื่อนไหวระหว่างวันน้อย นั่งอยู่ในช่วงกลางระหว่างแนวรับที่ 100.06 และแนวต้านที่ 100.90 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในระดับ 40 และดัชนีช่องทางสินค้า (CCI) ในระดับ 40 ทั้งสองบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง ขณะที่ดัชนีการรวมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) แสดงสัญญาณซื้อเล็กน้อย โมเมนตัม (10) อยู่ใกล้ศูนย์ leaning bearish ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันสนับสนุนแนวโน้มการซื้อ แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 200 วัน รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 10 วันและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 10 วันทั้งหมดบ่งชี้ถึงสัญญาณขายในระยะยาว แนวต้านอยู่ที่ 100.30, 100.57 และ 100.58 โดยมีแนวรับสำคัญที่ 100.10 และ 99.94
ในกราฟ 4 ชั่วโมง โมเมนตัมมีความเป็นลบชัดเจนมากขึ้น: ดัชนีการรวมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ส่งสัญญาณขาย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียลและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (10, 20) สอดคล้องกันในแนวโน้มขาลง ขณะที่ออสซิลเลเตอร์สโทคาสติก (%K line) ยังคงเป็นกลาง การกลับมาที่แนวรับ Fibonacci retracement รอบ 94.19–98.18 ไม่สามารถถูกตัดออกได้หากความรู้สึกแย่ลง
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
