ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สร่วงลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รีบาวด์ ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีที่เพิ่มขึ้นเหนือ 5.30% กดดันฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมเฟด
- ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นยังคงทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีอยู่ แม้ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดจะอ่อนแอ
- ฟิวเจอร์สที่เคลื่อนไหวซบเซาตามหลังช่วงการซื้อขายปกติของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง โดยหุ้นผู้ผลิตชิปนำตลาดวอลล์สตรีททำสถิติสูงสุดใหม่
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.14% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,750 ในช่วงเวลาซื้อขายยุโรปของวันพุธ ฟิวเจอร์ส S&P 500 ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 7,870 ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.18% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 31,430
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวซบเซา เนื่องจากการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) พันธบัตรรัฐบาลยังคงเผชิญแรงกดดัน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเหนือ 5.30% และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเคลื่อนไหวใกล้ 5.69% สภาพแวดล้อมที่อัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ การขาดดุลการคลังที่เพิ่มขึ้น และการออกตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุดที่อ่อนตัวลงได้ลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังกำหนดราคาโดยสะท้อนความน่าจะเป็นเพียงประมาณ 22% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง
กิจกรรมการซื้อขายฟิวเจอร์สที่ซบเซานี้เกิดขึ้นหลังตลาดวอลล์สตรีทมีช่วงการซื้อขายที่เป็นขาขึ้น โดยดัชนีหุ้นสำคัญพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ในวันอังคาร จากแรงหนุนของการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ในช่วงการซื้อขายปกติของสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.58% และ Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น 0.45% โดยทั้งสองดัชนีปิดที่ระดับสูงสุดตลอดกาล ขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.49% หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์นำตลาดปรับตัวขึ้น โดย AMD, Marvell Technology และ Broadcom ทำกำไรได้อย่างโดดเด่น
ชมีดของเฟดเตือนแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดย AI พร้อมคงท่าทีเข้มงวดทางการเงิน
สุนทรพจน์ของชมีดแห่งเฟดได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 อยู่เล็กน้อย สะท้อนถึงโทนที่เข้มงวดทางการเงินมากกว่าระดับอ้างอิงที่กำหนดไว้เล็กน้อย การเน้นย้ำว่าแรงงาน "ยังคงอยู่ในสถานะที่ดี" ควบคู่กับข้อความว่า "เงินเฟ้อเป็นเรื่องน่าหงุดหงิดและต้องได้รับการแก้ไข" และ "เรายังมีหนทางอีกยาวไกลในการเอาชนะเงินเฟ้อ" ช่วยตอกย้ำมุมมองเกี่ยวกับการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่ยังคงมีความเสี่ยงด้านราคาอยู่ การที่เขาระบุว่า AI เป็น "หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุด" และย้ำว่าความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังตกอยู่ในความเสี่ยง รวมถึงกล่าวว่า "เฟดยังคงมีงานที่ต้องทำเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะสูงขึ้น" ทำให้สุนทรพจน์ดังกล่าวมีแนวโน้มชัดเจนไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หรืออย่างน้อยก็การคงจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดเป็นเวลานาน ซึ่งเป็นโครงสร้างที่สนับสนุนดอลลาร์
ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดโดย FXS เพิ่มขึ้น 0.34 จุด สู่ระดับ 137.91 ซึ่งอยู่ในเขตเข้มงวดทางการเงินอย่างชัดเจนและสูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 อย่างมาก สอดคล้องกับคะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker การปรับตัวขึ้นในครั้งนี้ส่งสัญญาณว่า แม้จะมีพลวัตของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวในช่วงที่ผ่านมา แต่มุมมองที่ตลาดรับรู้ต่อนโยบายยังคงเอนเอียงไปทางการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง ซึ่งน่าจะช่วยสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า
Dow Jones: คำถามที่พบบ่อย
ดาวโจนส์ (DJIA) คือมาตรวัดคาเฉลี่ยของบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ดาวโจนส์รวบรวมจากหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 อันดับในสหรัฐฯ และจะถ่วงน้ำหนักด้วยการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด คำนวณโดยการรวมราคาของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณซึ่งปัจจุบันคือ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ผู้ก่อตั้ง วารสารวอลล์สตรีท (Wall Street Journal) ในช่วงหลายปีต่อมา มีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าดาวโจนส์ไม่ได้เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในวงกว้างเพียงพอ เนื่องจากอ้างอิงการเคลื่อนของกลุ่มบริษัทเพียง 30 กลุ่มเท่านั้น ซึ่งแตกต่างจากดัชนีอ้างอิงข้อมูลจากบริษัทที่มีจำนวนมากกว่าอย่างเช่น S&P 500
ปัจจัยที่แตกต่างกันมากมายผลักดันการเคลื่อนไหวของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ประสิทธิภาพโดยรวมของบริษัท, รายละเอียดที่เปิดเผยในรายงานผลประกอบการของบริษัทรายไตรมาสถือเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกยังมีส่วนช่วยเช่นกัน เนื่องจากส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังมีอิทธิพลต่อ DJIA เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายๆ บริษัทต้องพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญได้เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)
ทฤษฎีดาวเป็นวิธีการในการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และ ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์ (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งคู่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ,uปริมาณเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและต่ำสุด ทฤษฎีของดาวโจนส์ (Dow) แบ่งออกเป็น 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อนักลงทุนเริ่มซื้อขายปลกเปลี่ยน ระยะการมีส่วนร่วมของประชาชน เมื่อประชาชนในวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วมลงทุน และระยะกระจายตัวเมื่อเงินเงินของนักลงทุนออกจากตลาดไป
มีหลายวิธีในการลงทุนกับ DJIA หนึ่งคือการลงทุนผ่าน ETF ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อขาย DJIA เป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นในบริษัทที่เป็นส่วนประกอบทั้งหมด 30 แห่ง ตัวอย่างที่เห็นได้อย่างชัดเจนคือ กองทุน SPDR , ETF ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DIA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DJIA ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีแลออปชัน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายดัชนีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้เกิดโอกาสการลงทุนในดัชนี
บทความแนะนำ
