ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเนื่องจากอิหร่านหยุดปฏิบัติการทางทหารต่ออิสราเอล
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงในวันจันทร์ แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน
- ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์เฟดคงนโยบายเข้มงวดนานขึ้นยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟด
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนประเมินสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงในตะวันออกกลาง ขณะเขียนบทความนี้ ดัชนีซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.95 หลังจากแตะระดับ 100.21 ในช่วงต้นวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 เมษายน
ดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นด้วยการขยายตัวขึ้นต่อเนื่องจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดในวันศุกร์ ขณะที่ความตึงเครียดที่กลับมาระหว่างอิหร่านและอิสราเอลในช่วงสุดสัปดาห์ได้เพิ่มความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐกลับทิศทางหลังจากที่สำนักข่าวฟาร์สของอิหร่านรายงานว่าอิหร่านได้ยุติการปฏิบัติการทางทหารต่ออิสราเอลแล้ว
พัฒนาการนี้ยังคงสร้างความหวังว่าสามารถบรรลุข้อตกลงสันติภาพที่กว้างขึ้นในตะวันออกกลางได้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่ายังคงมีการเจรจากับเตหะรานอยู่ แม้จะเตือนว่าการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรืออิหร่านจะยังคงมีผลจนกว่าจะบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้าย
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ยังคงเปลี่ยนแปลงได้ จึงจำกัดการย่อตัวลึกของดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ตามรายงานของ Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า "ดอลลาร์สหรัฐสามารถปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ เนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐที่แรงงานมีความต้องการเพิ่มขึ้นและเงินเฟ้อยังคงสูงหนุนให้นโยบายของเฟดเข้มงวดขึ้น"
ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักลงทุนคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงเดือนข้างหน้า ขณะที่ยังคงประเมินความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้
นักลงทุนจะหันมาจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศในสัปดาห์นี้เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงินของเฟด ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) รายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนพฤษภาคม จาก 3.8% ในเดือนก่อนหน้า
ในขณะเดียวกัน การสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อ (SCE) ล่าสุดที่เผยแพร่โดยธนาคารกลางนิวยอร์กในวันจันทร์ชี้ให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาวยังคงมั่นคง โดยความคาดหวังเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.1% และ 3.0% ในช่วง 3 ปีและ 5 ปีข้างหน้า ตามลำดับ
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
