ไตรมาสที่ 3 เห็นว่า Google Cloud แข่งกับคู่แข่งในสงคราม AI ที่มีเดิมพันสูง

Google เพิ่งก้าวไปข้างหน้าในเกมคลาวด์และ AI ภาพรวมของ Wall Street: Google Cloud มีการเติบโต 35% ในไตรมาสที่ 3 แตะที่ 11.35 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเร็วกว่าการเติบโต 29% ของไตรมาสก่อน และทำให้ตลาดสั่นสะเทือน

นักลงทุนสังเกตเห็นว่า Google ไม่ใช่แค่โฆษณาอีกต่อไป ส่วนคลาวด์กำลังนำเข้ามาจำนวนมาก ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้เอนเอียงไปทาง AI อย่างหนัก และมันก็ให้ผลดี ในที่สุดระบบคลาวด์ของ Google ซึ่งรวมทั้งโครงสร้างพื้นฐานและซอฟต์แวร์ก็มาถึงจุดแข็งแล้วหลังจากทุ่มเทเงินมาหลายปี

ในขณะเดียวกัน Amazon Web Services (AWS) ยังคงมีขนาดใหญ่ โดยมีมูลค่า 27.45 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นถึง 19% AWS อาจมีขนาดใหญ่กว่าสองเท่าของ Google Cloud แต่มีการเติบโตที่ความเร็วประมาณครึ่งหนึ่ง Azure ของ Microsoft มาเป็นอันดับสองด้วยการเติบโต 33%

เป็นการแข่งขันที่ดุเดือดในสามคนนี้ แต่การก้าวอย่างรวดเร็วของ Google แสดงให้เห็นว่าไม่ได้ถอยกลับ ด้วยการที่ยักษ์ใหญ่เหล่านี้รายงานผลประกอบการในเวลาเดียวกัน นักลงทุนจึงมีภาพรวมว่าแต่ละรายเร่งรีบเพื่อเอาชนะตลาดคลาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างไร

Google ขยายความทะเยอทะยานด้าน AI

อัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 ของ Google Cloud อยู่ที่ 17% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากที่ธุรกิจมีกำไรเมื่อปีที่แล้ว หลายปีที่ผ่านมา นี่เป็นการระบายเงินให้กับ Google

ตอนนี้มันเป็นเรื่องที่แตกต่าง “เหนือความคาดหมายจริงๆ” Melissa Otto หัวหน้าฝ่ายวิจัยเทคโนโลยีของ Visible Alpha กล่าว แม้ว่าเธอจะระมัดระวัง แต่ไม่แน่ใจว่า Google จะสามารถรักษาระดับผลกำไรนี้ไว้ได้หรือไม่ แต่เป็นที่ชัดเจนว่า Google ดำเนินการอย่างคุ้มค่า

ที่ Amazon นั้น AWS เป็นเหมือนวัว cash มาโดยตลอด อัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 38% นักวิเคราะห์จำนวนหนึ่งของ Bernstein เรียกว่า "มหันต์" การจ้างงานที่เข้มงวดมากขึ้นของ Amazon ลดบริการของ AWS ที่มีประสิทธิภาพต่ำลง และขยายอายุการใช้งานเซิร์ฟเวอร์จากห้าปีเป็นหกปี

เพียงอย่างเดียวนี้ทำให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 2% AWS ยังคงเป็นกลไกสร้างผลกำไรที่นี่ โดยขับเคลื่อนรายได้โดยรวมของ Amazon ขณะเดียวกันก็รักษาอำนาจเหนือระบบคลาวด์ tron

Microsoft ขว้างลูกบอลโค้งด้วยตัวเลขของ Azure ในไตรมาสนี้ โดยแจกแจงรายได้ที่แท้จริงของ Azure บนคลาวด์สาธารณะ ก่อนหน้านี้ Microsoft รวมผลิตภัณฑ์อื่นๆ เช่น บริการรักษาความปลอดภัยและ Power BI เมื่อรายงานรายได้ของ Azure ตอนนี้นักลงทุนมีภาพที่ชัดเจนขึ้น

การเติบโตของ Azure อาจชะลอตัวเล็กน้อยในไตรมาสนี้ แต่ CFO Amy Hood คาดว่าจะเพิ่มขึ้นภายในต้นปี 2568 เนื่องจากบริษัทเพิ่มกำลังการผลิต “ความต้องการยังคงสูงกว่ากำลังการผลิตที่มีอยู่ของเรา” Hood อธิบาย โดยกล่าวว่าการลงทุนของ Microsoft กำลังเตรียม Azure สำหรับภาระ AI ที่เพิ่มขึ้น

การแข่งขันเพื่อพลัง AI: ชิปแบบกำหนดเองและความต้องการที่เพิ่มขึ้นของ NVIDIA

Amazon และ Google ต่างเดิมพันชิป AI แบบกำหนดเองเพื่อตอบสนองความต้องการ ลูกค้า AWS แสดงความสนใจใน Trainium 2 ของ Amazon ซึ่งเป็นชิป AI รุ่นที่สองสำหรับโมเดลการฝึกอบรม

“เราได้กลับไปหาพันธมิตรด้านการผลิตของเราหลายครั้งเพื่อผลิตมากกว่าที่เราวางแผนไว้ในตอนแรก” Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon ยอมรับ พร้อมส่งสัญญาณว่าพวกเขาไม่สามารถตอบสนองความต้องการได้แม้จะมีโปรเซสเซอร์ภายในบริษัทและ GPU ของ NVIDIA ก็ตาม

Google อยู่ไม่ไกลนักในการเปิดตัว Tensor Processing Units (TPU) รุ่นที่ 6 Sundar Pichai ซีอีโอกล่าวว่าเขาทำงานอย่างใกล้ชิดกับทีม TPU และกระตือรือร้นเกี่ยวกับแผนงานของพวกเขา TPU แบบกำหนดเองของ Google กำลังผลักดันขีดความสามารถของ AI ต่อไป

แนวทางของ Microsoft นั้นคล้ายคลึงกัน โดยเปิดตัวชิป AI Maia เมื่อปีที่แล้วเพื่อขับเคลื่อนบริการของตนเอง จนถึงตอนนี้ พวกเขาได้เก็บ Maia ไว้เป็นความลับเพื่อใช้ภายในเท่านั้น นักวิเคราะห์ของ DA Davidson สงสัยว่า Microsoft จะสามารถเอาชนะ Amazon และ Google ได้ที่นี่ โดยให้คะแนน Microsoft ว่าเป็นกลางในการแข่งขัน AI นี้

อย่างไรก็ตาม การลงทุนมหาศาลใน OpenAI ทำให้ Azure อยู่ในตำแหน่งที่ดีในเกม AI ในขณะเดียวกัน NVIDIA ก็ทำคะแนนได้มาก ชิป AI ของบริษัทเป็นที่ต้องการอย่างมากจนทำให้รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นสองเท่าในแต่ละห้าไตรมาสที่ผ่านมา

การออกจาก Dow ของ Intel และยักษ์ใหญ่ด้าน AI ที่กำลังเติบโต

ความเจริญที่ขับเคลื่อนด้วย AI นี้ยังทำให้ NVIDIA เข้ามาแทนที่ Intel ในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ซึ่งเป็นดัชนีที่มักรั้งหุ้นเทคโนโลยีเอาไว้ หุ้นของ NVIDIA เพิ่มขึ้น 170% ในปีนี้เพียงปีเดียว ในขณะที่หุ้นของ Intel ร่วงลงกว่า 50% ชิป H100 ของ NVIDIA มีความสำคัญต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI และนักลงทุนต่างแย่งชิงเพื่อให้ได้ส่วนสำคัญ

ในวันที่ 8 พฤศจิกายน Intel จะออกจาก Dow เพื่อหลีกทางให้ NVIDIA การดิ้นรนของ Intel ในด้านการผลิตและความล้มเหลวในการเจาะเข้าสู่ AI ทำให้มันล้าหลัง โปรเซสเซอร์กลางของบริษัทสูญเสียตำแหน่งให้กับ AMD และตอนนี้ Intel เผชิญกับความท้าทายเพียงแค่รักษาธุรกิจหลักของตนไว้

หุ้นร่วงลง และ Intel ได้ลดพนักงานไปแล้ว 16,500 ตำแหน่งเพื่อลดต้นทุนและอสังหาริมทรัพย์ พวกเขากำลังพยายามจะไปทางขวาของเรือ แต่รถไฟ AI ได้ออกจากสถานีแล้ว

ในทางกลับกัน NVIDIA มุ่งหน้าอย่างเต็มกำลัง โดยมีชิป Blackwell ตามมา และความต้องการที่รุนแรงจนเรียกได้ว่า “บ้าไปแล้ว” การเปลี่ยนแปลงของ Dow สะท้อนให้เห็นถึงยุคใหม่นี้ ซึ่งเทคโนโลยี AI ครอบงำ และตำแหน่งของ NVIDIA ในดัชนีส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่สำหรับตลาดทั้งหมด

ด้วยการที่ NVIDIA เข้าร่วม Dow บริษัทเทคโนโลยีสี่แห่งจากหกล้านล้านดอลลาร์จึงอยู่ในดัชนี โดยเหลือเพียง Meta และ Alphabet เท่านั้น