ทองคำเคลื่อนไหวอย่างยากลำบากต่ำกว่าระดับ $3,900 ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ

• ทองคำมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลงรายสัปดาห์อย่างรุนแรง เนื่องจากการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างแข็งกร้าวกดดันความเชื่อมั่น
• เทรดเดอร์รอข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง โดย RSI อยู่ต่ำกว่า 50 และ MACD อยู่ในแดนลบ

ทองคำ (XAU/USD) ลดช่วงการปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ หลังจากพุ่งขึ้นเหนือ $3,900 ชั่วครู่ โลหะดังกล่าวร่วงลงสู่ $3,852 เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กระตุ้นการเก็งว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเป็นระยะเวลานานขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และทำให้โลหะดังกล่าวปรับตัวลดลงมากกว่า 4% แล้วในสัปดาห์นี้

ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ปรับตัวขึ้น 0.40% ในวันนี้ มาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $3,889 ขณะนี้ตลาดให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศเวลา 13:30 GMT

ดอลลาร์พุ่งขึ้น เนื่องจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นให้สูงขึ้น

นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า สัปดาห์นี้เกิด "การพุ่งขึ้นของดอลลาร์ที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาคอย่างทรงพลัง" ขณะที่ตลาดปรับราคาเส้นทางนโยบายระยะใกล้ของเฟดใหม่อย่างรวดเร็ว พวกเขาระบุว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุสั้นปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 40 จุดเบสิสนับตั้งแต่เช้าวันอังคาร ซึ่งเป็นช่วงที่คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ แห่งเฟดแสดงความเห็นถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม" หลังถ้อยแถลงดังกล่าว ING ชี้ว่า "นับแต่นั้น ตลาดได้ยอมรับมุมมองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในเดือนธันวาคมและมกราคมมีแนวโน้มเกิดขึ้น ขณะที่ได้ขยายการคาดการณ์การปรับนโยบายของเฟดทั้งหมดจากนี้เป็นการคุมเข้ม 85 จุดเบสิส"

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 103.23 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

เจ้าหน้าที่เฟดเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป

ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% MoM สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%

ลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัสกล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางจำเป็นต้อง "ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 จุดเบสิส" เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง

เมื่อวันพฤหัสบดี เบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลัง "เคลื่อนไปในทิศทางที่ผิด" และเฟดจำเป็นต้อง "ปรับนโยบายไปสู่จุดยืนที่เข้มงวด" เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกยังกล่าวด้วยว่า "จุดยืนของฉันคือจำเป็นต้องคุมเข้มเพิ่มเติม"

ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากโอกาสในการบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงมีน้อย ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นมากกว่า 3% ในวันพฤหัสบดี หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่า วอชิงตันไม่จำเป็นต้องมีข้อตกลงกับอิหร่านเพื่อยุติสงคราม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายรายวันที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน XAU/USD กำลังขยายแนวโน้มขาลงระยะสั้น โดยราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน 50 วัน และ 100 วัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 38 ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ขณะที่ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ซึ่งทั้งสองปัจจัยช่วยตอกย้ำแนวโน้มขาลงที่อ่อนตัว แม้ว่าภาวะขายมากเกินไปจะยังไม่รุนแรงเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกปรากฏที่แนวกั้นแนวนอนใกล้ระดับ $3,900 ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาที่ $4,000 ก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 21 วันที่ $4,031 ซึ่งจำกัดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น แนวต้านถัดไปอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันที่ $4,154 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ $4,197 ซึ่งก่อตัวเป็นโซนอุปทานที่กว้างขึ้น

ในด้านขาลง ระดับต่ำสุดของวันพฤหัสบดีที่ $3,852 เป็นแนวรับทันที ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาที่ $3,800 การทะลุต่ำกว่า $3,800 อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)