ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน
- ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว
- การเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่ส่งผลให้น้ำมันดิ่งลง แต่การเก็งกำไรการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่
- Core PCE, GDP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเป็นตัวกระตุ้นถัดไป
ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า 3% ในวันพุธช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ ท่ามกลางความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างกว้างขวาง แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลงจากการเก็งว่าการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ ณ เวลาที่เขียนบทความ คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,986 ร่วงต่ำกว่าระดับ $4,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025
XAU/USD ร่วงลงเมื่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์บดบังการลดลงของผลตอบแทนพันธบัตร
ราคาทองคำที่ลดลงสวนทางกับการปรับตัวขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 101.80 ณ เวลาที่เขียน DXY ปรับตัวขึ้น 0.19% สู่ 101.56 แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลง
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงเกือบเก้าจุดฐานสู่ 4.410% เนื่องจากราคาน้ำมันลดลงจากการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่
ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ของสหรัฐฯ ลดลง 3.40% ในวันเดียวเหลือ $70.55 ต่อบาร์เรล เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมีความคืบหน้า ตามคำกล่าวของรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance และทูตอิหร่านประจำสหประชาชาติ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระวังคำกล่าวที่ขัดแย้งกันจากทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับการตรวจสอบสถานที่นิวเคลียร์ของเตหะราน
ราคาน้ำมันที่ลดลงไม่ได้ลดทอนการเก็งกำไรในทิศทางนโยบายการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เนื่องจากคณะกรรมการเฟดแสดงความเห็นที่แตกต่างกัน โดยมีแปดในสิบเก้าคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2026 ขณะที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้
ข้อมูลจาก Prime Terminal แสดงให้เห็นว่าเฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งถัดไป โดยมีโอกาส 60% ที่จะคงอัตราและ 40% ที่จะปรับขึ้น
สำหรับเดือนธันวาคม โอกาสในการปรับขึ้นอยู่ที่ 82% โดยเทรดเดอร์คาดการณ์การปรับขึ้น 20 จุดฐาน
ในอนาคต ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะคึกคัก เทรดเดอร์หันมาจับตาการประกาศตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ คือ ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคลแกนหลัก (Core PCE) ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสแรกของปี 2026 คำสั่งซื้อสินค้าคงทน และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน
ภาพรวมทางเทคนิคของ XAU/USD:
แนวโน้มราคาทองคำเปลี่ยนเป็นขาลงหลังทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,473 ทำให้การลดลงรุนแรงขึ้นและผลักดันราคาให้ใกล้จะหลุดระดับ $4,000
โมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้นตั้งแต่ทองคำทดสอบระดับ $4,400 อีกครั้ง ความล้มเหลวของผู้ซื้อที่ระดับนี้เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดแรงเทขาย
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เพิ่งทะลุเข้าสู่โซนขายมากเกินไป แม้ยังไม่ถึงระดับต่ำสุดสุดขีดที่ 20 ดังนั้นจึงคาดว่าจะมีการปรับตัวลดลงต่อเนื่องใน XAU เนื่องจากผู้ขายได้แรงโมเมนตัม
หากราคาทองคำร่วงต่ำกว่า $3,950 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ $3,900 ก่อนถึงจุดสูงสุดสวิงวันที่ 28 ตุลาคม 2025 ที่ $3,886 ต่ำกว่าระดับนี้ แนวรับถัดไปคือจุดสูงสุดรายวันวันที่ 22 เมษายน 2025 ซึ่งกลายเป็นแนวรับที่ $3,500
ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือ $4,000 ก่อนทะลุ $4,098 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดรายวันวันที่ 23 มีนาคม เพื่อรักษาความหวังในการปรับตัวขึ้นของราคา
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
