คาดการณ์ราคาสินแร่เงิน: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะสามารถพลิกฟื้นแนวโน้มขาลงของสินแร่เงินได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 5 มิ.ย. ตามเวลาสหรัฐฯ ราคาสินแร่เงิน ( XAGUSD) เผชิญกับแรงกดดันในทิศทางขาลงในระหว่างวัน เนื่องจากความชะงักงันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยราคาปรับตัวลดลงช่วงสั้นๆ สู่ระดับประมาณ 71 ดอลลาร์ ทั้งนี้ จากการที่สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคมในวันนี้ ต้องติดตามว่าราคาสินแร่เงินจะสามารถพลิกกลับมาฟื้นตัวได้หรือไม่

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงักกดดันราคาเงิน ขณะที่ตลาดจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคม

รายงานล่าสุดระบุว่า สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ได้ผ่านมติอำนาจการทำสงครามเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน เพื่อจำกัดการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันต่อต้านสงครามภายในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากนั้นไม่นาน ทรัมป์อ้างว่าการเจรจาสันติภาพใกล้จะถึงขั้นตอนสุดท้ายแล้ว แต่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านระบุว่ายังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรม ขณะที่กลุ่มเฮซบอลเลาะห์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังได้ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงที่สหรัฐฯ เป็นคนกลางไกล่เกลี่ย ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดต่อกระบวนการสันติภาพในตะวันออกกลาง

ผลการดำเนินงานของตลาดบ่งชี้ว่า ด้วยอิทธิพลจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ในสัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ( USOIL) ตลาดสปอตยังคงมีแนวโน้มที่จะบันทึกการปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ตลาดสปอตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่า 3%

การที่สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านไม่คลี่คลายลงนั้นหมายความว่า ความเสี่ยงต่อการขนส่งพลังงานไม่น่าจะลดลงอย่างสมบูรณ์ และราคาน้ำมันจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไป ราคาน้ำมันที่สูงจะหนุนการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งกระตุ้นความกังวลของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างเช่นเงิน อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เพิ่มสูงขึ้นและการแข็งค่าของดอลลาร์จะทำให้ต้นทุนการถือครองเพิ่มขึ้น ซึ่งจะกดดันราคา นอกจากนี้ เงินยังมีคุณสมบัติทางอุตสาหกรรมที่ชัดเจน โดยราคาน้ำมันที่สูงจะบีบกำไรของบริษัทและอุปสงค์ของผู้บริโภค ซึ่งคาดว่าจะฉุดรั้งการคาดการณ์ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมด้วยเช่นกัน

นอกเหนือจากสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านแล้ว รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์นี้ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทิศทางระยะสั้นของราคาเงิน ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นประมาณ 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งลดลงจากมากกว่า 100,000 ตำแหน่งในสองเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงอยู่ที่ 4.3% ส่วนรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งสูงกว่าระดับ 0.2% ในเดือนเมษายนเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การเติบโตของค่าจ้างเมื่อเทียบรายปีคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 3.4% จาก 3.6%

สำหรับราคาเงิน หากข้อมูล NFP ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ประกอบกับอัตราการว่างงานที่สูงขึ้นและการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวลง ตลาดอาจกลับมาซื้อขายบนการคาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต ซึ่งจะนำไปสู่การย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยหนุนให้ราคาเงินสูงขึ้น

หาก NFP ออกมาดีกว่าที่คาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของค่าจ้างแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้จะตอกย้ำมุมมองที่ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไม่น่าจะลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อประกอบกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ตลาดอาจสรุปได้ว่าเฟดจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกดดันราคาเงินในระยะสั้น

หากผลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ออกมาใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงซื้อขายตามสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความผันผวนของราคาน้ำมันต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาเงิน: ราคาอาจปรับตัวลดลงสู่ระดับ 64 ดอลลาร์

กราฟราคาเงินรายวัน แหล่งข้อมูล: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของราคาเงิน หลังจากที่มีการปรับตัวลดลงอย่างมากในเดือนมกราคม การเคลื่อนไหวของราคาได้เข้าสู่ช่วงการพักฐานที่กว้างขึ้นระหว่าง $61 และ $96 และจากการที่ระดับสูงสุดของแท่งเทียนปรับตัวลดลง (lower highs) ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันขาลงในตลาดได้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะเดียวกัน การที่ราคาเงินปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วัน ยังช่วยตอกย้ำทัศนะเชิงลบนี้ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ข้อมูลตลาดระบุว่าราคาเงินได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันที่ 28 พฤษภาคมที่ $71.80 เป็นช่วงสั้นๆ ในวันนี้ ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงเพื่อทดสอบระดับ $70 หากราคาไม่สามารถทรงตัวเหนือระดับดังกล่าวได้ ราคาเงินมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงต่อไปเพื่อทดสอบแนวรับสำคัญที่ $64 โดยมีความเป็นไปได้ที่จะร่วงลงสู่ระดับ $61

กราฟราคาเงินรายสัปดาห์ แหล่งข้อมูล: TradingView

จากกราฟรายสัปดาห์ ราคาปัจจุบันเคลื่อนไหวผันผวนอยู่ใกล้ระดับ $72-$74 โดยประเด็นหลักที่ต้องจับตาคือราคาจะสามารถสร้างฐานในช่วงนี้ได้หรือไม่ สำหรับแนวโน้มขาขึ้น อาจเผชิญแนวต้านบริเวณ $80-$82 ซึ่งหากมีการทะลุผ่านขึ้นไปได้ อาจมีเป้าหมายที่ระดับ $90-$95 ขณะที่ในแนวโน้มขาลง ระดับ $65-$67 ถือเป็นโซนแนวรับสำคัญ หากราคาหลุดจากบริเวณนี้ อาจมีการย่อตัวลงต่อไปยังระดับ $60-$62