ทองคำขาดโมเมนตัมขาขึ้น ท่ามกลางการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้นและความขัดแย้งสหรัฐฯ - อิหร่าน
- ราคาทองคำทรงตัว แต่ขาดโมเมนตัมขาขึ้นเนื่องจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นระยะเวลานาน
- ตลาดเพิ่มการเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ
- XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน พร้อมโมเมนตัมขาลงเล็กน้อยในกราฟรายวัน
ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันอังคาร แต่ขาดโมเมนตัมขาขึ้นเนื่องจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นระยะเวลานานหลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งยังคงกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน ขณะที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราวๆ 4,550 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ใกล้ 4,500 ดอลลาร์ในวันจันทร์
รายงานการโจมตีในภูมิภาคอ่าวในวันจันทร์รอบใหม่ได้ผลักดันสันติภาพที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านให้ถึงจุดวิกฤต ขณะที่ทั้งสองฝ่ายเร่งความพยายามเพื่อควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านถูกกล่าวหาว่าโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ ยิงเรืออิหร่านขนาดเล็กเจ็ดลำใกล้ช่องแคบดังกล่าว
ทรัมป์เตือนว่าอิหร่านจะถูก "ลบล้างจากผืนโลก" หากโจมตีเรือของสหรัฐฯ ขณะที่กองทัพสหรัฐฯ เดินหน้ากับแผน "Project Freedom" ที่มุ่งนำเรือที่ติดขัดออกจากเส้นทางน้ำนี้
รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี กล่าวว่าเหตุการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ "แสดงให้เห็นชัดเจนว่าไม่มีทางแก้ไขทางทหารสำหรับวิกฤตทางการเมือง" พร้อมเสริมว่า "การเจรจากำลังมีความคืบหน้า" โดยปากีสถานทำหน้าที่เป็นคนกลาง
เมื่อความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรงขึ้นและการเจรจาโดยตรงยังจำกัด ความขัดแย้งนี้ยังไม่แสดงสัญญาณว่าจะคลี่คลายในระยะสั้น การโจมตีใหม่เพิ่มความกลัวเงินเฟ้อทั่วโลก เนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทานทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ฝังแน่นในตลาดพลังงาน
ในบริบทนี้ ธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คาดว่าจะรักษาท่าทีเข้มงวดเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2% ของเฟด ขณะที่ทองคำโดยทั่วไปถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันเงินเฟ้อ แต่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากขึ้น จึงลดความน่าสนใจของทองคำ
เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป ขณะเดียวกันก็ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นราว 27% จากเกือบศูนย์เมื่อสัปดาห์ก่อน
ในระยะสั้น ทองคำคาดว่าจะเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นยังคงกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้
ในอนาคต เทรดเดอร์จะติดตามความคืบหน้าในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่จะออกในวันศุกร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย
วิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 50 วันและ 100 วัน
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันและ 50 วัน คู่สกุลเงินนี้ยังคงซื้อขายเหนือเส้น SMA 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่ แต่ค่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นลบและดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่ราว 40 ชี้ให้เห็นโมเมนตัมขาลงเล็กน้อยและความเสี่ยงที่เอียงไปทางขาลง ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้จำกัดการปรับตัวขึ้น
ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันจันทร์และแนวรับแนวนอนที่ 4,500 ดอลลาร์ ก่อนถึงโซนความต้องการที่สำคัญกว่าซึ่งเป็นเส้น SMA 200 วันใกล้ 4,293 ดอลลาร์ ในด้านบน การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจะต้องผ่านเส้น SMA 100 วันที่ 4,766 ดอลลาร์ และเส้น SMA 50 วันที่ 4,808 ดอลลาร์ให้ได้ โดยหากทะลุผ่านจะเปิดทางสู่แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
