ราคาทองคําแข็งแกร่งขึ้นในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงคงอยู่เป็นเวลานานจํากัดการปรับตัวขึ้น

• ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าหลังคำเตือนการแทรกแซงตลาดเงินของโตเกียว
• ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นเวลานานยังคงจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน
• ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบนกราฟ 4 ชั่วโมง

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,510 เมื่อวันก่อน การฟื้นตัวเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงหลังจากโตเกียวเพิ่มคำเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดเงิน ณ เวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,620 เพิ่มขึ้นประมาณ 1.67% ในวันเดียวกัน แม้ว่าจะยังคงมีแนวโน้มลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 98.28 ลดลงประมาณ 0.68% ทองคำได้รับประโยชน์จากความอ่อนค่าของดอลลาร์มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่ท่ามกลางความตึงเครียดที่เกิดขึ้นในตะวันออกกลาง

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะยังคงปิดล้อมทางทะเลอิหร่านจนกว่าจะบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์กับเตหะราน ทรัมป์ยังมีรายงานว่ากำลังพิจารณาแผนใหม่ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยทำงานร่วมกับพันธมิตรเพื่อปกป้องการไหลของพลังงานในขณะที่ยังคงกดดันท่าเรือของอิหร่าน

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาระยะสั้นของสงครามสหรัฐ-อิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่ทำให้น้ำมันยังคงราคาสูง กระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางอาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นเวลานาน หรือแม้แต่เข้มงวดนโยบายมากขึ้นหากแรงกดดันเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปเป็นลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ หมายความว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงจำกัดแม้จะมีการฟื้นตัวในระหว่างวัน ความเห็นนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการตัดสินใจนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ประกาศเมื่อวันพุธ

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วง 3.50%-3.75% ตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจนี้เผยให้เห็นความแตกแยกภายในคณะกรรมการ โดยมีคะแนนเสียง 8-4 ซึ่งเป็นจำนวนเสียงคัดค้านสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1992 ผู้ว่าการสตีเฟน มิแรน สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ขณะที่ประธานธนาคารภูมิภาคสามคน ได้แก่ เบธ แฮมแมค, นีล คาชคารี และลอรี โลแกน ต่อต้านการรวมความโน้มเอียงในการผ่อนคลายในแถลงการณ์

ในระหว่างการแถลงข่าว ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าเหตุการณ์ในตะวันออกกลางเพิ่มความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ เขาชี้ว่าค่าใช้จ่ายพลังงานที่สูงขึ้นมีแนวโน้มจะผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นในระยะสั้น พร้อมเน้นว่านโยบายปัจจุบัน "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" สำหรับการรอดูสถานการณ์

ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2026 ขณะที่โอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนเมษายน 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 23.8% จากเพียง 0.8% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME Group FedWatch

วาระการดำรงตำแหน่งประธานของพาวเวลล์จะสิ้นสุดในวันที่ 15 พฤษภาคม อดีตผู้ว่าการเฟด เควิน วอร์ช ซึ่งได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังรอการลงคะแนนเสียงเต็มสภาวุฒิสภาหลังจากที่คณะกรรมการธนาคารวุฒิสภาอนุมัติการเสนอชื่อเมื่อวันพุธ

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรารายปี 2.0% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 0.5% ในไตรมาสก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 2.3% ตามการประเมินเบื้องต้น ดัชนีราคาสินค้าและบริการส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.7% ต่อเดือนในเดือนมีนาคม เร่งขึ้นจาก 0.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ขณะเดียวกัน ดัชนี PCE แกนกลาง ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เฟดชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเดือน ลดลงเล็กน้อยจาก 0.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นไปตามคาดการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เผชิญแรงขายหนักใกล้เส้น SMA สำคัญ

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนาแน่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวขึ้นเหนือเส้น 50 ไปที่ประมาณ 52 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงโมเมนตัมเล็กน้อย แต่ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้แรงขายจากเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญเหล่านี้คลายตัว

ในด้านแนวต้าน ระดับแรกถูกกำหนดโดยเส้น SMA 50 ช่วงเวลา ที่ $4,684 ตามด้วยเส้น SMA 200 ช่วงเวลา ที่ $4,685 และเส้น SMA 100 ช่วงเวลา ใกล้ $4,731 ซึ่งเสริมเขตอุปทานกว้างขึ้นหากการฟื้นตัวขยายตัวออกไป ในด้านแนวรับ เบาะรองรับที่สำคัญถัดไปอยู่ที่แนวรับแนวนอนราว $4,500 ซึ่งหากราคาทะลุลงไป อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงต่อไปได้ ขณะที่การยืนเหนือระดับนี้จะเปิดโอกาสให้ราคายังคงรวมตัวกันใต้เพดานเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)