Samsung บุกเบิกการส่งมอบ HBM4 เชิงพาณิชย์ขณะที่กำลังการผลิตถูกจองเต็ม. ปี 2027 จะเผชิญกับช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานหน่วยความจำที่กว้างขึ้น

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 เมษายน Samsung Electronics เปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสแรก โดยมีรายได้รายไตรมาสพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 133.9 ล้านล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้น 756% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 57.23 ล้านล้านวอน ซึ่งถือเป็นผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท ทั้งนี้ ด้วยแรงหนุนจากผลการดำเนินงานดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นของ Samsung Electronics ในเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 230,000 วอนในช่วงสั้นๆ ซึ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ระหว่างวัน

การแถลงผลประกอบการในครั้งนี้ได้ให้ข้อมูลที่สำคัญยิ่งกว่าเดิม โดย Samsung มีมุมมองที่เป็นบวกอย่างมากต่ออุปสงค์หน่วยความจำในอนาคต และเชื่อว่าช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานจะขยายตัวกว้างขึ้นอีกภายในปี 2027 นอกจากนี้ คาดว่ากระบวนการผลิต HBM4 ที่ล้ำสมัยจะมีการขยายอุปทานอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ขณะเดียวกัน Samsung ยังได้ชี้ให้เห็นถึง "ภาวะกำไรผกผัน" ท่ามกลางผลิตภัณฑ์ปัจจุบัน ซึ่ง "DRAM รุ่นเก่ามีกำไรมากกว่า HBM" อย่างไรก็ตาม บริษัทระบุว่าจะไม่มีการปรับเปลี่ยนทิศทางกลับไปยัง DRAM รุ่นเก่าอย่างมีนัยสำคัญ

กำไร DRAM พุ่งสูงกว่า HBM อย่างผิดปกติ; Samsung วางแผนรักษาตำแหน่งในตลาด HBM

ผู้บริหารของ Samsung ระบุว่า อัตรากำไรของ DRAM แบบดั้งเดิมในปัจจุบันสูงกว่า HBM โดยอ้างถึงความแตกต่างในกลไกการกำหนดราคา เนื่องจากราคา HBM จะถูกกำหนดคงที่รายปี ในขณะที่ราคา DRAM แบบดั้งเดิมจะมีการเจรจาเป็นรายไตรมาส และจากการที่ราคา DRAM แบบดั้งเดิมพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบรายไตรมาสในขณะนี้ จึงส่งผลให้เกิดสภาวะอัตรากำไรผกผันขึ้นระหว่างผลิตภัณฑ์ทั้งสอง

อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารระบุว่าบริษัทจะไม่เร่งปรับเปลี่ยนกำลังการผลิตไปสู่ DRAM แบบดั้งเดิมเพียงเพื่อหวังผลกำไรระยะสั้น เนื่องจาก "อาจส่งผลกระทบและเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้" ทั้งนี้ ตามการคาดการณ์ของ Samsung คาดว่าส่วนต่างของอัตรากำไรระหว่างผลิตภัณฑ์ทั้งสองจะแคบลงอย่างมีนัยสำคัญภายในปี 2027 โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของบริการประมวลผล (inference services) และเอไอเอเจนต์ (AI agents)

Samsung นำร่องการส่งมอบ HBM4 ในเชิงพาณิชย์ พร้อมสร้างความแข็งแกร่งในตลาด SSD ช่วงครึ่งหลังของปี

เมื่อพิจารณาจากการที่ตลาดมุ่งเน้นความสนใจอย่างมากไปที่กำลังการผลิตในอนาคตของ Samsung ฝ่ายบริหารระบุว่าหากอ้างอิงจากความต้องการจองในปัจจุบันเพียงอย่างเดียว ช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในปี 2570 จะขยายกว้างขึ้นอีกเมื่อเทียบกับปีนี้ โดยบริษัทเน้นย้ำว่าอุปทานที่มีอยู่ในปัจจุบันนั้นยังห่างไกลจากการตอบสนองความต้องการของลูกค้าอย่างมาก และอัตราการตอบสนองความต้องการของ Samsung ในปัจจุบันนั้นอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

เพื่อจัดการกับปัญหานี้ บรรดาผู้ให้บริการ hyperscaler รายใหญ่ รวมถึง Samsung กำลังเปลี่ยนไปสู่ข้อตกลงอุปทานระยะกลางถึงระยะยาว โดย Samsung ระบุว่าบริษัทกำลังเดินหน้าทำสัญญาอุปทานแบบหลายปี ซึ่งแตกต่างจากสัญญาอุปทานในอดีตเนื่องจากมีระดับการผูกพันที่สูงกว่า

Samsung จะขยายกำลังการผลิตให้ได้มากที่สุด ในส่วนของผลิตภัณฑ์ HBM นั้น บริษัทประกาศว่าได้กลายเป็นบริษัทแรกของโลกที่เริ่มส่งมอบ HBM4 ในเชิงพาณิชย์ โดย HBM4 เป็นมาตรฐานทางเทคนิคล่าสุดที่เข้าสู่ขั้นตอนการผลิตจำนวนมากในปัจจุบัน หรือที่เรียกว่าหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงรุ่นที่ 6 ทั้งนี้ HBM4 ได้กลายเป็นฟีเจอร์มาตรฐานสำหรับ NVIDIA (NVDA) แพลตฟอร์ม Vera Rubin และ AMD MI450.

Samsung ระบุว่ากำลังการผลิต HBM4 ที่เตรียมไว้นั้นถูกจองและจำหน่ายหมดเกลี้ยงแล้ว และคาดว่าอุปทาน HBM4 ของ Samsung จะขยายตัวอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปี โดยตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ คาดว่ายอดขาย HBM4 จะสูงกว่ากึ่งหนึ่งของยอดขาย HBM ทั้งหมด นอกจากนี้ สำหรับผลิตภัณฑ์ HBM4e ซึ่งล้ำหน้ากว่า HBM4 นั้น Samsung จะเริ่มจัดส่งตัวอย่างตั้งแต่ไตรมาสที่ 2

นอกเหนือจาก HBM แล้ว ผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของ Samsung ก็มีความพร้อมเช่นกัน ปัจจุบันความต้องการดาต้าเซ็นเตอร์กำลังขยายจาก HBM ไปยัง NAND ด้วย เนื่องจากความต้องการพื้นที่หน่วยความจำสำหรับการประมวลผลโมเดลภาษาขนาดใหญ่กำลังเติบโตขึ้น และในขณะที่ต้นทุน HBM และ DRAM ค่อนข้างสูง NAND กลับมีความคุ้มค่ามากกว่า Samsung ตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้มนี้กำลังขับเคลื่อนความต้องการ SSD แบบ PCIe Gen 6 ประสิทธิภาพสูง และบริษัทพร้อมที่จะรักษาตำแหน่งผู้นำในตลาด Gen 6 ช่วงแรกในช่วงครึ่งหลังของปีนี้